基金自購熱情不減 多家公募低位入場斬獲頗豐

證券時報記者 趙夢橋

年內，無論是在行情低位還是在回暖過程中，公募基金自購熱情較往年均有明顯抬升，且主要集中於為浮動費率產品“護航”以及行情低位時為穩定市場情緒兩大因素。

有觀察人士指出，這幾年基金公司下調管理費率對其經營帶來了一定的壓力，因此將部分盈利用於投資就成為增加收益的一種選項。從結果來看，隨着行情轉暖，公募基金自購的產品也有可觀的浮盈，尤其是4月初大膽入場的資金更是收穫頗豐。

公募基金自購熱潮延續

近日，多家公募繼續官宣自購。8月27日，摩根基金公告，將運用公司自有資金2470萬元，認購正在發行中的摩根中證A500指數增強基金。上述投資將於近期完成，最終申請確認結果以基金登記機構確認的結果為準。摩根中證A500指數增強基金於8月27日正式發行。

8月內，還有工銀瑞信基金、泰康基金等多家頭部公募相繼宣佈自購，月內累計金額已超過2.7億元。其中，金額之最為南方基金，8月11日，南方基金公告稱，將於近期陸續運用固有資金投資旗下權益基金，合計投資金額將不少於2.3億元，並承諾至少持有1年以上，此番回購涉及旗下3只產品：南方中證A500ETF聯接A、南方標普中國A股大盤紅利低波50ETF聯接A、現金流ETF南方。

年初，證監會明確提出，基金每年利潤須劃出一定比例用於申購自家權益產品，自購由此從“可選項”升級為“必選項”。

股票型基金回購方面，今年以來，天弘基金以2.88億元自購金額居首，其次是華泰柏瑞的1.42億元，永贏基金、富國基金、華夏基金和博時基金淨自購金額均超過8000萬元；混合型基金方面，工銀瑞信基金以5.4億元領先，其次是永贏基金的1.2億元和中銀基金的9000萬元。

具體到產品上，年內共有554只權益類產品獲得公司淨自購。其中，7只產品今年以來的公司淨自購金額在1億元或以上，如天弘恒生滬深港創新藥精選50ETF聯接A以1.4億元居首，此外還有天弘文化新興產業、工銀優勢領航、工銀豐盈回報、工銀現代服務業、天弘創新成長、工銀悦享等6只產品公司淨自購金額為1億元。

自購集中在新發和“抄底”階段

年內，基金自購熱潮共分兩撥，分別是浮動費率產品的發行和行情低點的“抄底”基金。

比如，在近期新型浮動費率基金的發行過程中，基金管理人掀起了一陣自購潮，涉及金額從1000萬元到2000萬元不等，其中多筆資金投向浮動費率基金，包括華商致遠回報、興證全球合熙、大成至臻回報、宏利睿智領航、交銀瑞安等產品。華南一家頭部公募人士表示，當前，浮動費率基金是不少基金公司佈局的重點，他們在產品新發時對這類產品有所側重。而基金公司和基金經理自購恰好是與相關產品持有人風險共擔、同時給予市場信心的一種方式。

某公募觀察人士指出，當前的自購主要是新發基金，尤其是創新產品的“護航”需求。一位資深基金行業分析師解釋：“在市場情緒偏冷、發行難度加大時，基金公司以自有資金兜底，既能確保產品成立門檻，又可吸引觀望資金跟投。”該觀察人士認為，首批浮動費率基金作為行業內的重大創新，其成功發行具有標杆意義，機構此時出手自購，無疑為新產品的市場接納注入強心劑。

此外，4月初行情陷入短期低點之際，也有招商基金、博時基金、興正全球基金等多家公募大手筆自購。

華夏基金基金經理許利明指出，自購基金有時候先於市場底部購入，有時候晚於市場底部購入。但把時間週期拉長一點就可以看出，基金自購潮往往發生在市場下跌的情況下，通常出現在市場的階段性低位。4月份的自購潮後，市場的走勢也印證了基金經理的判斷。

浮盈可觀

年內隨着行情轉暖，公募基金自購的產品也有可觀的浮盈，尤其是4月初大膽入場的資金更是收穫滿滿。

如4月8日鵬揚基金公告，該公司已於4月8日運用固有資金1500萬元申購旗下三隻基金，包括鵬揚成長領航混合A份額500萬元、鵬揚數字經濟先鋒混合A份額500萬元、鵬揚產業智選一年持有混合A份額500萬元，並表示將繼續運用固有資金1500萬元投資於公司旗下權益基金。

4月8日正是年內的階段性低點，因此上述產品如若持有至今無疑浮盈可觀。如鵬揚成長領航期間漲幅約為9.25%，鵬揚產業智選一年漲幅超過三成，而鵬揚數字經濟先鋒漲幅則高達58.62%。因此，僅這1500萬元的第一筆回購當前浮盈就已超過450萬元。

此外，4月份還有建信基金以不少於1.8億元投資旗下權益類公募產品。博時基金、興正全球基金亦以不少於6000萬元的規模踴躍自購。