美股科技巨頭擁抱AI醫療 QDII基金回補概念股

在科技巨頭講出新的AI敍事的邏輯下，尤其是美股科技巨頭密集增加對AI醫療的投資後，QDII基金正逐步回補美股倉位。

廣發全球精選基金披露的三季報顯示，明星基金經理李耀柱在三季度末增加了美股倉位，美股市場的持倉比例提升至75%，同期，降低了港股的持倉比例，截至9月末，該基金持倉的港股比例僅剩約3.72%。

易方達基金旗下多位明星基金經理也在三季度增持了美股，包括張坤、鄭希所管的產品。鄭希管理的易方達全球成長精選基金同樣減持了港股，倉位降至約10%，而美股倉位同期升到52%，該基金的前五大重倉股清一色為美股科技股。

張坤管理的易方達亞洲精選也強化了對彈性的需求，他在三季度大幅度增加美股倉位，持倉比例增至32%，主要重倉了與人工智能密切相關的美股品種，包括三星、谷歌、微軟、台積電等。

還有一些基金經理在港股與美股市場的操作更為激進。創金合信全球醫藥生物基金披露的三季報顯示，基金經理皮勁松在今年三季度已全部清倉港股，6月末該基金持有的港股倉位比例還高達58%。與之相比，截至三季度末，該基金美股倉位從二季度末的約3%大幅上升至71%。

驅動QDII基金經理在三季度增持美股的核心原因是近期美股展現的高彈性。Wind數據顯示，以近三個月的彈性收益排名計算，以美股為核心倉位的QDII基金幾乎主導了業績前五名。其中，易方達基金旗下的易方達全球成長精選近三個月的收益率為39%，華夏新時代基金的同期收益率為36%，嘉實基金旗下的嘉實全球產業基金同期收益率為31%，天弘基金旗下的全球高端製造基金同期收益率為30%，創金合信全球醫藥生物基金同期收益率約為28%。

按基金的重倉股來源看，最近一段時間海外尤其是美股AI醫療賽道的事件驅動對上述QDII基金的收益貢獻最大，包括三星集團在美國AI醫療賽道的加碼收購與投資，以及微軟、英偉達在10月份宣佈多個AI醫療賽道的重磅合作，包括微軟與哈佛大學醫學院合作開發AI醫療診斷工具產品，英偉達與製藥巨頭禮來公司共建AI醫療超級實驗室，以及英偉達宣佈與強生公司合作開發AI醫療手術機器人系統等。在AI醫療新的敍事邏輯推動下，英偉達、谷歌等公司股價持續走高，為QDII基金經理帶來不錯的業績貢獻。

以創金合信全球醫藥生物基金為例，該基金在三季度末將美股AI醫療新鋭Grail納為第四大重倉股，這是一家基於血液檢測的多種癌症早篩技術公司，此前已獲得亞馬遜、騰訊集團的投資，該股在今年10月又獲三星集團投資，刺激股價在今年10月份上漲55%，為該QDII基金貢獻了豐厚的回報。（證券時報記者 安仲文）