路透社：財政方案消息引發市場關注，期貨税率應聲下跌

聖保羅，6月9日（路透社） - 由於美國國債收益率下跌以及有關盧拉政府計劃採取替代近期金融交易税（IOF）上調措施的公共賬户平衡方案消息影響，DI利率週一收低。

這是連續第二個交易日利率下跌，上週五因市場對政府財政領域結構性措施的預期已出現下滑。

廣告 · 繼續滾動截至下午晚些時候，2026年1月到期的銀行間存款利率（DI）為14.865%，而前一交易日調整後為14.918%。2027年1月到期的利率為14.23%，較前次調整的14.324%下降9個基點。

在長期合約中，2031年1月到期的利率為13.81%，前次調整為13.857%；2033年1月到期的合約利率為13.87%，前值為13.898%。

本週一交易時段利率波動劇烈，隨着政府為實現財政目標的一攬子計劃相關新聞見報而持續震盪。

據路透社週日報道，財政部長費爾南多·哈達德表示已與國會領導人達成協議，將"重新校準"上月提高金融交易税（IOF）的政令。廣告 · 繼續滾動據其透露，該舉措將通過徵收目前免税債券的税款，以及對在線博彩和金融機構提高收費來進行補償。

措施包括對目前免税的債券徵收5%的所得税，如房地產信貸債券（LCI）、農業綜合企業信貸債券（LCA）、房地產應收憑證（CRI）、農業綜合企業應收憑證（CRA）以及激勵性債券，這些債券為農業綜合企業、建築和基礎設施投資提供資金。

另一項提議是將博彩公司（bets）在扣除支付給獲勝者的獎金和所得税後的税率從12%提高到18%。

此外，政府將提議對金融投資收益（包括股票和固定收益）統一徵收17.5%的所得税。目前税率根據資產類型和投資期限的不同，可能在15%至22.5%之間浮動。週日，哈達德還表示，政府和國會同意討論將未明確列入憲法的税收優惠至少減少10%。

由於缺乏關於如何實際減少這些優惠以及金融交易税（IOF）税率調整後的具體細節，投資者保持謹慎態度。

美元早間一度升至5.60雷亞爾，但隨後走弱，下午小幅震盪下跌。DI利率早間也觸及高點，但下午轉為負值。2027年1月以後的利率下跌趨勢更為明顯。

一位接受路透社採訪的分析師指出，由於市場對所得税改革能否在國會通過持懷疑態度，週一資產價格的影響尚不明確。另一位專業人士表示，關於金融交易税的過多噪音引發了波動，某些時段利率上行壓力較大，而其他時段則趨於平穩。

對於EPS投資公司的首席策略師兼合夥人盧西亞諾·羅斯塔尼奧來説，美國國債收益率在國外的回落是巴西期貨利率走低的一個因素，但上週上漲後也出現了獲利了結的動向。

“有一些獲利了結，因為上週有一個顯著的（上漲）動向。隨着美國國債（收益）下降，壓力減輕了，”他評論道。

在監控政府財政政策的同時，投資者也在調整對巴西央行貨幣政策委員會（Copom）下一次會議的預期，該會議定於6月17日至18日舉行。疑問在於是否繼續提高基準利率Selic，目前為每年14.75%。

上週五——最新的更新——在B3交易的Copom期權定價顯示，Selic加息25個基點的概率為69.00%，而維持不變的概率為26.50%。這些百分比表明了上週發生的押注的劇烈變化，因為在5月27日，定價顯示加息25個基點的概率為14.50%，而維持Selic不變的概率為83.00%。

週六，央行行長加布裏埃爾·加利波洛強調，該機構的成員將以“開放選項”參加本月的貨幣政策會議，並強調當前形勢需要“靈活性和謹慎”。“我們的溝通多次重複，兩個詞是靈活性和謹慎，”加利波洛説。“靈活性意味着我們將以開放選項參加下一次會議，消化數據。謹慎意味着我們處於高度不確定的環境中……在這種環境下，做出劇烈動作既不自然也不正常，也不被預期，”他補充道。

與資產定價不同，本週一的焦點報告顯示，經濟學家對今年年底基準利率的中位數預測仍維持在14.75%。全年通脹預期從5.46%下調至5.44%。海外市場方面，下午4點45分，作為全球投資決策基準的十年期美國國債收益率下降2個基點，至4.488%。

以下是本週一下午主要DI合約利率情況：

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