紐約、舊金山租金折扣，居民遷移，價格暴跌 - 彭博社

卡塔爾、沙特阿拉伯和阿聯酋的主權財富基金正在以前所未見的方式展示其財力。

攝影師：克里斯托弗·派克/彭博社拉里·西爾弗斯坦於8月8日在紐約。攝影師：維克托·J·布魯/彭博社從紐約到舊金山，高成本城市的公寓租金正在暴跌。現在，疫情前不太受歡迎的地方突然變得需求旺盛。

第三季度最大的漲幅出現在加利福尼亞州的內陸帝國——河濱縣和聖貝納迪諾縣——公寓的有效要價租金上漲了4.4%，這得益於洛杉磯郊外配送倉庫的繁榮，數據來自RealPage Inc.

租金上漲

第三季度年有效租金漲幅最大的都市區

來源：RealPage Inc.

其次是加利福尼亞州的薩克拉門託；弗吉尼亞州的維吉尼亞海灘；北卡羅來納州的格林斯伯勒；以及田納西州的孟菲斯。相比之下，舊金山的租金下降了11%，紐約的租金下降了8.5%。

對於該分析，RealPage查看了有效要價租金，這考慮了房東的讓步。

大型國際城市受到的打擊最為嚴重，部分原因是它們的工人中有更大比例從事旅遊、娛樂、餐飲和其他受Covid-19封鎖影響最大的行業。另一方面，緩慢而穩定的市場現在尤其具有吸引力，因為許多美國人可以遠程工作。許多硅谷的工人已轉移到更便宜的地方，包括薩克拉門託，那裏租金正在飆升。

“如果你沒有很多酒店業工人，你的經濟可能表現得相當不錯，”RealPage首席經濟學家Greg Willett説。“他們是生存之本，通常是緩慢增長的市場。而緩慢增長相對於我們在其他地方看到的情況來説，看起來不錯。”

大城市的衰退

租金在第三季度同比下降的城市地區

來源：RealPage Inc.

根據RealPage的數據，紐約在第三季度失去了最多的租户。搬出的人比搬入的人多出近12,000人，是美國表現最差的城市。相比之下，2019年第三季度，紐約的租户淨流入為10,000人。

在中東的富裕圈子裏，關於高金融領域上層權力動態變化的討論越來越多。

私人股本大亨和對沖基金大佬飛往海灣、在阿布扎比、卡塔爾和利雅得的五星級酒店和閃亮的辦公大樓之間穿梭的日子已經一去不復返了，然後帶着他們最新基金的鉅額支票離開。

中東最大的國有基金掌握着近4萬億美元，並深知他們對西方資本市場的重要性，越來越多地詢問資產管理公司他們將為投資做些什麼。這些公司被敦促——有時甚至被要求——在海灣地區舉辦更多聚會，設立當地辦公室，並帶更多人來這裏生活和工作。

## 重要觀點

中東資金的新紀元

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例如，阿波羅全球管理公司在今年早些時候將約200人帶到了阿布扎比，舉行公司活動和與穆巴達拉及其他當地合作伙伴的高級會議。黑石集團一直允許更多來自主權財富基金的投資者在其團隊中進行培訓。

阿波羅全球管理公司在今年早些時候將約200人帶到了阿布扎比。攝影師：Natalie Naccache/Bloomberg與超過十位投資者、律師和地區中介的訪談顯示，這些要求匿名以討論私人對話的人士表示，包括沙特阿拉伯、阿聯酋和卡塔爾在內的一組主權財富基金正在以前所未有的方式展示其財務實力。

這些中東集團日益增長的實力將擾亂傳統上投資行業中最盈利的領域的經濟格局。公司正在放棄其典型的管理和業績費用安排，以確保對其最新基金的承諾。

海灣數萬億迫使華爾街做出新的讓步

最大的主權財富基金也在精簡其關係，專注於更少的資產管理者。這對與之有長期聯繫的知名金融家來説可能是一個好處，但也可能在一個大多數決策涉及王室成員及其高級顧問的地區加劇緊張關係。

最值得注意的是，以色列與哈馬斯之間戰爭的開始對金融外交進行了考驗。一些中東基金經理對美國億萬富翁——包括黑石集團的拉里·芬克和阿波羅的馬克·羅恩——公開表達被視為親以色列觀點的言論感到沮喪。雖然這些評論並沒有損害他們公司在該地區深化金融聯繫的能力，但它們反映了他們在這裏繼續擴展所面臨的艱難平衡。

阿波羅、黑石和黑巖的代表拒絕發表評論。

馬克·羅恩攝影師：本傑明·吉雷特/彭博社預計到2030年，中東主權財富基金資產總額將 達到7.6萬億美元，他們希望共同投資，獲得更大份額的交易利潤，最重要的是，增強主要依賴大量石油建立的經濟。

