年內ETF規模增超萬億元寬基與主題齊發力

2025-08-25

證券時報記者王小芊

近日，隨着市場情緒持續回暖，ETF成為資金進場的主要通道，多隻ETF實現了規模新突破。

證券時報記者注意到，近日，寬基ETF與行業主題類ETF都展現出顯著的吸金效應。數據顯示，截至8月22日，全市場ETF總規模已突破4.9萬億元，較去年年末增加逾萬億元。

業內人士分析，憑藉分散化、低成本和高透明度，ETF正在高效承接資金入場，成為推動行情演繹的重要力量。在政策與流動性共振下，ETF市場有望繼續擴容，並在未來市場中發揮“風向標”和“壓艙石”的雙重作用。

行業主題類百億ETF增多

近日，華寶中證金融科技主題ETF與國泰中證煤炭ETF規模雙雙突破百億元關口，行業主題類百億級ETF的數量也隨之增至23只。

在諸多細分賽道中，科創類ETF持續受到追捧。以華寶中證金融科技主題ETF為例，該基金自去年下半年起規模快速擴張，目前已升至110.27億元，創下歷史新高，相較年初的46.7億元實現翻倍。過去一週（8月18日—8月22日），易方達上證科創板50ETF、華富中證人工智能產業ETF、嘉實上證科創板芯片ETF等同樣獲得資金持續流入。

展望後市，機構普遍認可科技創新板塊的發展前景。長城基金認為，全球科技競爭加劇的背景下，科創板作為培育新質生產力的重要陣地，其戰略地位將持續提升。特別是在人工智能、半導體、生物醫藥等前沿領域的技術突破和國產替代進程中，科創板企業將迎來更廣闊的發展空間。

平安基金則指出，隨着國產AI生態不斷完善，近期國內AI產業發展明顯也在加速，無論是大模型、算力還是應用，都出現加速跡象。國內大廠受AI帶動，收入增長超預期，近期在相關領域積極佈局，也驗證了國內正在進入人工智能產業鏈正循環。

與此同時，證券類ETF也實現了規模擴張。

證券時報記者注意到，國泰中證全指證券公司ETF的最新規模突破了400億元，最近一週規模增長超過20億元。此外，華寶中證全指證券公司ETF、易方達滬深300非銀ETF等證券類ETF也在過去一週實現了規模增長。

華夏基金策略團隊認為，當前低配、低估的券商板塊值得投資者重視。從定性來看，本輪市場回暖的核心在於政策與資金共振；從定量來看，槓桿率水平仍遠低於2015年，且監管多年多維度壓降場外槓桿，風險整體可控。從催化角度看，增量資金持續入市，券商業績彈性也在逐步釋放。

寬基ETF成市場風向標

近期，隨着市場情緒持續回暖，ETF再度成為資金追隨行情的重要錨點。在投資者的風險偏好逐步修復之下，寬基ETF因覆蓋面廣、流動性強、交易便捷，再度成為最受青睞的配置工具。

從單日表現來看，8月22日成為資金集中流入的重要節點。當天，華泰柏瑞滬深300ETF單日規模增長112.02億元，南方中證500ETF增長72.96億元，易方達滬深300ETF增長63.35億元。此外，華夏上證50ETF、華夏滬深300ETF、易方達上證科創板50ETF、嘉實滬深300ETF等多隻產品當日增量均超過40億元，顯示出市場資金的快速集聚效應。

若拉長至一週觀察，寬基ETF的吸金效應更加突出。截至8月22日，華泰柏瑞滬深300ETF一週內規模增長了153.36億元，易方達滬深300ETF增長110.58億元，南方中證500ETF增長91.59億元，華夏滬深300ETF和嘉實滬深300ETF等產品的規模增量也均超過50億元，寬基ETF成為了資金加倉的主戰場。

其中，滬深300ETF更是本輪行情的“先鋒軍”。數據顯示，8月22日當天，全部滬深300ETF合計規模淨增273.15億元；最近一週的累計增量達428.57億元；自年初以來，滬深300ETF整體規模增長1595.70億元，領先於其他指數產品。以華泰柏瑞滬深300ETF為例，歷經了一段時間的波動後，該產品的規模目前已重新突破4000億元大關。中證500ETF的表現同樣可圈可點。僅在8月22日當日，相關產品的新增規模就達到87.27億元。此外，科創50、上證50和中證A500等指數掛鈎的ETF也均有資金持續湧入，市場對於結構性機會的關注度正在升温。

高效承接場外增量資金

Wind數據顯示，截至8月22日，全市場ETF總規模已經突破4.9萬億元，創歷史新高，與去年年末相比新增超萬億元。ETF正逐步成為市場資金入市的主渠道，在行情回暖的背景下展現出強大的承接能力。

從結構來看，寬基ETF依舊是資金佈局的核心選擇。滬深300、中證500、上證50等寬基產品因覆蓋面廣、交易活躍，成為投資者快速參與市場的主要工具，不僅能在指數上行時放大收益，也能憑藉分散化降低單一波動帶來的風險。與此同時，行業主題類ETF的吸金效應同樣明顯，金融科技、證券、煤炭等板塊的相關ETF紛紛站上百億元規模，反映出資金在把握市場主線機會時，更傾向於藉助ETF實現集中、便捷的配置。

業內人士指出，ETF之所以在行情中扮演關鍵角色，不僅因為其成本低、透明度高，更在於其能夠高效承接場外增量資金。在政策與流動性共振的推動下，ETF市場規模有望繼續創新高，併成為行情中不可忽視的重要力量。

不僅如此，ETF的快速壯大還與監管層推動資本市場長期健康發展的思路高度契合：一方面，ETF產品能夠引導資金更理性地配置在代表性強的指數或產業鏈核心賽道；另一方面，ETF的透明化和高流動性特點，也有助於提升市場運行的穩定性。可以預期，在未來的牛市週期中，ETF不僅是資金的入口，更將成為推動市場定價效率提升與結構優化的重要抓手。