國債收益率和美元下跌，數據乾旱持續 - 華爾街日報

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2025-11-06

1549 ET – 隨着投資者抓住數據的細節來猜測美聯儲接下來會做什麼，國債收益率和美元下跌。挑戰者報告顯示，上個月裁員大幅增加。華爾街日報調查的經濟學家預測，10月份淨減少6萬個工作崗位，失業率為4.5%，但工資單報告明天不會發布。密歇根大學消費者信心指數預計將從55微降至53。根據CME的美聯儲觀察工具，美聯儲降息的概率保持在70%左右。10年期國債收益率下降0.064個百分點至4.092%，兩年期國債收益率下降0.066個百分點至3.565%。華爾街日報美元指數下跌0.3%。 ([email protected]; @ptrevisani)

瑞典克朗和挪威克朗可能因限制性貨幣政策而繼續受到支撐

1545 GMT – 瑞典克朗和挪威克朗應該會在明年繼續對歐元保持近期的強勁表現，這得益於限制性的利率政策，Rabobank的 Jane Foley在一份報告中表示。挪威銀行週四維持利率不變，並表示沒有急於進一步降息。瑞典央行週三也保持利率不變，並預計將維持利率不變一段時間。“瑞典是第一個（忽略日本）預計將加息的G-10國家，”Foley表示。同時，她指出，挪威銀行似乎接近完成其降息週期。 ([email protected])

英鎊在預算前可能表現不佳於G-10同行

1457 GMT – 英鎊在11月26日英國預算之前看起來將表現不佳，TD證券策略師在一份報告中表示。英國的財政空間極其緊張，美元可能會在美國政府關閉期間繼續保持近期的漲幅，他們説。“英鎊在1.30美元的水平上開始顯得結構性便宜，但需要在預算事件風險之外美元情緒的轉變才能再次開始走強。”導致美元走弱的催化劑將是關閉的結束，官方數據的恢復可能會暗示美聯儲在12月降息。英鎊上漲0.4%至1.3095美元。（[email protected]）

美元因裁員跡象而下跌

0856 ET – 隨着美國政府歷史上最長的關閉期間更多數據缺失，國債收益率和美元下跌。挑戰者報告顯示，上個月公司計劃裁減153,074個職位。這是自2003年以來10月的最高總數。由於缺乏官方數據，該報告的相關性增加。它是在昨日強於預期的私營部門指標推動收益率上升之後發佈的。最高法院被認為可能傾向於限制特朗普徵收關税的權力，但最終決定尚未迫在眉睫。10年期國債收益率為4.122%，兩年期為3.592%。華爾街日報美元指數下跌0.3%。（[email protected]; @ptrevisani）

英鎊短暫下跌，英格蘭銀行意見分歧

1416 GMT – 英鎊在週四英格蘭銀行的利率決定後短暫下跌，因為貨幣政策委員會內部存在明顯分歧，儘管12月降息的可能性增加，Ebury的分析師Roman Ziruk在一份報告中表示。英格蘭銀行以5-4的投票結果決定維持利率不變，四名成員更傾向於降息25個基點。Ziruk表示，投票結果比預期更為緊張。他説，英格蘭銀行指導中“謹慎”一詞的去除表明其立場不再那麼謹慎。然而，貨幣政策委員會看起來意見分歧，因此12月的決定似乎“非常依賴數據”。英鎊最後上漲0.4%至1.3105美元，在英格蘭銀行公告後最初下跌。歐元在0.8801英鎊處保持穩定。（[email protected]）

英鎊在英格蘭銀行以5-4投票決定維持利率不變後對歐元下跌

格林威治標準時間1215 – 英鎊對歐元下跌，並在對美元的漲幅上有所削減，此前英格蘭銀行以5-4的投票決定將利率維持在4%不變，四位政策制定者傾向於將利率下調25個基點。英格蘭銀行表示，通脹被認為已達到峯值。如果去通脹的進展持續，利率可能會繼續逐步下行，它表示。歐元上漲0.1%，達到0.8818英鎊的日內高點，而在決定之前為0.8797。英鎊對美元上漲0.1%，達到1.3057美元，而在此之前為1.3091美元。 ([email protected])

歐元可能會穩定，因為其對美元顯得被低估

格林威治標準時間0935 – ING分析師Francesco Pesole在一份報告中表示，歐元在近期下跌後對美元顯得被低估。他表示，美元的反彈超出了短期驅動因素的合理範圍，包括利率差異和近期股市下跌後的避險需求。ING估計歐元對美元的低估幅度為1.3%。Pesole表示，進一步的歐元下跌將需要歐元上升一些顯著的溢價或美國降息預期的進一步降低。“我們預計在接下來的幾天中，貨幣對將會有所穩定，且有上漲風險至1.160美元。”根據LSEG的數據，歐元在週三達到三個月低點1.1468美元后上漲0.2%，至1.1513美元。 ([email protected])

如果英格蘭銀行發出12月降息信號，英鎊可能會下跌

0904 GMT – 如果英格蘭銀行維持利率不變但暗示可能在12月降息，英鎊可能會走弱，Commerzbank的Michael Pfister在一份報告中表示。“今年的投票行為非常不穩定，因此如果決定維持利率不變的投票接近，市場可能會將其解讀為12月降息的跡象。”他表示，英格蘭銀行的新預測和新聞發佈會也可能提供關於12月行動的線索。英格蘭銀行將在1200 GMT宣佈其決定。英鎊對較弱的美元上漲0.3%，至1.3084美元，但對歐元下跌，歐元上漲0.1%，至0.8808英鎊。 ([email protected])

英鎊在英格蘭銀行決定前對歐元下跌

0814 GMT – 隨着投資者在英格蘭銀行1200 GMT的政策決定前變得謹慎，英鎊對歐元下跌。市場普遍預計英格蘭銀行將利率維持在4%不變。然而，市場將關注任何關於下次降息時機的線索，因為有關於12月降息的猜測。這一猜測受到英國財政部長Rachel Reeves週二的言論推動，她拒絕排除預算中增税的可能性，並表示她專注於降低債務和通脹。歐元上漲0.1%，至0.8810英鎊。對較弱的美元，英鎊上漲0.1%，至1.3065美元。 ([email protected])

美元在樂觀數據後回落，觸及5個月高點

0743 GMT – 在前一交易日因美國數據好於預期而觸及五個月高點後，美元回落。ADP私人就業報告和ISM服務業採購經理人指數調查週三均超出預期。這些數據引發了對12月再次降息的懷疑，此前美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾對進一步政策寬鬆持謹慎態度。美元近期的漲幅也反映了對避險資產的需求，但隨着美國股市在強勁財報和人工智能股票的抄底買入後反彈，這種需求在夜間減弱。DXY美元指數下跌0.2%，至100.026，此前週三曾觸及100.360的高點。 ([email protected])