國際貨幣基金組織稱貿易緊張局勢可能導致股市暴跌 | 路透社

華盛頓，4月14日（路透社）——國際貨幣基金組織（IMF）在週一發佈的一份報告中表示，包括貿易緊張局勢在內的主要地緣政治風險事件可能引發股市價格的大幅調整。

該組織在其即將發佈的《全球金融穩定報告》的一個章節中指出，這反過來可能導致市場波動，進而威脅金融穩定。

IMF並未提及具體事件，例如美國總統唐納德·特朗普最近幾周宣佈的全面關税措施，但指出基於新聞的風險指標（包括衝突、戰爭、恐怖襲擊、軍費開支和貿易限制）自2022年以來急劇上升。

在一篇附帶的博客中，IMF敦促金融機構保持足夠的資本和流動性，以幫助應對地緣政治風險可能帶來的損失，並鼓勵它們使用壓力測試和其他分析工具來識別和管理此類風險。

IMF在報告中稱，其研究表明，戰爭、外交緊張或恐怖主義等高風險事件導致各國股市月均下跌1個百分點，新興市場的平均跌幅為2.5個百分點。

國際軍事衝突，如2022年俄羅斯入侵烏克蘭，是最重大的風險事件，導致股市月均下跌5個百分點，是其他地緣政治風險事件的兩倍。

國際貨幣基金組織(IMF)計劃在4月21日當週與世界銀行舉行的春季會議上發佈完整報告。特朗普的關税公告可能會主導這些會議。

上週華爾街出現了自2020年新冠疫情以來最劇烈的波動。自特朗普1月20日就職以來，基準標準普爾500指數(.SPX)，新開標籤頁已下跌超過10%，而黃金價格則創下歷史新高。一項美國消費者調查顯示，對通脹的擔憂已達到1981年以來的最高水平，同時金融機構一直在警告經濟衰退風險不斷上升。

IMF還指出，經濟不確定性增加了所謂的市場尾部風險——即投資組合中出現極端意外損失的可能性——這反過來又增加了股市崩盤的風險。

地緣政治風險的上升也推高了主權風險溢價——即防範違約的信用衍生品價格——並可能通過貿易和金融聯繫蔓延至其他經濟體。

在隨附的博客中，IMF分析了2018年至2024年美中關税措施的影響，並指出一些更大範圍的公告導致了兩國股市下跌。

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