消費貸“國補”開閘倒計時 機構借勢拓增量

證券時報記者 秦燕玲

個人消費貸款貼息政策將於9月1日正式開閘，這是中央財政首次在個人消費貸款領域實施貼息政策。與過往政策對整筆貸款進行貼息的慣例有所區別，本次個人貸款貼息政策主要是對消費貸款中真正“用於消費的部分”予以精準支持。記者在採訪中瞭解到，這一政策細節不僅對金融機構的技術手段提出新要求，還為消費貸款產品創新提供了新空間。消費金融行業人士預計，貼息政策對行業影響很大，會加速各機構向各類消費場景拓展，通過與商户的直接合作，更好把控資金流向，在落實政策同時拓展業務上量。

技術保障方案仍在細化

根據《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》，落實本次政策的首批貸款經辦機構包括18家全國性商業銀行和5家其他個人消費貸款發放機構。對於首批貸款經辦機構的選擇，財政部副部長廖岷日前表示，個人消費貸款貼息政策的貼息對象是貸款資金中“用於消費的部分”，這樣的特點要求貸款經辦機構健全信息系統，對從消費者相關資金賬户直達商户的消費信息做到精準識別，確保貼息資金能夠真正用於支持消費。因此，主要選擇了全國範圍經營的、客户規模較大的一些金融機構。

“這個政策對資金監管動向要求很嚴格，也需要我們通過技術手段來實現。”首批經辦機構的有關工作人員對記者表示，精準識別貸款中“用於消費的部分”事實上也是機構進行方案細化的關注重點。從其自身技術實力和業務特點看，要識別“用於消費的部分”相對來説並不費力，但要完全保障政策有效落地，確實還有細化方案在討論當中。而這也是“雙貼息”政策（即個人消費貸款財政貼息政策和服務業經營主體貸款貼息政策）中，個人消費貸款貼息政策相較服務業經營主體貸款貼息政策“開閘”時間更晚的重要原因。

按照已公開發布的文件精神，前述工作人員認為，信息系統升級完善後，要讓消費者使用更便利，就要在落地貼息政策過程中儘量減少用户側行為。該人士表示，目前各家機構進行系統升級改造時需完成的工作略有不同，有的機構需要進行技術改造，確保資金使用途徑監測順暢；有的機構即便資金流向監測的技術鏈路已經打通，也還需要通過技術改造，讓用户更直觀地瞭解補貼來自何處、準確告知用户不同產品的利率水平等。

“準備大幹一場”

本次政策覆蓋機構既包括19家商業銀行，也包括4家消費金融公司。其中，入選的4家消費金融公司為截至2024年末資產規模排名行業前四的機構。

“大家摩拳擦掌，準備大幹一場，因為這確實是對市場影響很大的政策。”消費金融行業內人士李洲（化名）對記者表示，本次貼息政策有利於4家頭部機構大規模拓展業務。

不過，從政策落地看，李洲坦言，當前消費金融公司行業內的現金貸產品對於資金流向的監測仍比較困難。原因在於，現金貸產品是將貸款直接打到用户銀行卡賬户上，而消費金融公司又難以通過銀行賬户掌握資金流向，因此這類產品較難精準識別出“用於消費的部分”。

這類現金貸授信金額較小，展業更簡便，為此前消費金融行業內佔比相對更高的產品。“但要落實消費貸貼息政策，得從場景貸方面入手。”李洲解釋稱，場景貸是在具體的消費場景下，如住房裝修、傢俱家電、教育、旅遊、醫療健康等，與商户、平台等合作，可確保貸款資金直接用於消費。

場景為王

合作將向頭部渠道集中

場景貸款一直以來都是監管部門鼓勵和支持的方向，各消費金融公司近年來也在進行細分場景的拓展。中國銀行業協會發布的《中國消費金融公司發展報告2024》顯示，根據2023年調查數據，消費金融公司受託支付的消費場景主要是3C（16家）、家電（16家）、家裝（14家）、旅遊（14家）、教育（4家）、醫療健康（1家）等低頻消費場景。同時，也開始逐漸滲透服飾美妝、日用百貨、食品餐飲等高頻消費場景。另一業內人士對記者表示，消費金融公司近一兩年在消費場景方面的拓展與前述情況也類似。

李洲指出，雖然消費金融公司一直也在拓展消費場景應用，但由於營銷費用高，行業中場景貸的佔比整體而言並不算大。而本次貼息政策相當於降低了貸款利息，由此拓展了消費金融公司尋求場景、商户合作的成本空間。

記者採訪瞭解到，總的來看，消費金融公司對場景貸的開發方向會更傾向於頭部渠道和大宗消費場景。

“跟大機構合作，可能一單下去，上量就很快。”不過，李洲也提到，產品開發還需要綜合考慮合作商户的營銷成本、拓展業務量等多方因素。此外，過往銀行在消費場景方面主要依託信用卡消費業務進行渠道合作，貼息政策出來之後，銀行可能也需要進一步拓展場景貸方面的業務，消費金融公司可以發揮靈活的特徵，尋求更多元、精細的消費場景合作。