迪斯利率與美債同步上漲 市場靜待央行決策 | 路透社

路透社聖保羅5月5日電 - 週一DI利率收盤上漲，與海外美國國債收益率攀升趨勢一致。當日市場受到美國服務業強勁數據以及週三美巴兩國利率決議前預期的影響。

截至下午收盤，2026年1月到期的DI利率（短期流動性最佳品種之一）報14.725%，較前一交易日14.681%的結算價上漲；2027年1月到期DI利率達14.06%，較13.958%的結算價上升10個基點。

在更長期合約中，2031年1月到期DI利率為13.89%，較前結算價13.806%上漲8個基點；2033年1月到期合約利率報13.92%，前值為13.852%。

早間美國供應管理協會公佈數據顯示，其美國服務業採購經理人指數（PMI）從3月的50.8升至4月的51.6。路透調查經濟學家此前預期將降至50.2。PMI讀數高於50表明佔美國經濟總量三分之二以上的服務業處於擴張狀態。該研究所指出，持續高於49的讀數意味着整體經濟正增長。

積極數據推高了美國國債收益率，進而支撐了巴西DI利率的上行。

巴西國內市場方面，全天交易整體呈現資產走弱態勢，下午時段尤為明顯。

“我們看到股市下跌超過1%，美元現在正在上漲。這似乎有點風險厭惡情緒，投資者也在等待本週的利率決定，”EPS Investimentos的首席策略師兼合夥人Luciano Rostagno在下午評論道，他解釋了巴西遠期曲線的開放，並還關注了美國國債收益率的上升。

美聯儲和巴西中央銀行都將在週三宣佈他們的利率決定。根據CME FedWatch工具，美國國債在下午定價美聯儲將利率維持在4.25%至4.50%區間的概率為97.6%，而在巴西，遠期曲線在本週一收盤時定價Selic利率上升50個基點的概率為73%，目前為每年14.25%。

在B3的Copom期權市場中，上週五的最新定價顯示，Selic利率本週上升50個基點的概率為74.75%（前一交易日為62.50%），上升25個基點的概率為23.50%（前一交易日為33.00%），維持不變的概率為1.50%（前一交易日為2.50%）。

無論是美聯儲還是巴西央行，投資者在週三都將主要關注下一次貨幣政策會議的指示。

在B3，期權在上週五定價顯示，6月份Selic利率維持不變的概率為52.50%，上升25個基點的概率為34.00%，上升50個基點的概率為10.50%。

“儘管大宗商品價格下跌和美元相對穩定，6月份仍可能出現25個基點的上升。我認為央行不會現在就結束加息週期。通脹情景仍然具有挑戰性，”Rostagno指出。

然而，巴西央行早間發佈的《焦點調查》顯示，市場對年底基準利率的預測中值從15.00%下調至14.75%——這一百分比表明央行可能在本週就會結束加息週期，僅上調50個基點。

在《焦點調查》中，對官方通脹指標IPCA的預測值從5.55%微調至2025年的5.53%，2026年預測值仍為4.51%。預計今年年底美元兑雷亞爾匯率從5.90調降至5.86。

“（調查中的）好消息與匯率有關，“Master Bank首席經濟學家保羅·加拉評論道，“雷亞爾小幅走強，美元貶值…這對巴西帶來了重要的價格緩解。”

正在洛杉磯參加米爾肯研究所會議的財政部長費爾南多·哈達德週日表示，他與美國財政部副部長斯科特·貝森特就美國關税政策進行了交談，指出兩國正在就相關問題的"諒解條款"進行談判。

本週一，哈達德強調政府正致力於確立共識：巴西經濟活動的潛在增長率不低於每年3%。

“我確信在盧拉總統任期結束時，世界將確信巴西能夠實現至少3%的增長率，“他表示。

國際市場方面，截至當地時間16:37，全球投資決策基準——美國十年期國債收益率上漲2個基點至4.341%。

以下是本週一下午主要DI合約利率情況：

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