ProSieben，MFE將在四月底提交招股説明書，夏季結算 - 來源 | 路透社

米蘭/柏林，3月27日（路透社） - MFE-MediaForEurope (MFEB.MI) 應該在四月底提交對ProsiebenSat.1的自願收購要約的招股説明書 (PSMGn.DE)，這是為了加強對德國電視集團的控制。路透社的消息人士解釋説，在宣佈收購要約的次日，該要約的價格為過去三個月成交量加權的移動平均價格，這是德國法律規定的最低要求。

同樣的消息人士解釋説，認購期應該在五月開始，而結算預計在七月中旬。MFE和Bafin沒有對此發表評論。

收購價格 - 78%為現金，其餘為MFE A股票 - 德國監管機構Bafin將在下週正式公佈，價格定為5.75歐元，而昨日收盤價為6.53歐元，早於MFE的公告。

MFE同時宣佈已與一位ProSieben的股東達成不可撤銷的協議，該股東承諾參與此次要約，這將使意大利集團的持股比例肯定超過30%，觸發強制收購的義務。

因此，即使公眾參與要約的比例較低，MFE也不再有義務發起收購要約以增加對德國集團的持股，但可以通過直接在市場上購買股票來實現。

ProSieben的股票基本上與收購要約的價格保持一致，跌幅達到11%，在經過幾個月關於MFE可能採取行動以增加持股的投機後，股價回落。收盤時下跌10%，報5.92歐元，總市值為14億歐元。

“Pro7的股票價格可能最初會下跌至MFE的報價”，JP Morgan的一份報告中寫道，該股票在公開報價後應該會受益於下行保護，因為MFE作為潛在的持續買家。

ProSieben沒有發表評論，只是表示該報價將由執行委員會和監事會進行審查。

Evercore、意大利聯合銀行、UniCredit、法國巴黎銀行和Mediobanca作為財務顧問協助MFE。

意大利聯合銀行、UniCredit、法國巴黎銀行、Mediobanca與Banco Bpm、Bper、Caixa和BBVA共同提供了支持該交易的融資。該融資包價值34億歐元，其中21億歐元用於確保在ProSieben的債券持有人行使控制權變更條款時的償還，該條款在超過50%的投票權閾值時生效。

MFE於2019年進入ProSieben，儘管擁有相當大的股份，但在公司中沒有執行職務。自其進入集團以來，股票價值已減半，降至14億歐元。

MFE的舉動目前受到小股東代表的冷淡反應。

報價“絕對不具吸引力。誰會接受？意大利人遵守法律框架，過得很艱難，”小投資者協會DSW的副主席Daniela Bergdolt表示。

“沒有人認真考慮儘可能多地收購股票。我不指望MFE能籌集到很多，”小股東團體SdK的負責人Daniel Bauer説。

“這純粹是一項戰術性舉措，以便在未來能夠在市場上獲得更多的股份，”他補充道。

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