機構投資者對加密貨幣興趣漸增，但需求仍處萌芽階段 | 路透社

2024年11月24日拍攝的插圖中，火花擊中了代表加密貨幣比特幣的圖像。路透社/Dado Ruvic/插圖/檔案照片購買授權權利，打開新標籤頁紐約，7月17日（路透社）— 本週比特幣飆升至創紀錄水平，重新引發了關於機構投資者在推動其上漲中所扮演角色的問題，分析師認為他們的作用仍處於起步階段。本週早些時候，全球最大的加密貨幣飆升至123,000美元以上的歷史新高，受到華盛頓支持加密貨幣政策預期的推動。儘管圍繞數字資產的討論有所增加，但分析師表示，隨着養老基金和其他長期買家將比特幣納入其投資組合，機構投資者的需求仍有增長空間。通過路透社可持續轉型通訊，瞭解影響公司和政府的最新ESG趨勢。在此註冊。

廣告 · 繼續閲讀"在機構持有方面，我們仍處於早期階段，“數字資產投資公司21Shares研究主管阿德里安·弗裏茨表示，並補充説散户投資者仍在加密貨幣市場佔據主導地位。

弗裏茨估算，養老金和捐贈基金等長期投資者持有的現貨比特幣ETF資產不足5%，另有10%至15%由對沖基金或財富管理公司持有。

但他指出，後一類財富管理機構通常代表高淨值散户客户購買這些基金，ETF持有主體仍是散户。

廣告 · 繼續閲讀金融研究公司Vanda的估算顯示，散户對加密貨幣ETF和加密相關股票的搶購與價格上漲存在相關性。數據顯示，在2024年末唐納德·特朗普（曾誓言成為"加密貨幣總統”）贏得美國大選後價格飆升期間，以及近期漲勢中，散户大量買入。

加密貨幣買家本週將迎來美國立法者預計通過的一系列法案支持，其中最具影響力的《天才法案》將為穩定幣這一加密市場快速增長領域制定規則。

共和黨控制的美國眾議院週三清除了加密貨幣立法關鍵程序障礙，為美國首個數字資產聯邦法律鋪平道路。包括美國銀行在內的一些大型貸款機構(BAC.N)，新開標籤頁和花旗集團(C.N)，新開標籤頁也正在開發穩定幣。另一項法案將通過正式界定數字商品定義、明確各機構監管數字資產的職責來提供監管確定性。這可能吸引長期迴避該領域的機構投資者入場。

交易平台運營商兼數據提供商TP ICAP的數字資產全球聯席主管西蒙·福斯特預測，到2026年活躍在加密貨幣領域的機構數量將增加，包括養老基金等長期持有型公司。

“從定義來看，它們將是（進入加密領域）最慢的羣體，“弗裏茨表示。

比特幣ETF資金流入示意圖

比特幣企業財庫買入潮

分析師指出，儘管加密貨幣市場仍不透明導致數據零散，但數據顯示比特幣財庫公司對需求的作用日益凸顯。這類上市公司如微策(MSTR.O)，新開標籤頁和遊戲驛站(GME.N)，新開標籤頁，最初分別主營軟件和遊戲零售，如今重點通過資產負債表上持有的比特幣頭寸（替代現金、黃金或超短期國債）實現盈利。Strategy公司的股票在過去一年裏大幅飆升，漲幅遠超比特幣，許多投資者將這隻股票視為在投資主流金融市場的同時涉足加密貨幣的一種方式。

Bitwise資產管理公司研究分析師胡安·萊昂表示，這些公司購買比特幣的能力表明，與股票和債券市場的主要參與者養老基金、捐贈基金和對沖基金相比，它們代表了近期更大的需求來源。

Strategy和GameStop公司未回應置評請求。

投資平台eToro的加密貨幣分析師西蒙·彼得斯表示，自去年7月以來，全球上市公司集體增加了120%的比特幣持有量，目前持有的比特幣略高於85.9萬枚，佔比特幣總髮行量2100萬枚的4%。

各公司還通過出售普通股、優先股和可轉換證券籌集資金，用於增持比特幣，試圖複製Strategy公司股票的超額收益。

Hargreaves Lansdown的貨幣與市場主管蘇珊娜·斯特里特表示，美國的新一輪立法也可能為更多上市公司將其現金儲備的一部分分配給加密代幣鋪平道路。

不過分析師警告稱，如果比特幣跌破9萬美元，可能會使這些公司金庫中的一半資產處於虧損狀態。近幾個月來，對加密貨幣ETF的需求也在上升。

加密貨幣公司Bitwise的數據顯示，上週全球加密貨幣交易所交易產品的淨流入達到40億美元，為今年迄今為止的最高水平。

在過去18個月內公開披露對加密貨幣ETF投資的大型機構投資者包括威斯康星州投資委員會、阿布扎比主權財富基金穆巴達拉和對沖基金千禧管理公司，監管文件顯示。這張圖表展示了比特幣價格隨時間的變化。

今年以來，比特幣已上漲約25%，而標普500指數(.SPX)，新標籤頁打開上漲6.5%。另一種加密貨幣以太坊上漲2%，而瑞波幣上漲近40%。根據CoinMarketCap數據，加密貨幣行業總市值目前達到3.8萬億美元，自11月美國大選前上漲近66%。

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