JURO 未來利率在巴西的盈利兑現日上升 | 路透社

聖保羅，1月16日（路透社） - 巴西的DI利率在週四大幅上漲，長期利率超過25個基點，投資者在固定收益、股票市場和外匯市場上實現了近期利潤，同時關注美國當選總統唐納德·特朗普下週一的就職典禮前的外部動向。

在下午結束時，2025年7月的DI（銀行間存款）利率為14.01%，相比於前一交易日的13.977%有所上升。而2026年1月的合約利率為14.895%，較前一交易日的14.827%上升了7個基點。

在較長期的合約中，2031年1月的利率為14.96%，較前一調整的14.715%上升了26個基點，而2033年1月的合約利率為14.84%，相比於14.586%有所上升。

自年初以來，巴西的遠期曲線經歷了溢價減少的趨勢，投資者削減了2024年底的過度反應，當時對財政領域的擔憂影響了巴西資產。這一趨勢導致2027年1月的DI利率（最具流動性之一）在截至上週三的時間裏累計下降了93個基點。

然而，在週四，一部分投資者利用機會實現了近期在固定收益上的利潤，這一舉動與股票市場和外匯市場的調整相一致，兩位接受路透社採訪的專業人士指出。

其中一位表示，略高於預期的IBC-Br——這表明通脹壓力——促成了這一實現。中央銀行的經濟活動指數（IBC-Br），被視為國內生產總值（GDP）的一個指標，11月份較10月份的季節性調整數據顯示增長了0.1%。這一讀數幾乎與10月份的0.09%的增長持平，但高於路透社調查中對該月停滯的預期。在會議期間，還有一筆針對2031年1月合約的大額買入操作，引起了交易員的注意。在當天的高峯時刻，16:13，2031年1月的DI利率達到了14.98%，較前一日的調整上漲了27個基點。

這種獲利回吐在外匯市場上也有所體現，美元在短暫跌破6.00雷亞爾後穩步上漲，而在股市中，Ibovespa指數下跌超過1%。

“隨着美元的上漲，利率曲線也隨之上升，尤其是在巴西財政狀況仍不明朗的情況下，”Nexgen Capital的合夥人Felipe Izac在下午指出。

在週四的市場動向中，利率曲線繼續鞏固了市場對中央銀行將在1月底提高100個基點的預期，這一信號也得到了該機構的確認。

接近收盤時，市場對提高100個基點的概率定價為90%，而提高125個基點的概率為10%。前一天的概率分別為88%和12%。目前，Selic利率為每年12.25%。

儘管如此，巴西的未來利率上升仍然發生在國外國債收益率因美聯儲董事Christopher Waller的評論而回落的背景下，他表示美國今年仍有可能進行三到四次降息。

投資者仍然關注特朗普提名的美國財政部長候選人，斯科特·貝森特，在參議院的聽證會。根據他説，特朗普的政策將有助於降低通貨膨脹，並使美國工人的工資得以提高。截至16時39分，反映短期利率走勢的兩年期國債收益率下降了3個基點，至4.23%。而十年期國債收益率——全球投資決策的參考——下降了6個基點，至4.592%。

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