證監會鼓勵券商入市，合格境外機構可投金融、商品期貨

【文/觀察者網 尹哲】銀保監會剛剛發文鼓勵保險資金入市，證監會這邊當然不能忘了證券公司。

31日晚，中國證監會發布消息，正在研究修訂《證券公司風險控制指標計算標準規定》，支持證券公司遵循價值投資理念，加大對權益類資產的長期配置力度。

其次，為優化融資融券業務機制，證監會正指導交易所抓緊修訂《融資融券交易實施細則》，擬取消“平倉線”不得低於130%的統一限制，滿足投資者多樣化需求。

而在資本市場對外開放上，證監會擬將合格境外機構投資者（QFII）和人民幣合格境外機構投資者（RQFII）兩項制度****合二為一，放寬准入條件。更重要的是，將在原有品種的基礎上，擴大投資範圍至金融期貨、商品期貨、期權等品種。

去年三季末，券商持股253家公司

證監會昨晚釋放的第一個利好最為簡短：

證監會網站截圖，下同

這條鼓勵“券商進場”將主要方向定為指數成份股，以及ETF（交易型開放式指數基金）。

觀察者網查詢財匯大數據終端注意到，截至2018年三季度末，券商累計持有253家A股上市公司股票。

按當天的收盤價格計算，持股總市值排名靠前的分別為海康威視（16.44億元）、海通證券（15.7億元）、光大證券（8.92億元）、華電國際（7.87億元）、吉林敖東（7.12億元）、大秦鐵路（6.9億元）、寧滬高速（6.17億元）、東陽光科（5.81億元）、新湖中寶（5.32億元）、科大智能（5.13億元）等。

取消“平倉線”130%的限制

“交由證券公司根據客户資信、擔保品質量和公司風險承受能力，與客户自主約定最低維持擔保比例”。

據證監會透露，滬深交易所《融資融券交易實施細則》正在抓緊修訂，擬取消“平倉線”不得低於130%的統一限制。

根據現行的兩融規則，客户維持擔保比例不得低於130%，當客户維持擔保比例低於130%時，券商應當通知客户在約定的期限內追加擔保物，客户經券商認可後，可以提交除可充抵保證金證券外的其他證券、不動產、股權等資產，同時，券商可以與客户自行約定追加擔保物後的維持擔保比例要求。

而從整個行業來看，當前市場的預警線通常都是150%，激進一些的會放到140%，平倉線一般都是130%。

經觀察者網梳理，截至昨天（2019年1月底），滬深兩市融資融券總餘額為7281.9億元，已降至2014年11月以來最低。

數據來源：財匯大數據終端

合格境外機構可涉足商品期貨

除了鼓勵國內證券公司投資、並指導券商滿足投資者多樣化需求外，證監會還公開了一個給境外投資者的更大禮包。

觀察者網1月14日報道，經國務院批准，國家外匯管理局宣佈，合格境外機構投資者（QFII）總額度由1500億美元增加至3000億美元。

就在昨晚，《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》、《人民幣合格境外機構投資者（RQFII）境內證券投資試點辦法》修訂整合開始對外公開徵求意見。

主要修訂內容包括：

一是合併兩項制度。將QFII、RQFII兩項制度合二為一，整合有關配套監管規定，形成統一的《管理辦法》和《實施規定》。境外機構投資者只需申請一次資格，尚未獲得RQFII額度的國家和地區的機構，仍以外幣募集資金投資。

二是放寬准入條件。取消數量型指標要求，保留機構類別和合規性條件。同時，簡化申請文件，縮短審批時限。

三是擴大投資範圍。除原有品種外，QFII、RQFII還可投資：（1）在全國中小企業股份轉讓系統（新三板）掛牌的股票；（2）債券回購；（3）私募投資基金；（4）金融期貨；（5）商品期貨；（6）期權等。此外，允許參與證券交易所融資融券交易。可參與的債券回購、金融期貨、商品期貨、期權的具體品種，由有關交易場所提出建議報監管部門同意後公佈。

四是優化託管人管理。明確QFII託管人資格審批事項改為備案管理後的銜接要求，不再限制QFII聘用託管人的數量。

五是加強持續監管。完善賬户管理，健全監測分析機制，增加提供相關跨境交易信息的要求，加大違規懲處力度。

根據證監會當晚公佈的數據，截至2018年底，共有309家境外機構獲得QFII資格，獲批額度1011億美元。

另外，RQFII制度從香港擴大到19個國家和地區，總額度19400億元人民幣，共有233家境外機構獲得RQFII資格，獲批額度6467億元人民幣。

值得注意的是，除原有品種外，QFII、RQFII投資範圍延展至金融期貨、商品期貨、債券回購、私募投資基金、新三板等。相比之下，此番力度可謂不小。

此前可投資的主要為證券交易所交易的股票、債券，在銀行間債券市場交易的固定收益產品，股指期貨等。

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