中小銀行貴金屬規模激增，黃金高位震盪下的佈局與挑戰

【環球網財經報道 記者譚雅文】隨着銀行三季報披露，多家銀行貴金屬業務增長，尤其是部分城商行規模呈現“爆發式”擴張，引發市場關注。比如，南京銀行三季度貴金屬規模較年初增長近120倍。在黃金價格高企、波動加劇的2025年，這些銀行是如何抓住這輪“黃金機遇”的？其快速增長的背後反映出怎樣的業務轉型邏輯？

城商行貴金屬業務增長突出

從三季度數據來看，銀行貴金屬規模整體呈現擴大趨勢，其中南京銀行、寧波銀行等城商行增長迅猛。

南京銀行貴金屬規模從2024年底的0.599億元增至2025年6月30日的73.94億元，增幅超12235%。截至9月30日，規模雖略回調至72.01億元，但仍較去年年底增長11914.36%。

寧波銀行同樣漲勢強勁。截至三季度末，該行貴金屬規模達176.46億元，較年初增長127.51%。值得注意的是，截至6月末，該行貴金屬規模為77.24億元。也就是説，僅三季度單季，其貴金屬業務增長近100億元。

股份行與國有大行在高基數下保持穩定增長，中國銀行三季度末貴金屬規模為1935.18億元，較去年底1655.82億元增長16.9%。平安銀行三季度貴金屬規模為172.48億元，較去年底增長36.7%。

對於業務擴張，多家銀行均在三季報中給出相應解釋。南京銀行表示，貴金屬業務規模增加。其貴金屬業務打造自營與代客的發展模式，貫通要素市場，做好積存金業務服務支撐工作。平安銀行表示，根據市場變化，黃金業務規模增加。寧波銀行則指出，規模增長是源於貴金屬持倉頭寸增加。

銀行加大營銷推動增長

市場認為，在全球不確定性延續、波動加大的背景下，貴金屬資產的配置價值持續凸顯，預計未來銀行機構將繼續深化該類業務的戰略佈局與產品創新，以響應投資者對避險資產與多元化配置日益增長的需求。

以南京銀行為例，該行於2024年8月上線個人積存金業務。從線上渠道來看，其加大對黃金積存業務的推廣。比如，自7月起，該行推出黃金積存定投有禮活動，定投扣款三次可獲贈30元優惠券。同時，在南京銀行買入積存金手續費限時優惠為0.1%。

在產品設計上，南京銀行推出活期積存和定期積存兩種方式，起投門檻分別為活期1g起投，定期2g起投。據該行北京某支行客户經理介紹，活期與定期積存跟活期、定期存款類似，定期積存到期之後會有額外的利息。目前南京銀行定期積存設有3個月、6個月和12個月三個期限，對應利率分別為0.3%，0.5%和0.8%。

“銀行積存金業務是一種黃金投資工具，類似於‘分期買黃金’。該業務兼具儲蓄與投資屬性，具備支持定投、積少成金、兑換實物便捷等特徵，適合長期小額積累黃金資產，分散金價波動風險。”招聯首席研究員董希淼指出，投資者通過銀行開設黃金賬户，按固定金額或克數定期或不定期購買黃金份額，銀行記錄累積的黃金數量。投資者可選擇隨時賣出變現，或在賬户累積一定份額後，按即時價格兑換成實物黃金，如金條等。

除了個人業務，南京銀行也在對公領域推進黃金相關金融服務。今年7月，東吳黃金與南京銀行合作黃金租賃業務，官方信息顯示，雙方僅20天完成從洽談到實施。該業務主要滿足企業在黃金原料採購、庫存週轉等方面的資金需求。南京銀行消息顯示，南京銀行蘇州分行為蘇州某黃金加工企業成功辦理500萬元黃金租賃業務，這是南京銀行黃金租賃業務系統上線後落地的首筆業務。

國盛證券分析師朱廣越認為，金飾消費的下滑，或將推動銀行減少對傳統金飾代銷業務的依賴，轉而聚焦投資類貴金屬業務的創新與推廣。這種調整既契合當前市場需求變化，也能通過穩定的投資類業務收入，進一步增強貴金屬板塊對銀行盈利的支撐作用。

對銀行收入影響分化

業內分析，貴金屬業務在銀行業務結構中權重上升，對其收入貢獻影響顯現，但在不同銀行間呈現分化態勢。

朱廣越認為，2025年黃金市場雖因高波動性帶來挑戰，但並未改變上市銀行深化貴金屬業務的趨勢。在全球央行持續增持黃金等基本面支撐下，以黃金為代表的貴金屬業務，對上市銀行盈利穩定性的貢獻或將日趨凸顯。金條及金幣需求同比超兩成，直接反映出居民對黃金避險、保值功能的需求提升。而銀行作為金條銷售、金幣代銷的核心渠道，疊加賬户黃金、黃金積存等線上投資產品的持續普及，能夠精準承接這部分旺盛需求。

然而，部分銀行因貴金屬銷售收入下降，對收入產生影響。比如，青島銀行在三季報中披露，其他業務收入 0.01 億元，同比減少 1.29 億元，主要是銷售貴金屬業務收入減少。

特別是近期隨着金價上漲，部分銀行調整了業務門檻。其中，寧波銀行近期發佈公告表示，根據中國人民銀行印發的《黃金積存業務管理暫行辦法》，自10月11日起將積存金起購金額由900元調整為1000元，按重量起購克數維持1克不變。若購買金額不足1000元的，交易申請將無法成功提交。

董希淼認為，部分銀行調整個人黃金業務起點金額，主要是因為近期黃金價格上漲較快。黃金白銀高位震盪。他建議投資者關注貴金屬市場變化，增強風險防範意識，合理配置黃金資產，理性投資。