深交所三季度審核動態：再融資成主力 IPO受理僅2家

【環球網財經綜合報道】深圳證券交易所近日發佈2025年第3期發行上市審核動態，數據顯示，今年第三季度，再融資業務成為受理環節的絕對主力，受理數量達37家，遠超IPO的2家。與此同時，深交所披露了兩起因研發投入違規被予以口頭警示的現場督導案例，凸顯了對研發投入真實性與準確性的嚴格監管。

根據審核動態，2025年三季度，深交所共受理再融資項目37家、重大資產重組11家、IPO項目2家（均來自創業板）。在註冊生效環節，再融資同樣以17家的數量佔據主導，IPO與重大資產重組則各有2家完成註冊。終止審核案例主要集中在IPO領域，當季共有5家IPO項目終止。

將時間維度擴展至前三季度，這一趨勢更為明顯。截至目前，深交所共受理IPO 34家，而再融資受理數量高達75家，再融資在受理端的主導地位得到進一步鞏固。

本期審核動態的另一大重點是披露了兩起涉及研發投入違規的IPO現場督導案例。兩起案例均因研發內控執行缺陷和費用核算不準確等問題被查出，具體問題包括：外部實驗材料管理不規範、研發日報記錄缺失、將應計入成本的支出計入研發費用、研發人員工時核算不準確等。

儘管發行人及中介機構均被認定存在責任，但深交所最終僅對相關主體予以口頭警示，併發出《監管工作函》。深交所解釋稱，此舉是考慮到違規金額及情節較輕微，且扣除後仍符合研發投入指標要求，體現了“嚴而有度”的監管思路，旨在督促整改而非“一棍子打死”。

此外，深交所還彙總了近期受理環節的5項常見補正事項，包括申報文件內容不齊全、未按最新要求提交文件、簽名蓋章不齊全、地域表述不規範及文件格式問題等，為市場參與者提供了明確的申報指引。（文馨）