委內瑞拉即將失去其最寶貴的海外資產Citgo嗎？ | 路透社

休斯頓，6月16日（路透社）——由美國法院組織的針對委內瑞拉國有煉油商Citgo Petroleum母公司的股權拍賣已進入最後階段，競標者提交了改進後的報價，債權人則等待因未償債務和徵收行為獲得賠償。

此次拍賣源於八年前加拿大礦業公司Crystallex在特拉華州法院對委內瑞拉提起的訴訟。法院裁定Citgo母公司之一PDV Holding需為委內瑞拉債務承擔責任，這為十多個額外債權人要求總計近190億美元的賠償鋪平了道路。

廣告 · 繼續閲讀儘管存在拖延，拍賣進程自去年起通過兩輪競標取得進展。Contrarian Funds子公司Red Tree Investments提出的37億美元報價於三月被選為初始報價，目前正與其他競標方案競爭。

除Red Tree外，提交改進報價的競標企業還包括大宗商品貿易商Vitol，以及由Gold Reserve(GRZ.V)子公司、Rusoro Mining(RML.V)與Koch組成的財團。據知情人士透露，在另一項支持潛在競標的法院裁決後，Elliott Investment Management旗下Amber Energy也正考慮提交報價。

廣告 · 繼續閲讀負責監督拍賣的司法官員上月表示，6月18日投標截止日前可能出現新競標者，其需在7月2日前向法院推薦中標者。預計法官與案件各方將於8月18日出席最終聽證會。

這對委內瑞拉可能造成多嚴重的損失？

若擁有該煉油企業及其美國子公司100%股權的委內瑞拉未能保留部分資本，將失去其最重要的海外資產。這個外債達1500億美元的國家，已在歐洲和亞洲被債權人奪走其他資產。

特拉華州案件主審法官萊昂納德·斯塔克為委內瑞拉代表方參與競標保留了可能性。

但這家美國第七大煉油商的董事會需同時獲得加拉加斯和華盛頓的政治支持才能推進，鑑於美國對歐佩克成員國的制裁及美委關係緊張，這將面臨巨大挑戰。

制裁前，日加工能力80.7萬桶的Citgo煉油網絡曾是委內瑞拉重質原油的重要接收方。自2019年Citgo與總部位於加拉加斯的母公司PDVSA切斷聯繫後，委內瑞拉難以為其石油找到新市場，而這家休斯頓煉油商已轉向其他供應商的原油。

委內瑞拉反對派多年來一直致力於保留Citgo石油公司，包括資助法律辯護和在華盛頓進行遊説。美國財政部近年來一直保護Citgo免受債權人追索，需對拍賣勝出者開綠燈。

委內瑞拉總統馬杜羅的反對者聲稱，若民主制度恢復，Citgo可能有助於國家經濟復甦。馬杜羅政府官員則譴責美國製裁，並稱此次拍賣是對主權資產的"搶劫"。

債權人能否在拍賣後索賠？

可以。包括康菲石油(COP.N)（新開標籤頁）在內的眾多債權人（康菲持有近120億美元的最大債權）以及Gold Reserve公司，已在美國境外對委內瑞拉資產採取法律行動，如PDVSA控制的銀行賬户、油輪及儲油設施。去年因中標者附加條件而拒絕首輪投標結果的債權人，若對本次結果不滿可提出異議。他們還可繼續在美國其他法院提起平行訴訟。

法律成本累積和不確定的追償前景，已導致最初獲法庭授權的18家債權人中有3家退出。包括委內瑞拉獨立英雄西蒙·玻利瓦爾遺物持有者在內的其他債權人，則未完全滿足法庭參與要求。

是否有可能補償所有債權人？

可能性不大。儘管Citgo 的估值在110億至130億美元之間，但在特拉華州的拍賣中，考慮到可能向關鍵債權人（如債券持有人）支付的側支付協議，預計拍賣金額不會超過80億美元。

此外，Citgo 最近的業績不佳也可能影響其估值，其利潤從2023年的20億美元暴跌至去年的3.05億美元。

這些因素表明，在登記的15家債權人中，超過一半可能無法從拍賣中獲得補償，這些債權人總共索賠189億美元。

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