法治護航促發展！北京金融法院分別與中基協、中證協發佈合作成果

【環球網財經綜合報道】10月28日，在2025金融街論壇年會“在法治軌道上推進金融發展的創新、變革和重塑”金融法治平行論壇上，北京金融法院與中國證券投資基金業協會共同發佈《私募投資基金備案指引——私募投資基金變更管理人（2025年修訂）》與《私募投資基金典型案例》。

進一步來講，隨着私募基金行業發展，私募基金管理人優勝劣汰加速，部分機構失聯失能等問題引發基金治理與清算難題，制約行業高質量發展。為貫徹中央金融工作會議和新“國九條”工作要求，切實保護投資者權益，維護金融市場秩序，北京金融法院與中國證券投資基金業協會協同聯動，從司法保障和自律監管方面共同研究破解失聯、失能管理人引發的基金清算和治理僵局。

在中國證監會的指導和北京金融法院的支持下，中國證券投資基金業協會系統構建變更管理人的規範路徑，完善投資者救濟途徑，完成了《私募投資基金備案指引——私募投資基金變更管理人》的修訂。

而北京金融法院站穩人民立場，踐行“審判樹規則、協同促治理”理念，聚焦管理人失聯失能引發的行業堵點難點問題，發佈“投資者代表訴訟”和“清算執行創新”兩個典型案例，為相關機構的有序出清及存量基金風險的化解提供司法實踐支撐。

其中，“某投資者訴某銀行案”，法院明確支持投資者通過基金份額持有人大會決議授權代表訴訟的維權方式，明確該方式在管理人失聯且難以更換情形下的正當性與可行性，破解“無人履職”困境。

“某投資者申請強制執行某基金公司仲裁執行案”，允許申請執行人以提供擔保的方式實現債權，既保障其合法權益，又兼顧基金潛在債權人利益，為破解“清算僵局”導致執行困境探索新路徑。

此外，在論壇上，北京金融法院還與中國證券業協會發布《證券司法保障資本市場高質量發展報告》與《2024年度證券公司投資者服務與保護報告》。兩份報告是在資本市場全面深化改革、加快推進金融強國建設背景下，系統總結我國證券行業投資者保護實踐與金融司法保障成效的重要成果。

進一步來講，司法裁判對資本市場建設中發揮着重要的規範與引導作用。資本市場領域的違法違規行為，易引發行政監管、民事賠償等各類糾紛。此類糾紛通過案件形式進入法院，法院受理的證券案件數量、案件類型及相關變化，已然成為資本市場法治生態和發展情況的重要“晴雨表”。而《證券司法保障資本市場高質量發展報告》提及資本市場發展在司法領域的反映；建立與資本市場發展相匹配的審判機制；證券司法樹立審判規則等內容，並公佈多項典型案例。

再者，《2024年度證券公司投資者服務與保護報告》突出以人民為中心的價值取向，聚焦保護投資者特別是中小投資者合法權益，首次發佈《證券公司客户回訪標準》《證券公司投訴處理標準》等兩項團體標準，旨在規範投訴處理和客户回訪機制和流程，為行業提供更加系統化、精細化的操作指南。收錄展示證券行業投資者服務與保護案例100個，從制度設計到實操指引，從行業規範到司法邊界，以更高標準、更實舉措更加有效地保護中小投資者合法權益，切實增強投資者的獲得感和滿意度，促進證券行業與資本市場高質量發展，為市場參與主體提供了一本權威實用的“工具書”。（南木）