金管局擬開放私募市場投資基金給散户投資 | 聯合早報

本地散户對投資私募市場投資基金日益感興趣，新加坡金融管理局計劃開放新興的資產類別給散户投資，即日起對相關監管框架展開諮詢活動。

根據金管局星期四（3月27日）發表的文告，在現有的基金監管框架下，散户投資私募股權、私人信貸和基礎建設管道有限。當局最近觀察到，散户對投資這類資產的興趣增加，業界人士也有興趣為散户提供私募投資基金產品。

私募股權和私人信貸等都屬於高風險投資，前者是把私下募集的資金投資在未上市或私有化公司，所得到的股權；後者是非銀行貸款人向企業提供貸款。這種另類基金通常是投資於高增長企業，如科技起步公司，所涉及的風險因此較高。

市面上提供私募投資產品的平台包括ADDX、Alta、Moonfare，以及新加坡數碼資產交易所（SDAX）。由於涉及高風險和投資週期較長，這類資產一般上只是開放給機構和合格投資者。

為了讓散户有更多投資選擇，金管局擬為私募投資基金制定一套長期投資基金（ Long-term Investment Fund，簡稱LIF）框架，讓零售投資者通過授權的長期投資基金接觸私募市場投資，並且確保採取適當的保障措施。

當局提出兩個基金結構的可能性，以滿足不同投資者的偏好。第一個可能性是散户直接投資私募市場，這確保提高投資資產的能見度。

第二是通過長期基金投資組合（fund-of-funds）的方式，投資於其他私募投資基金。這麼做能夠讓投資者憑藉基金投資組合管理人的專業知識，來篩選和追蹤由多元化資產組成的私募投資基金。

由於上述兩個結構可能需要採取不一樣的保障措施，金管局即日起展開公共諮詢活動，公眾可在5月26日之前，上網到https://go.gov.sg/lifframework提出看法。