又一私募被列入網下投資者限制名單 行業規範發展提速

【環球網財經綜合報道】中國證券業協會（以下簡稱"中證協"）近日披露自律措施決定書，決定將百億級私募紅籌投資列入網下投資者限制名單六個月，並予以警示。這是今年以來私募機構在網下打新業務中合規問題的又一典型案例。

中證協決定書顯示，上交所今年3月開展網下投資者自律檢查時，發現紅籌投資在網下詢價業務中存在八類違規情形，涉及決策程序、定價依據、研報機制、投決機制等關鍵流程。具體包括：未履行報價評估和決策程序、定價依據不充分、研究報告撰寫機制不完善、未建立健全必要的投資決策機制、未制定完善的合規管理制度、相關合規檢查工作執行不到位等。

公開資料顯示，紅籌投資成立於1997年6月，2014年5月完成中基協登記，管理規模超百億元。值得注意的是，今年4月上交所就曾指出，紅籌投資在網下詢價中存在內部制度不健全、內控執行不到位、內部研究不充分、決策流程不規範等問題，包括詢價複核記錄缺失、估值分析推導過程不嚴謹、最終報價由一人確定且缺乏決策依據等。

紅籌投資並非個例。中證協7月披露的網下投資者和配售對象限制名單顯示，寧泉致遠55號私募證券投資基金自2025年6月至12月被限制參與相關業務。今年4月，盈峯資本因未審慎報價、定價依據不充分等八項違規行為被限制網下打新6個月，並被要求參加合規教育。上海辰翔基金也因類似問題被上交所予以監管警示。

中證協在決定書中強調，紅籌投資若再次出現同類違規行為，將依規採取更嚴厲的處理措施。

當前，私募行業正處在規範化發展的關鍵階段。業內人士普遍認為，只有持續提升合規水平，完善內控機制，私募機構才能在激烈的市場競爭中行穩致遠。規範發展不僅是監管要求，更是私募機構實現長期健康發展的必由之路。