穆迪給予最高評級我國銀行業展望穩定 | 聯合早報

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2025-03-18

受益於戰略多元化以及長期穩健的風險管理，新加坡銀行業展望預計保持穩定。不過，中國經濟挑戰重重，加上美國政府採取更嚴格的關税政策，或許為銀行業帶來不確定性。

國際評級機構穆迪（Moody’s）近日發佈《新加坡銀行業展望報告》，並給予我國銀行體系最高的Aaa評級，評級展望則為穩定。報告説，我國及亞細安主要經濟體穩定的經濟增長，將為銀行業的運營環境提供支持。

報告預計我國2025年實際經濟增長率介於2％至3％，而亞細安主要經濟體的增長趨勢將基本保持不變。

不過，穆迪指出，經濟放緩的風險仍然存在，尤其是大中華區經濟增速可能出現更大幅度放緩。由於存在宏觀經濟風險，穆迪將中國大陸和香港市場的展望均設為負面。

報告也指出，美國政府採取更嚴格的貿易政策，增加關税及加劇地緣政治緊張局勢，這些因素或將對本地銀行業，尤其是海外業務帶來不確定性。

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穆迪預計，新加坡銀行的貸款增長將在2025年保持約5％的穩定水平。這主要受近年來海外併購活動及柔新經濟特區發展機遇的推動。

資產質量方面，2025年新加坡銀行的問題貸款率將保持穩健，介於1％至2％之間。不過，銀行在大中華區商業房地產敞口仍是主要風險點。

報告指出，儘管本地銀行過去專注於核心商業地產、頂級開發商，以及國營企業，同時維持着較低的貸款價值比（LTV），但中國房地產市場的持續低迷仍可能對資產質量構成挑戰。

本地三大銀行近期都宣佈一系列資本回饋計劃，包括特別股息及股票回購等。穆迪指出，這將導致它們的資本水平回落。不過，由於本地銀行業的普通股一級資本（CET1）充足率在2024年底仍處於15％至17％的歷史高位，這為可能的海外併購提供了資本空間。

盈利能力方面，穆迪預計，本地銀行的平均資產回報率（ROA）將在2025年維持在1.3％的穩定水平。儘管淨息差（NIM）可能受到降息步伐放緩的影響而略有下降，但財富管理業務的強勁增長將提供補充動力。此外，成本收入比（CIR）預計將維持在40％至45％之間，得益於數碼化轉型帶來的效率提升。

此外，受益於集中度較高的本地存款市場及強大的交易銀行業務，本地銀行的流動性和融資狀況預計將保持穩定。

穆迪也説，我國政府對大型銀行的支持力度仍然很高。目前有七家銀行被列為系統重要性銀行（D-SIBs），它們的本幣存款佔整個銀行體系的約75％。此外，我國政府的“Aaa”評級，確保了它可在必要時提供支持的強大能力。