剛剛！亞太股市，全線大漲！A50高開

全線大漲。

10月27日上午，全球股市總體表現強勢。其中，日韓股市高開高走，截至發稿，日經225指數、韓國KOSPI200指數、韓國KOSPI指數漲幅均超過2%，且均刷新歷史高點，日經225指數站上50000點。

個股方面，日股川崎重工漲超6%，日立造船、日立、小松集團等均漲超3%。

韓股方面，漢拿漲超20%，現代重工控股、三星重工等漲超10%，現代重工漲超7%，SK海力士漲超4%，三星電子漲超2%。

除了亞太股市外，美股主要股指期貨亦全線走高，截至發稿，道指期貨漲超0.58%，標普500指數期貨漲0.69%，納斯達克100指數期貨漲0.88%。

此外，富時中國A50指數期貨在上一個交易日夜盤收漲0.35%的基礎上大幅高開，一度漲超1%。

消息面上，當地時間10月25日至26日，中美經貿中方牽頭人、國務院副總理何立峯與美方牽頭人、美國財政部長貝森特和貿易代表格里爾在馬來西亞吉隆坡舉行中美經貿磋商。雙方以今年以來兩國元首歷次通話重要共識為引領，圍繞美對華海事物流和造船業301措施、延長對等關税暫停期、芬太尼關税和執法合作、農產品貿易、出口管制等雙方共同關心的重要經貿問題，進行了坦誠、深入、富有建設性的交流磋商，就解決各自關切的安排達成基本共識。雙方同意進一步確定具體細節，並履行各自國內批准程序。

此外，上週五（10月24日），美國勞工統計局最新公佈的數據顯示，美國9月通脹數據全線低於預期，強化了市場對美聯儲降息的預期。數據顯示，美國9月消費者價格指數（CPI）環比上漲0.3%，低於今年8月和市場預期的0.4%；同比漲幅錄得3%，也較預期低了0.1個百分點。

本週，全球金融市場即將迎來“超級央行周”，其中備受市場關注的便是美聯儲議息會議。根據日程安排，美聯儲將於美東時間10月28日至29日召開議息會議，將於美東時間29日（北京時間30日凌晨）宣佈利率決定，市場普遍預計美聯儲將再次降息25個基點，至3.75%—4%區間。

據CME“美聯儲觀察”，美聯儲10月降息25個基點的概率為98.3%，維持利率不變的概率為1.7%；美聯儲12月累計降息50個基點的概率為93.4%。

中信證券研報指出，美國9月CPI低於預期，進口敏感型消費品價格温和上漲，但服務通脹再度降温，整體通脹形勢保持平穩。如果美國聯邦政府關門持續，則勞工統計局可能錯過10月物價數據的採樣窗口期，但無論下份CPI報告能否按時發佈，目前美國通脹温和而就業走弱的環境應會強化美聯儲繼續降息的預期，本週美聯儲議息會議的基調可能會偏鴿一些，仍預計美聯儲年內將再降息兩次，每次各25個基點。

民生證券認為，9月核心通脹有望延續温和上漲態勢，這也意味着市場基本定價的10月降息預期難以逆轉。短期來看，美聯儲對於就業市場風險的權衡暫時超過了通脹，近期鮑威爾也多次強調，勞動力市場出現越來越多疲軟跡象，即便在停擺期間缺乏政府數據的情況下，就業下行風險已明顯上升。至少站在當前節點，温和的通脹為美聯儲保留了10月降息的餘地，或可優先緩解就業問題。

此外，摩根大通、美國銀行策略師最新預計，美聯儲將於本週的議息會議上宣佈停止縮減其約6.6萬億美元的資產負債表，從而終結這一旨在從金融市場抽離流動性的進程，理由是美元融資市場近期借貸成本上升。此前，他們普遍預計美聯儲縮表進程將在12月或明年初結束。

除了美聯儲之外，歐洲央行、日本央行以及加拿大央行也將在下週公佈利率決議。北京時間10月30日，日本央行、歐洲央行將公佈利率決議，市場普遍預期兩家央行均將維持現行利率不變。

對於A股後市，中信建投研報認為，國慶中秋節後以來A股市場波動較大，尤其是以創業板指和科創50指數為代表的成長板塊，一度出現10%左右調整。從資金和情緒的角度而言，近期市場情緒確實有所降温，增量資金流入節奏也有一定程度放緩，但整體而言尚未失速，近兩日市場情緒已經企穩。量價維度來看，考慮到成長板塊超10%的跌幅和全市場接近一半的縮量，短期市場更加整固，後續調整空間或許有限。

華西證券研報指出，短期風險偏好有望得到提振，A股“慢牛”行情仍將延續。結構上，“大科技”仍是中長期主線。本週A股上市公司和美股科技巨頭財報將密集落地，在全球AI軍備競賽加速的背景下，科技巨頭AI資本開支指引將成為焦點，全球科技AI行情迎來共震窗口期。