投資者認為若美國介入以色列-伊朗衝突將導致股市快速下跌 | 路透社

2025年6月18日拍攝的插圖中可見美國、以色列和伊朗國旗。路透社/Dado Ruvic/插圖購買授權許可，打開新標籤頁6月18日（路透社）——如果美國對伊朗發動軍事攻擊，金融市場可能會遭遇"條件反射式"拋售，經濟學家警告稱油價飆升可能重創本已受特朗普總統關税政策拖累的全球經濟。

週三油價下跌近2%，因投資者權衡中東供應中斷風險及美國直接干預的可能性。自上週五以色列為癱瘓伊朗核武能力發動襲擊以來，原油價格仍累計上漲近9%。

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廣告·繼續滾動儘管特朗普貿易政策存在不確定性，但美國主要股指仍交投於歷史高位附近，部分投資者擔憂股市對新增全球不確定性因素尤為敏感。

地平線投資服務公司首席執行官查克·卡爾森表示，若特朗普命令美軍更深介入以伊衝突，美股或現短期拋售，但局勢快速升級也可能加速衝突終結。“最初的本能反應會是’這很糟糕’，“卡爾森説，“但我認為這將使事態更快達到臨界點。”

廣告 · 繼續滾動週三原油價格下跌，同時標普500指數微漲0.3%，(.SPX)，新開標籤頁此前特朗普回應記者關於美國是否計劃打擊伊朗的提問時表示，伊朗已提議赴白宮進行談判。伊朗最高領袖哈梅內伊拒絕特朗普無條件投降的要求，進一步增加了不確定性。由於伊朗戰爭擔憂推升了對避險資產的需求，美國國債收益率下跌。

美軍正加強在該地區的存在，路透社報道，這進一步引發了對美國干預的猜測，投資者擔心在擁有重要能源資源、供應鏈和基礎設施的地區衝突可能擴大。由於投資者將美元視為避險資產，自上週四以來，美元對日元和瑞士法郎均上漲約1%。週三，美元稍作喘息，對日元和法郎小幅走低。

“我個人不認為我們會捲入這場戰爭。我認為特朗普會盡一切可能避免戰爭。但如果無法避免，最初將對市場產生負面影響，“紐約斯巴達資本證券首席市場經濟學家彼得·卡迪略表示。“黃金將飆升。收益率可能會進一步下降，美元可能會走強。”

巴克萊警告稱，若伊朗石油出口量減少一半，原油價格可能升至每桶85美元；而在"最壞情況"下，若衝突擴大導致全面爆發，油價可能飆升至100美元左右。布倫特原油最新報價約為76美元。

花旗集團經濟學家在週三的報告中警示，油價實質性上漲"將對全球經濟造成負面供給衝擊，抑制增長並推高通脹——這給本已疲於應對關税風險的各國央行帶來更大挑戰”。

美國會在七月前對伊朗採取軍事行動嗎？

卡爾森表示，特朗普採取"更強硬手段"對市場而言並不意外，這將緩解資產價格的負面反應，但他仍不相信美國會扮演更重要的角色。

Polymarket博彩網站的押注數據顯示，市場對"美國在7月前對伊朗採取軍事行動"的預期概率為63%，較週二82%的高點有所下降，但仍遠高於上週五衝突爆發前35%的概率水平。

標普500能源板塊指數(.SPNY)，新標籤頁過去四個交易日上漲逾2%，其中埃克森美孚上漲3.8%，瓦萊羅能源飆升5%。同期標普500指數下跌0.7%，反映出投資者對油價上漲衝擊經濟的擔憂，以及衝突加劇全球不確定性的憂慮。中東地區的動盪局勢出現之際，投資者已經在擔憂特朗普關税政策對全球經濟的影響。

世界銀行上週將2025年全球增長預測下調0.4個百分點至2.3%，稱更高的關税和加劇的不確定性對幾乎所有經濟體都構成了"重大阻力”。受俄烏衝突提振的國防類股在以色列發動襲擊後小幅上漲。標普500航空航天與國防指數(.SPLRCAED)新開標籤頁在上週初創下歷史新高，較特朗普4月2日"解放日"關税聲明後的跌幅反彈超30%。即便在最新地緣政治不確定性出現後，標普500指數仍僅比2月創下的收盤紀錄高位低2%。

“投資者希望能看淡此事，除非有跡象表明這將演變成更大範圍的地區衝突——可能涉及美國且極有可能升級——否則市場會盡可能淡化其影響，“量化投資策略全球聯席主管奧斯曼·阿里週三在投資者會議上表示。

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