銀行淨息差降幅趨緩，行業探尋“穩息差”新路徑

【環球網財經綜合報道】2025年上半年，上市銀行淨息差雖仍處於下行通道，但降幅已呈現收窄態勢，成為行業關注的焦點。數據顯示，上半年上市銀行淨息差約為1.33%，同比下降13個基點，較去年同期的19個基點降幅明顯放緩。如何讓息差下行的坡度更平緩，已成為各家銀行在經營中必須破解的核心課題。從多家銀行的半年報和高管表態來看，通過優化資產負債結構、精細化管理成本以及把握政策紅利，銀行業正積極探尋“穩息差”的有效路徑。

優化資產負債結構，零售與結算成“穩定器”

面對息差壓力，優化資產負債結構成為銀行穩定收益的首要選擇。招商銀行上半年淨息差為1.88%，顯著高於行業平均水平，其副行長彭家文將此歸功於獨特的負債與資產結構。招行活期存款佔比超過50%，且對高成本存款長期嚴格控制，使得負債端成本相對剛性且可壓降空間有限。同時，零售業務佔比持續保持在50%以上，其較高的收益率為資產端提供了有力支撐。

同樣，民生銀行雖然淨息差絕對值為1.39%，但其同比逆勢提升1個基點，表現亮眼。該行副行長李彬表示，這得益於在資產端做好“量價”平衡，加大對國家重點行業和領域的優質資產投放，並提升風險定價管理能力；在負債端，則通過聚焦業務場景建設，做優做強支付結算業務，持續提升低成本結算性存款的佔比，為穩定息差奠定了堅實基礎。

精細化成本管控，從負債端“擠出”利潤空間

在資產端收益普遍承壓的背景下，從負債端“摳”出利潤空間，成為銀行穩息差的另一關鍵抓手。平安銀行上半年通過“降本增效”組合拳，有效管控了息差。該行副行長項有志介紹，一方面營業費用同比下降9%，另一方面，通過優化負債成本，尤其是零售存款成本，上半年零售付息率較去年全年大幅下降27個基點。這些舉措不僅穩定了息差，也使得淨利潤降幅明顯小於營收降幅。

興業銀行則抓住了存量負債到期重定價的“時間窗口”。該行計劃財務部總經理林舒透露，下半年預計有2700億元高成本的3—5年期定期存款到期，按當前較低利率重置後，預計可節約利息支出15.4億元。通過加強同業負債統籌管理，預計下半年同業存放利息支出還可再節約10億元左右。興業銀行行長陳信健表示，隨着長久期高成本負債陸續到期，息差壓力將進一步緩解。

息差降幅收窄成行業共識

展望未來，儘管息差下行壓力猶存，但行業普遍預期降幅將逐步收窄，甚至有觀點認為業績下行週期已近尾聲。建設銀行首席財務官生柳榮指出，LPR和存款利率下調的影響具有滯後性，後續淨息差仍有一定下行壓力。但他同時強調，當前央行正不斷改善貨幣調控方式，暢通利率傳導機制，預計淨息差的下滑幅度會逐漸收窄。

券商研究機構對此也持相對樂觀態度。東莞證券認為，雖然年內降息仍有空間，資產端繼續承壓，但監管將同步引導銀行下調存款利率，隨着存量貸款重定價壓力消化和負債端成本壓降顯效，淨息差下滑速度有望放緩。國信證券的判斷則更為積極，其研報稱2025年將是此輪業績下行週期的尾聲，不僅預計明年淨息差降幅將收窄，還判斷2026年有望迎來零售貸款不良生成的拐點，為行業整體帶來曙光。（文馨）