東南亞私募今年首季交易26億元 近半為能源業股權 | 聯合早報

東南亞私募股權（Private Equity）交易活動在今年第一季度表現良好，共完成14筆交易，總額達20億美元（約26億新元）。相比去年同期的12筆、總值3億美元的交易，交易數量約為去年同期的1.2倍，而交易金額則增長了約5.5倍。

全球會計事務所安永（EY）最新發布的報告顯示，能源行業的私募股權交易佔總交易額的49%，主要由大型交易推動。其次是消費品行業（28%）和金融服務行業（15%）。

本季度共有五筆退出交易，實際收益達6億7900萬美元。與此同時，今年第一季度也出現自2023年以來首宗由私募股權支持的首次公開售股（IPO）。

安永亞太私募股權主管巴易斯（Luke Pais）預計，在地緣政治和宏觀經濟不確定的情況下，未來幾個季度的交易活動和退出將出現放緩。

他説：“然而，亞洲的韌性和長期基本面依然強勁，私募資本市場將繼續提供機遇，當前的波動性可以為私募股權帶來高質量的投資機會。”

延伸閲讀

[本地公司Quadria Capital籌10.7億美元 預計在東南亞進行兩新投資

](https://www.bdggg.com/2025/zaobao/news_2025_05_27_835260) [首席執行官詹承翰：唯晶科技以新加坡為起點 佈局全球遊戲美術市場

](https://www.bdggg.com/2025/zaobao/news_2025_05_05_757864) 報告也指出，美國加徵關税對東南亞國家的影響仍不確定，此前受益於“中國加一”戰略的市場，即製造商將業務從大中華區轉移至其他地區，如今可能面臨外國投資的重新佈局。

在全球範圍內，87%的管理合夥人正在協助投資組合公司評估新關税對供應鏈的潛在影響。

同時，有57%的管理合夥人表示，正在評估投資組合公司在製造方面的佈局，作為當前戰略的一部分，為預期的關税上調做好準備。

全球私募市場規模 2030年預計破39萬億元

另一方面，全球最大的資產管理公司貝萊德（Blackrock）預測，到了2030年，全球私募市場的規模將增長至30萬億美元（約39萬億新元）。

根據貝萊德給出的數據，2024年全球私募市場的規模為13萬億美元。

貝萊德旗下投資組合管理系統Aladdin的客户業務全球負責人塔雷克喬曼（Tarek Chouman）表示，私募市場增長趨勢不可忽視，尤其在美國機構投資者的投資組合中，平均有22%到23%的資產配置在私募市場上。其中，配置比率最高的是大型家族辦公室。

他補充説：“私募市場的投資因地區和國家而異，以新加坡、日本和澳大利亞這三個亞太地區為例，日本的配置比率最低，大約有5%；新加坡明顯更高一些，而澳洲的比率可能是最高的。”

私募市場數據從稀缺發展到透明化

此外，塔雷克指出，即便是私募市場資產，投資者也希望瞭解資金流向以及基金具體情況。Aladdin平台就是貝萊德為投資組合管理建立的技術平台，用於管控投資風險並優化資產配置。

他説：“由於當前數據的稀缺性，我們相信私募市場數據的價值將不斷提升，並且正朝着更高透明度的方向發展，這一趨勢與公開市場數據的演變相似。”