中報觀察|新能源車險盈利拐點已至，險企海外“闖關”挑戰多

*【環球網財經報道 記者 馮超男】*車險，一直是財險公司競相角逐的核心領域。近年來，隨着新能源汽車銷量持續攀升，這一細分領域本應為財險公司開闢出廣闊的市場藍海。然而，由於新能源汽車高出險率、高賠付率的特性，讓財險公司陷入承保虧損的窘境。

不過，隨着上市險企披露2025年中報，拐點已來臨，已有財險公司在新能源車險業務上傳遞出盈利信號。

從“兩難”困境邁向部分險企產品盈利

經過多年市場培育與沉澱，新能源汽車逐漸從購車的備選方案，發展成為不少消費者的優先選擇。然而，在其蓬勃發展的進程中，也無可避免地遭遇了“成長的煩惱”，新能源車險問題便是這諸多困擾中較為突出的一環。

曾經，一邊是車主們高呼保費高；另一邊是險企坦言承保虧。在這“兩難”境地中，對於後者而言，今年1月，中國精算師協會、中國銀行保險信息技術管理有限公司發佈我國新能源車險2024年有關賠付信息，讓此有着更為直觀的體現。

具體而言，2024年，我國保險行業承保新能源汽車3105萬輛，保費收入1409億元，提供風險保障金額106萬億元，承保虧損57億元，呈現連續虧損。保險業共承保車系2795個，其中賠付率超過100%（尚未考慮財險公司日常經營管理費用成本）的高賠付車系有137個。

不過，近期市場形勢呈現出轉折。上市險企公佈2025年中期財報顯示，已企業在新能源車險業務呈現盈利。

中國平安提到，2025年上半年，實現承保新能源車575萬輛，同比增長49.3%，新能源車險原保險保費收入217億元，同比增長46.2%，市場份額27.6%，為新能源車主提供了21萬億元風險保障；同時實現當期新能源車險業務承保盈利，成本呈可持續優化趨勢。

今年上半年，太保產險實現原保險保費收入1127.6億元，其中有536.06億元來自車險，佔比達47.5%。其中，新能源車險原保費收入105.96億元，佔車險保費比例從上年同期的14.1%上升至19.8%，服務車輛數超過536萬。

在2025年中期業績會上，中國太保副總裁俞斌稱，“新能源車險已進入盈利空間。”不過，他指出，家用車綜合成本相對比較理想，商用車的綜合成本率還是超過100%。新能源車和傳統燃油車，在年度之間的綜合成本走勢可能會有點不一樣，下半年綜合成本率一定程度上還是存在往上走的壓力。

“部分險企在新能源車險上扭虧為盈，是一個從 ‘被動承保’到‘主動管理’ 的戰略轉變，這並非單一因素所致，而是行業政策、主機廠合作、險企自身的精細化運營和保險科技公司技術賦能共同作用的結果。”律商聯訊風險信息中國區董事總經理戴海燕在接受環球網記者採訪時稱。

她表示，一方面，經過初期數據積累，保險公司在新能源車特有的靜態數據及動態數據基礎上建立精細化定價模型，通過多維度綜合評估量化新能源車風險，使新能源保費定價更加貼近真實風險。另一方面，自2021年開始，已連續4年實現新能源保費50%以上的增速。其中，家用車保費增速最為顯著，在新能源汽車所有客羣中的保費佔比從2020年的42%，上升到2024年的67%。目前，行業新能源家用車的整體賠付率要低於營業客車和貨車，這種結構性的變化使得整體賠付率自然下降。再者，供應鏈和維修體系的優化有效控制了賠付成本。隨着新能源汽車保有量增大，其零配件的供應鏈逐漸成熟，規模效應開始顯現，部分配件價格有所下降。維修技師的專業培訓更加普及，維修效率提升，進一步壓低了人工成本。

政策護航與企業實踐，優化路徑漸趨明朗

事實上，針對新能源車險業務改革，今年1月，金融監管總局、工業和信息化部、交通運輸部、商務部聯合發佈《關於深化改革加強監管促進新能源車險高質量發展的指導意見》（下稱《指導意見》），從合理降低維修使用成本、創新優化車險供給、提升車險經營管理水平等多個方面，進一步提升新能源車險保障能力和服務水平。

