國際貨幣基金組織稱貿易緊張局勢可能導致股市下跌 | 路透社

華盛頓，4月14日（路透社）——國際貨幣基金組織（IMF）週一在一份報告中表示，包括貿易緊張局勢在內的主要地緣政治風險事件可能引發股市價格的大幅調整。

該組織在其即將發佈的《全球金融穩定報告》章節中指出，這反過來可能導致市場波動，進而威脅金融穩定。

IMF並未提及具體事件，例如美國總統唐納德·特朗普在過去幾周宣佈的全面關税措施。但報告指出，自2022年以來，基於新聞事件的風險指標（包括衝突、戰爭、恐怖襲擊、軍費開支和貿易限制）已顯著上升。

在一篇伴隨報告的博客文章中，IMF呼籲金融機構保持足夠的資本和流動性，以幫助它們應對地緣政治風險可能帶來的損失，並建議使用壓力測試和其他分析工具來識別和管理這些風險。

IMF在報告中表示，其研究表明，戰爭、外交緊張或恐怖主義等重大風險事件導致各國股市價格平均每月下跌1個百分點，而新興市場的平均跌幅為2.5個百分點。

國際軍事衝突，如2022年俄羅斯入侵烏克蘭，是最顯著的風險事件，導致股票回報率平均每月下降5個百分點，是其他地緣政治風險事件水平的兩倍。

國際貨幣基金組織(IMF)應在其4月21日當週與世界銀行的春季會議上發佈完整報告。特朗普的關税公告很可能會主導這些會議。

上週，華爾街出現了自2020年新冠疫情以來最劇烈的波動。基準標普500指數(.SPX)，新標籤頁自特朗普1月20日就職以來已下跌超過10%，而黃金價格則創下歷史新高。一項美國消費者調查顯示，通脹擔憂已達到1981年以來的最高水平，同時金融機構不斷警告經濟衰退風險正在上升。

IMF還表示，經濟不確定性加劇了所謂的市場尾部風險——即投資組合出現極端意外損失的可能性——這反過來增加了股市暴跌的風險。

該機構指出，地緣政治風險上升也推高了主權風險溢價（防範違約的信用衍生品價格），並可能通過貿易和金融聯繫蔓延至其他經濟體。

在報告配套博客中，IMF分析了2018至2024年中美關税行動的影響，指出某些大規模公告導致兩國股市雙雙下跌。

(Andrea Shalal報道)

((聖保羅編輯部翻譯))

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