華納兄弟探索公司債券持有人同意分拆計劃 | 路透社

6月16日（路透社）——華納兄弟探索公司（Warner Bros Discovery）週一宣佈，債券持有人以壓倒性多數通過了公司分拆計劃及與交易相關的新資本結構調整方案。

債券持有人投票解除了可能阻礙公司將自身分拆為兩家上市娛樂企業的限制條款，此舉將使旗下影視工作室與流媒體平台HBO Max從日益萎縮的有線電視網絡中剝離。

信貸投資者還支持公司回購約半數債務的計劃，這些總計370億美元的債務源於2022年華納媒體與探索頻道的合併。

廣告·繼續滾動週一公告發布後，公司長期債券在交易中下跌。其票面利率5.05%、2042年3月到期的債券最新報價跌至67.825，較上週五收盤下跌10個基點；而票面利率5.14%、2052年3月到期的債券報價下跌14.5個基點至70.916。短期債券在公告後小幅上漲。

債券持有人原定上週五截止日期前批准債務條款修訂，這將使傳統有線電視部門及其債券持有人承擔大部分債務。與此同時，負債較輕的流媒體業務和影視工作室將獲得更大市場競爭力。

廣告·繼續滾動但被路透分析師稱為"極其複雜"的分拆細節引發部分債券持有人擔憂，他們恐將無法獲得任何償付。這些持有人表示，部分無擔保債券持有人將被捆綁在衰退的有線電視業務上，意味着他們既缺乏額外保護，在破產情況下其償付優先級也將次於有擔保債券持有人。

信用評級機構惠譽和穆迪上週將華納兄弟探索公司的評級下調至高風險級別。

標準普爾全球評級機構本月早些時候將華納公司的債務評級下調至非投資級別，指出其面臨有線電視網絡業務的挑戰。

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