巴西期貨利率在美國強勁就業數據公佈後上漲 | 路透社

路透社聖保羅5月2日電 - 受美國強勁就業數據表明經濟持續走強影響，DI利率在假期與週末夾縫中跟隨海外國債收益率上漲。市場靜候下週央行貨幣政策會議之際，投資者最終定價Selic基準利率將上調50個基點（現為年率14.25%）。

截至下午收盤，2026年1月到期的銀行間存款利率（DI）——短期流動性最佳品種之一——報14.71%，較週三14.659%的結算價上漲；2027年1月到期品種則錄得13.99%，較前結算價13.878%攀升11個基點。

長期合約方面，2031年1月到期利率上漲6個基點至13.84%（前值13.778%），2033年1月合約報13.88%（前值13.853%）。

本週重磅事件——美國非農就業報告顯示其經濟遠未陷入衰退。4月非農就業人口增加17.7萬（3月修正值為18.5萬），雖增速放緩但仍優於路透調查經濟學家預期的中位數13萬（預測區間2.5萬-19.5萬）。失業率穩定在4.2%。非農數據“來自那裏的強勁數據帶來了美國經濟並未放緩的信號，”Empiricus Research的分析師萊斯·科斯塔在解釋美國和巴西利率曲線開放時指出。

這一動向背後的認知是，由於經濟仍在加速，美聯儲降息的空間更小。

上午9:30就業數據公佈後，美國國債和巴西DI利率均實現上漲——儘管在巴西，美元對雷亞爾的匯率稍微抑制了這一走勢。13:25時，2027年1月DI利率達到14%的高點，較週三調整上漲12個基點。

由於本週五夾在勞動節假期和週末之間，流動性也較低。儘管當天市場有所波動，但不同資產仍主要定價為下週巴西央行貨幣政策委員會（Copom）會議將Selic利率上調50個基點。

“我們預期是50個基點，且央行不應明確宣佈週期結束。我們認為它將完全保持（6月決策的）靈活性，”科斯塔評估道。

在B3的Copom期權市場上，週三的最新定價顯示，下週Selic利率上調50個基點的概率為62.50%（前一日為66.00%），上調25個基點的概率為33.00%（前一日29.25%），維持不變的概率為2.50%（與前一日持平）。

對於6月的下一次會議，近期市場押注傾向於按兵不動：期權定價顯示Selic利率維持不變的概率為54%，上調25個基點的概率為33%，上調50個基點的概率為10.50%。

“我們對下一次Copom會議的預期是Selic利率的上升步伐將放緩至50個基點，這可能是本輪週期的最後一次加息，最終利率將停在14.75%。”Inter銀行首席經濟學家Rafaela Vitoria在Copom會議前的分析中寫道。

“自上次會議以來外部環境的變化表明，全球經濟放緩的風險加大，我們已經看到對大宗商品價格和匯率的影響，燃油價格可能下降已在預期之中。”她解釋道。

在國外，受就業數據影響，美國國債收益率持續強勁上漲。下午4點36分，作為全球投資決策基準的十年期美國國債收益率上升8個基點，達到4.31%。

以下是本週五下午主要DI合約利率的情況：

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