“這不僅僅是關於財務回報，而是它帶來了什麼？你願意在該地區設立公司並願意轉移技術嗎？”羅斯柴爾德公司的顧問肯·卡列哈説，他在去年晚些時候幫助領導了一筆交易，沙特阿拉伯公共投資基金收購了羅科·福特酒店49%的股份。“我們在過去幾年中看到了巨大的變化。”

海灣頂級財富基金控制約4萬億美元的資產

來源：公共投資基金和全球主權財富基金數據

新規則

早期證據表明，金融機構願意遵循這些新規則。

PIF管理着9250億美元，被視為在尋求更顯著的全球地位方面特別積極。當它收購倫敦希思羅機場的股份時，看到一個為自己的飛機獲取降落時段的機會，並研究一個主要國際機場的運營方式，因為它試圖將利雅得發展成為全球首屈一指的目的地。

雖然世界上最大的資產管理公司在該國沒有區域總部，但壓力正在增加，要求它們這樣做。高盛集團最近獲得了一項許可證，摩利斯公司、拉扎德公司和摩根大通公司都在利雅得開設了辦公室或增加了員工。

主權財富基金也在施壓管理者降低費用並改變費用結構，以便在這一高利率時期有動力將資金投入使用，而不僅僅是坐擁現金。

我們已經“從要求產品轉變為真正希望建立戰略合作伙伴關係，”TCW集團首席執行官凱蒂·科赫説。“這是我們在過去十年中看到的更多現象。”

PIF大廈，位於利雅得的阿卜杜拉國王金融區中央。攝影師：瑪雅·西迪基/彭博社### 多元化經濟

海灣國家將資金投入美國基金的主要原因是：為了使其經濟多元化，減少對石油利潤的依賴。

在阿布扎比，穆巴達拉專注於那些有助於打開新領域或行業的投資，比如人工智能、生命科學和醫療技術。酋長國的官員們預計，人工智能的繁榮將帶來巨大的電力需求，並計劃通過提供城市內廉價可再生能源來吸引企業。

穆巴達拉是中東基金中第一個成立自己投資公司的——並且它已經在華爾街引發了震動。

在最近向私募股權公司Aquarian Holdings提供約7億美元后，穆巴達拉現在正在討論將至少部分投資外包的計劃，向其他人提供投資份額併為自己收取費用。穆巴達拉拒絕對此發表評論。

卡塔爾投資局在交易方面也變得更加積極，要求費用減免並希望在更復雜的交易方面獲得認可，例如承銷。QIA鼓勵全球公司接納卡塔爾人進行培訓，有時推動提高整個團隊的技能水平。

“我們有談判權，因為我們展示了穩定的手段，”卡塔爾投資局在美洲的首席投資官穆罕默德·阿爾-索瓦伊迪在五月的一個會議上説。

穆罕默德·阿爾-索瓦伊迪攝影師：Jeenah Moon/Bloomberg該基金一直在努力將更多活動帶到多哈，並偏好與國內有聯繫的投資。投資於阿爾迪安（Ardian）籌集的半導體基金部分是為了與能夠幫助發展卡塔爾芯片產業的企業建立聯繫。

然而，地緣政治依然影響重大。中東財富基金在拜登政府的審查下，對交易的關注加大。美國外國投資委員會去年審查了幾筆數十億美元的交易，擔心它們可能構成國家安全風險。

在以色列-哈馬斯衝突之後，中東的基金經理們對阿波羅（Apollo）公司的羅温（Rowan）對其母校賓夕法尼亞大學的評論感到憤怒。他敦促校長和董事會主席辭職，因為他們沒有強烈譴責一場有爭議的巴勒斯坦作家節，並允許反猶太主義在校園內持續存在。

與此同時，芬克（Fink）告訴福克斯商業頻道，“世界需要找回其道德指南針”，並表示他“在反對偏見和仇恨。”

貝萊德（BlackRock）在該地區繼續開展大規模業務。該公司長期以來獲得沙特阿拉伯公共投資基金（PIF）的支持，彭博社在四月報道它將獲得高達$50億的資金用於在海灣地區投資並建立一個位於利雅得的投資團隊。

在同一時間，它在利雅得舉辦了一次頂級企業高管和政府官員的聚會，這是在沙特首都舉辦的首次此規模的活動。

右側的Yazeed Al-Humied、PIF總裁Yasir Al-Rumayyan和黑石集團的Larry Fink於4月30日在利雅得簽署了一項協議。來源：PIF幾個月前，當PIF收購了奢華的Rocco Forte 14家歐洲度假村時，這需要數月的談判和闡明交易的潛在國內影響。該公司承諾在PIF交易中擴大在中東的業務。

“這不僅僅是花錢，”羅斯柴爾德顧問Calleja説。“這需要具有戰略性。”

開發曼哈頓世貿中心綜合體的Larry Silverstein正在關注更多的上城機會。

這位93歲的房地產大亨——他主要專注於在曼哈頓市中心開發高樓——表示，隨着商業地產困境促使更多交易，他會考慮在中城擴大業務。急劇下跌的物業價值意味着開發商可以以更低的價格購買辦公樓，並有可能對這些物業進行翻新或改建為住房。