光大理財首發債券Smart Beta策略指數，引領行業指數化新方向

【環球網財經綜合報道】2025年10月28日，在資管新規深化實施、債券市場波動加劇的行業背景下，國內首批理財公司之一的光大理財，聯合權威評級機構中誠信指數，正式推出“中誠信-七彩陽光債券策略指數系列”。這是國內理財行業首次針對債券投資領域推出的策略型指數，不僅填補了行業內“主動策略+指數化”融合的空白，更以嚴謹的風控體系與動態優化機制，為廣大投資者提供了穿越市場週期、強化穩健投資的新工具，標誌着銀行理財在指數化投資領域邁入專業化、精細化發展新階段。

錨定行業核心痛點，重構債券投資邏輯

隨着債券市場規模持續擴容，截至2025年三季度末，國內信用債市場存量規模已突破150萬億元，涵蓋城投、產業、金融等多個領域，標的選擇複雜度顯著提升。與此同時，受宏觀經濟波動、政策調整等因素影響，債券市場利率中樞下移與信用分化並存，投資者面臨三重核心困境：一是海量標的中難以篩選優質資產，易陷入“踩雷”風險；二是傳統被動指數跟蹤全市場或特定區域的模式，無法規避行業輪動與利率波動帶來的收益損耗；三是個人與機構投資者因投研能力差異，難以持續捕捉市場結構性機會，收益穩定性不足。

針對這一行業痛點，光大理財憑藉近十年銀行理財固收投資經驗，結合對市場週期的深度研判，將權益市場中的Smart Beta投資邏輯融入固收投資中，創新性提出解決方案。不同於傳統債券指數單一的區域、行業擇券邏輯，此次發佈的指數系列深度整合“騎乘策略、套息策略、信用利差策略、凸性優化策略”四大核心策略：通過騎乘策略捕捉債券久期遷移中的價格收益，藉助套息策略鎖定高等級債券的穩定票息，利用信用利差策略把握不同行業、主體間的利差波動機會，再通過凸性優化策略平衡組合久期與利率風險。四重策略協同發力，讓指數既能抵禦市場短期波動，又能持續挖掘結構性收益。

在資產篩選環節，指數設置了嚴格的“雙重准入標準”：一方面要求標的債券主體及債項評級均達到AA級及以上，另一方面通過中誠信評分L1-L6的量化指標，進一步篩選出償債能力強、信用風險低的投資級資產。這一篩選機制從源頭控制信用風險，確保指數底層資產的安全性與穩健性，為後續收益實現奠定堅實基礎。

全鏈條能力支撐，開啓理財指數化新篇章

此次債券策略指數的發佈，是光大理財“投研產一體化”架構的重要落地成果。據瞭解，為確保指數策略的有效性，光大理財搭建了涵蓋“宏觀研究-行業分析-資產篩選-策略回測-動態調整”的全流程體系：宏觀團隊通過GDP、CPI、貨幣政策等指標研判市場週期，行業團隊深入分析城投、地產、消費等領域的信用基本面，量化團隊藉助歷史數據對策略進行千次以上回測驗證，再由投資團隊結合即時市場情況進行動態優化。多團隊協同配合，實現從指數研發到實際應用的無縫銜接。

光大理財專户投資部負責人表示，後續將以該指數系列為基礎，推出多隻指數化理財產品，涵蓋多種期限形態，滿足不同投資者的流動性需求，讓普通投資者也能分享專業指數策略的收益。

值得關注的是，光大理財還計劃將指數策略與實體經濟需求深度結合。通過在指數中適度納入科創企業、綠色產業相關債券，或藉助可轉債工具加大對科技創新、綠色轉型領域的支持力度，在為投資者創造收益的同時，助力國家戰略落地。未來，隨着市場需求變化，還將進一步拓展指數覆蓋範圍，逐步推出多元化指數體系，打造理財行業的“指數生態”。

以專業能力踐行責任，助力資本市場高質量發展

作為服務大眾財富管理的重要力量，光大理財始終以“為投資者創造長期價值”為核心目標。此次債券策略指數的發佈，不僅是對理財產品創新的探索，更是對行業專業化發展的推動。通過將複雜的投資策略轉化為透明、可跟蹤的指數，讓投資者清晰瞭解收益來源與風險構成，有效降低投資門檻，實現“專業投資大眾化”。

光大理財強調，未來將持續深化投研能力建設，依託大數據、人工智能等技術手段，提升指數策略的精準度與適應性，同時加強投資者教育，通過線上講座、線下沙龍等形式，幫助投資者理解指數化投資的邏輯與優勢。在助力投資者實現資產穩健增值的同時，也將積極發揮理財資金長期、穩健的優勢，為資本市場注入更多“活水”，為實體經濟發展提供有力支撐。

業內人士指出，光大理財此次首發債券策略指數，為理財行業探索“主動管理+指數化”融合發展提供了重要參考，有望推動更多機構加大指數化產品創新力度，進一步豐富資本市場產品供給，助力資管行業高質量發展。（白澤）