儘早規劃積極管理 公積金百萬富翁不是夢 | 聯合早報

作為新加坡公民或永久居民，公積金是我們社會保障網的重要支柱，也是我們在規劃退休時必須考量的重要部分。 然而，如果單單靠參與公積金計劃儲蓄，這是否足以為我們提供退休安全保障？

每月1379元不足以 支持退休基本需求

根據李光耀公共政策學院的一項研究，在2019年時，一名單身老年人每月至少需要1379元滿足基本生活需求。由於通貨膨脹和生活費的快速上升，現在這個數字甚至可能達不到基本需求。

如果我們估算65歲退休時所需要的總金額，以85歲為預期壽命，並且考慮到通脹對購買力的侵蝕，算下來需要超過45萬元才能滿足簡單的退休需求。

公積金局提供的統計數據顯示，60歲至65歲年齡段的平均公積金餘額約為19萬4296元，這遠比估算的退休金要少。此外，女性平均壽命比男性長，但讓人擔憂的是，女性的收入和儲蓄相對少。顯然，許多新加坡人沒有通過最重要的工具為退休儲蓄足夠的資金，而須在退休後繼續做全職或兼職工作，或依靠其他家庭成員的支持來補充收入。

最近我有一位朋友告訴我，他在52歲時就通過公積金投資計劃（CPFIS）賬户投資而突破百萬元大關。這並非個別現象，單單這一個月裏，我們就見證了三位各年齡層的公積金百萬富翁的誕生。

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](https://www.bdggg.com/2025/zaobao/news_2025_01_05_730627) 近年來，許多人通過國庫券（T-bill）探索了最大化公積金回報的途徑 ——利率攀升帶動新加坡政府國庫券的收益率，甚至超越公積金普通户頭的2.5％的年利率。然而，這並不是一個長久的解決方案，因為國庫券和存款的回報歷來低於平均水平，現在隨着利率下降的可能性，它們的吸引力也會大大減弱。

從歷史回報的證據來看，全球多元化的股票市場長期來看比國庫券提供更高的回報。若投資者在2005年將1萬元投資於發達國家股票指數基金，如今可以獲得超過3萬元的回報。與之相比，我國一年期國庫券僅增長至1萬3163元。

儘管股票的回報波動較大，但平均回報也較高，這完全證明為了獲得更高的回報，投資者也必須承擔更高的風險。在長期投資中，價值將隨着時間的推移而增長，是減輕回報波動性的方法。

智安投（Endowus）自2019年底作為公積金投資計劃的首個數碼顧問平台以來，我們提供的全球多元化股票投資組合為公積金會員帶來11%的年化回報率。

顯然，過去五年是市場波動劇烈的時期，在冠病疫情期間市場下跌超過30%，而在2022年熊市中下跌超過20%。因此，11%的年化回報率實屬不易。

這顯示了即使是在最近的高收益環境中，任何全球多元化股票投資的長期回報，都優於包括國庫券在內的其他資產類別。

對於更保守的投資者而言，即使長期將100%的資金配置到固定收益投資中，回報率也會高於公積金普通户頭的2.5%，而且波動性顯著降低。

股票表現優於固定收益 關鍵須平衡風險與回報

從週期性角度來看，我們可以預測利率可能會繼續下降。這將大大降低國庫券和定期存款的吸引力，因為它們無法隨着利率下降而靈活調整，限制資金的流動性。然而，通過長期投資帶風險的多元化固定收益基金，你可以利用利率下降帶來的機會，不僅能獲得更高的收益率，還能享受資本回報的增值。

即便近年來股票表現優於固定收益，但平衡風險和回報仍然很重要。

對於大多數公積金會員來説，平衡的股票和固定收益組合可以滿足長期需求。新加坡過去10年的平均通脹率約為2%，而生活費的上升已經超過了普遍的通脹，並且將在長時間內慢慢侵蝕儲蓄購買力。這意味着公積金普通户頭儲蓄的實際回報率必須更高。

真正的挑戰在於平衡保證回報的安全性與增長的需求，以確保舒適的退休生活。這隻能通過金融市場中的某些風險來實現。 公積金更加重視個人的責任和投資能力。因此，是時候讓公積金會員利用公積金投資計劃，更加主動地管理自己的公積金儲蓄了。

下次在查看公積金餘額時，請記住安全退休的關鍵在於明智的決策和對公積金儲蓄的積極管理。如果提早計劃並持有一個定期的投資計劃，你也可以成為公積金百萬富翁。

（作者是智安投董事長兼首席投資總監李真和首席客户總監蘇倩婷）