且為貫徹《指導意見》，解決高賠付風險新能源汽車“投保難”問題，實現願保盡保，中國保險行業協會按照市場化法治化原則，引導建立高賠付風險分擔機制，保險公司積極響應和自願參與，支持上海保險交易所搭建“車險好投保”平台。

從險企自身動作來看，中國平安在中期財報中指出，聚焦新能源風險減量服務，協同車企挖掘出險場景、優化車型設計，通過好車主平台精準推送安全指引與風險提示，提升經營能力和客户服務能力。

在俞斌看來，新能源車險的經營是比較複雜的問題，綜合成本率高有多方面原因，包括品牌和保有量、新能源車零配件的一體化壓鑄提高了修復難度、新能源車客羣比較年輕、駕駛習慣適應性、使用性質等。“目前，我們兩個做法：一是和主機廠強化合作，加強生態合作，來降低賠付成本；二是利用數據做好風險控制、風險選擇。”

不過，戴海燕指出，新能源車險自主定價係數浮動範圍逐步從0.65-1.35擴大至0.5-1.5的過程中，保險公司可根據風險精準定價。但新能源車險整體尚未完全脱離“高頻賠付、高維修成本”的困境。

進一步來講，在她看來，從險企角度來看，一是數據驅動精準定價，《指導意見》要求優化商業車險基準費率，綜合考慮新車售價、續航里程、動力性能、安全配置、車型風險分級等因素，提升定價精準度和合理性。對於此，保險公司要利用大數據和AI技術，更精準地評估新能源汽車的風險，從而制定合理的保費價格。

二是新能源車險產品創新。通過引入“基本+變動”新能源車險組合產品和“車電分離”模式汽車商業車險產品，保險公司能夠更好地滿足新能源汽車市場的多樣化需求，如開發專屬新能源保險產品：電池單獨險、充電樁損失險、電網故障險等，覆蓋特有風險；也可針對網約車等高強度使用場景設計階梯式保費，按里程或時長計費等分散風險。

三是新興風險的應對。隨着技術的不斷迭代和市場的逐步接受，高級駕駛輔助系統（英文簡稱“ADAS”）功能將在更多車型上得到應用。ADAS與新能源的融合正推動車險行業進入“風險重構”時代，保險公司需依託數據工具前瞻佈局，在政策放開與技術迭代中把握主動權，而規範化的技術標準與協同的行業生態，將是這一領域可持續發展的關鍵。

新能源車險出海*，險企直面四大挑戰*

事實上，險企不僅持續深耕國內新能源市場，還跟着新能源車企的出海步伐，加速推進海外業務佈局。

如中國人保2025年中期報顯示，新能源車險出海項目先後在香港、泰國落地。值得一提的是，新能源車險出海項目是中國人保國際化戰略的重要內容之一。人保財險按照“聚焦香港、探索亞洲、規劃全球”的三步走地區發展策略，於2025年初落地我國香港市場首單新能源車險業務。今年6月，公司結合國家新能源汽車出口戰略佈局，選定泰國並實現首單新能源車險業務落地。

險企佈局新能源車險海外業務，在車車科技CEO張磊看來，一方面是市場機會。對國內險企而言，趁着中國品牌在海外賣得火，順勢把保險、金融、延保等配套服務帶出去，不僅能綁定車企、鎖定客户，也能延長自身價值鏈。另一方面產業協同。新能源車險出海並不是單純賣張保單，而是車企、金融、售後、零部件、數據服務等一整套生態一起走出去。車企希望在海外提供接近國內的“買車—用車—理賠”體驗。此外，車車科技已聯合多家國內新能源車企計劃於2025年第四季度進入國際市場，圍繞亞太、歐洲、拉美三大區域，佈局保險服務出海。

不過，張磊指出，新能源車險出海落地面臨諸多挑戰，主要體現在以下四個關鍵方面：

一是定價和成本。海外市場新能源車維修網絡薄弱、配件貴、工時費高，理賠成本偏高，當地險企對新車型缺乏經驗，往往保費高甚至拒保；二是數據和風控。本地道路、駕駛習慣、事故率與國內不同，缺乏足夠的行車數據去支撐精準定價，風險評估難度大；三是合作生態。海外金融、維修、事故鑑定等體系與國內差異大，車企需要保險公司在數據共享、事故車管理、理賠效率上形成合力，但當地合作伙伴的配合度、響應速度有限；四是合規與本土化。不同國家監管政策、責任劃分、消費者保護等要求各不相同，增加了業務成本和運營複雜度。