社論：公積金制度雖不完美但不可缺 | 聯合早報

公積金制度自1955年設立至今，從一個簡單的退休儲蓄計劃，演進為涵蓋住房、醫療與退休保障的核心制度。國務資政李顯龍7月5日出席中央公積金局70週年紀念書刊推介活動時説，公積金制度雖非盡善盡美，但確實讓新加坡社會整體受益。隨着時代變遷，社會需求改變，公積金制度必須順應趨勢的改變而調整，才能持續良好運作。

然而，在讓公積金制度追上時代的同時，我們也要確保制度的初衷不變，保障國人老有所依。公積金是全球備受認可的退休計劃，2024年，國際諮詢公司美世連續16年評選為亞洲最佳退休養老制度，並在全球48個國家和地區中排名第五，比2023年提升兩個名次，反映它在可持續性、誠信與資金充足性方面的優勢。與很多養老制度讓下一代支付上一代的退休金不同，公積金強調個人責任，退休積蓄的多寡主要取決於個人的財務紀律。

國際的認可未必反映本地人的情緒。多年來，圍繞公積金的爭議不斷，人民的不滿主要在三方面：一是可支配收入減少；二是提款限制；三是利率偏低，一筆本可靈活使用的資金，被長期鎖定於年利率2.5%或4%的賬户，會員無法主動獲取更高的投資回報。其實，高回報往往意味着高風險，不是所有人都能承受投資失敗的代價。公積金制度提供的，是一種近乎零風險的保障，保障的是幾十年後一個人最基本的退休生活。它的存在，並非為了讓每個人的財富最大化，而是避免有人一無所有。

多年來，無論國際經濟如何風雲變幻、市場利率起起伏伏，公積金局始終為特別户頭、保健儲蓄户頭和退休户頭（SMRA）提供4%的最低年利率，為普通户頭提供2.5%的最低年利率。然而，當全球步入長時間低利率週期時，公積金局維持最低利率將面臨挑戰。因此我們不可假定公積金利率會維持不變，尤其SMRA的4%最低利率並不是法定的。

新加坡人的平均壽命已延長至83.5歲，延後退休、延長儲蓄期已成社會新常態。公積金制度也擴展覆蓋面，包括將平台員工納入機制。儘管這在短期內增加從業者對現金流的憂慮，但從社會保障角度看是必要的。那些沒有收入的如家庭主婦，或低收入者，政府通過1元對1元的填補計劃，鼓勵家庭成員為他們填補公積金户頭。

跟公積金相關的任何改革必然引發社會關注，所以制度的優化須謹慎拿捏，過程中與公眾溝通並建設信任至關重要，因為對制度的信任基礎來之不易。李顯龍資政透露，即使到了65歲、公積金開始發放入息的年紀，大約仍有三成的會員沒有提取任何款項，説明國人對制度安全與可靠的認可。但我們也不能忽視年輕羣體的不安，他們距離55歲還有漫長歲月，退休看似遙不可及，難以認同當下為未來犧牲可支配收入的制度邏輯。因此，制度的優化必須輔以持續深入的溝通與教育。

在70週年之際，公積金局推出人生規劃網（PLAN with CPF）幫助國人理解制度，規劃財務，值得肯定。但要真正化解誤解、增強信任，還需更積極的公眾教育。許多人誤將公積金當作可以與高收益投資比拼的理財工具，忽視它作為基本儲蓄保障的本質。如果公眾的預期不合理，就容易產生失望與質疑。我們應倡導多元化理財觀念，提醒人們公積金只是一道防線，個人應該根據風險承受能力與財務目標，結合保險、儲蓄與投資，規劃更全面的財務安全網。

至於那些希望公積金帶來更高回報的會員，可在公積金投資計劃下利用儲蓄投資，但必須謹慎三思，任何投資都有風險，公積金提供的是近乎零風險的回報。這是不小的機會成本，必須有相當高的回報率才划算。

政府有責任守護弱勢羣體不被遺落，但每個人也必須為自己的未來負起責任。現實正在逐步追上過去的制度承諾，我們必須正視改革的必要性。只有在堅持保障基本的核心理念下，與時俱進地優化政策，公積金制度才能繼續在未來數十年中，為新加坡人築起穩固的退休堡壘。