巴西央行更新報告稱高風險貸款持續加速增長 儘管貨幣政策收緊 | 路透社

路透社聖保羅/巴西利亞4月29日電 - 巴西央行週二指出，儘管自去年9月就開啓了貨幣緊縮週期，但面向家庭的信貸仍在高風險模式中持續加速增長，包括針對低收入借款人的信貸。

在這份關於2024年下半年的《金融穩定報告》中，該機構表示，在面向個人的銀行貸款中，汽車融資和非工資扣除貸款的增速最為顯著。

央行官員多次警告稱，面向個人的高風險信貸對貨幣政策敏感度較低，主張應重構現有體系以加強擔保貸款發放，從而降低家庭融資成本。

“儘管2024年9月就啓動了貨幣緊縮政策，但家庭信貸仍持續在高風險模式及面向低收入借款人的領域加速增長，“央行在報告中稱。

“非工資扣除貸款的承銷質量出現輕微惡化，同時老舊車輛及低首付車型的融資規模有所擴大。”

反觀企業信貸，各類規模企業的貸款增速均有所提升，其中大型企業持續活躍於資本市場，“該渠道作為融資來源的重要性正與日俱增”。

在政府多措並舉刺激信貸投放的背景下，央行始終強調需通過經濟活動減速來實現3%的通脹目標，並指出信貸是貨幣政策向價格傳導的重要渠道。

企業將遭受重大沖擊

關於貨幣政策，巴西央行預計當前加息週期（目前利率為14.25%，且預計下週將再次上調）將對非金融企業產生強烈影響，但影響程度較2015-2016年經濟衰退期間更為温和。

根據報告，央行基於2024年9月可用數據，測算了一年內上市企業的利息保障倍數（衡量企業償債能力的指標）和淨資產收益率。

“企業償債能力將顯著下降。但利息保障倍數低於1的企業狀況仍將優於經濟衰退和新冠疫情期間。而企業盈利能力將降至比疫情期間更低的水平，但仍高於2015-2016年觀測值。“報告解釋道。

央行指出，在財政風險加劇、經濟金融週期惡化預期增強的環境下，金融機構已表示將在2025年採取更謹慎的風險偏好。

央行同時認為金融穩定不存在重大風險。

“國家金融體系（SFN）仍保持充足的資本金和流動性，撥備水平與預期損失相匹配。此外，資本和流動性壓力測試表明銀行體系具有較強韌性。“報告強調。

報告顯示，市場對國家金融體系穩定性的信心仍維持在較高水平。

報告指出，財政風險對受訪機構而言顯得尤為重要，這主要反映了對公共債務可持續性的擔憂。

根據央行數據，受訪機構還表現出對經濟可能顯著放緩以及家庭和企業高負債背景下違約率上升的擔憂。

報告強調，儘管國內經濟活力充沛，但家庭和企業的償債能力仍面臨挑戰，指出家庭收入用於償債的比例處於歷史高位且持續上升。

氣候風險

金融機構在報告中進一步指出，2024年氣候風險比上一年更為凸顯，但影響程度仍被認為較低。

央行表示：“然而評估仍認為，就金融機構資產長期預期影響而言，乾旱是最重要的氣候事件。”

報告補充道：“金融體系面臨的最大物理氣候風險暴露與乾旱事件、塞拉多/大西洋森林/潘帕草原生物羣落，以及包含農牧業在內的基本消費品宏觀行業相關。”

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