鐵礦石剛降價，蒙古進口煤停運致我國焦煤焦炭漲停
【文/觀察者網 李煥宇】今天，因“高耗能高污染”“備受關注”的焦化產業成了期貨市場的明星，受蒙古進口煤停運的影響，我國焦煤、焦炭、動力煤期貨主力合約均觸及漲停，漲幅約有8%。
焦炭是鍊鋼的重要原料，剛剛經歷鐵礦石價格暴跌的鋼企這次自然是首當其衝。蘭格鋼鐵信息研究中心主任王國清向觀察者網表示，焦炭價格上漲嚴重透支了鐵礦石價格下跌帶來的成本縮減空間。
蒙煤進口暫停兩週，雙焦、動力煤****高開漲停
8月23日，大連、鄭州商品交易所期貨行情顯示，焦煤、焦炭、動力煤期貨主力合約觸及漲停，漲幅分別為7.99%、7.98%、8.00%。
《期貨日報》今日援引消息人士的話稱，雙焦漲停是因為距蒙古礦山最近的甘其毛都口岸海關接巴彥淖爾市政府通知將暫停蒙煤進口兩週，以進行核酸檢測的溯源工作。據該報核實，該情況基本屬實，截至目前蒙方司機已開始停止核酸檢測，自今天起將暫停蒙煤入境通關，但具體是否暫停兩週仍有待觀察。
動力煤方面，《期貨日報》援引福能期貨動力煤高級分析師方婕的話稱，近幾日港口、坑口煤價有企穩上漲跡象。一方面疫情導致國際海運費高企，印尼煤炭供應緊張，另一方面蒙煤進口暫停，情緒上也利好動力煤。
焦煤、焦炭、動力煤期貨行情 圖表來源：新浪財經
蒙煤停運對我國影響巨大
蒙古國是我國重要的煉焦煤進口來源。蘭格鋼鐵研究中心監測數據顯示，2019年，我國進口煉焦煤7457萬噸， 其中從蒙古國進口3377萬噸，佔比為45.3%；2020年，蒙煤受疫情影響進口量跌至2377萬噸，佔比為32.7%，下降了12.6個百分點；今年上半年，我國進口蒙煤835萬噸，佔比為37.3%，較2020年全年提升了4.6個百分點。
蘭格鋼鐵信息研究中心主任王國清表示，我國煉焦煤進口主要來自澳大利亞和蒙古，比如去年上半年我國進口澳煤2411.5萬噸，但受中澳關係影響，這一數字今年清零。儘管蒙煤不能完全彌補澳煤的缺口，但這無疑也讓蒙煤對市場的影響進一步加大。如今，蒙古國疫情加重，煉焦煤市場缺口進一步加大，煉焦煤價格大幅上漲，焦炭價格也在8月份5輪提漲落地，目前累漲600元。
節能限產壓力大，“雙高”成重點目標
國外煉焦煤進口缺口擴大，國內煉焦煤生產也頻頻受限，作為高能耗高污染的“雙高”產業，焦化是生態環保督察的重點目標。
據《中國冶金報》7月21日報道，在第二輪第三批的中央生態環保督察反饋工作當中，我國的焦化大省山西、河南就因為“兩高”控制不力，對焦化行業“網開一面”而被要求整改。其中，焦炭產量最大的山西更是被國家有關部委通報批評“在‘十四五’仍在大力發展焦化、鋼鐵等“兩高”項目，焦化壓減產能敷衍應對，行業環境問題突出。”
另據《中國石油和化工產業觀察》雜誌報道，減產能最堅決的山東省在壓減了1636萬噸後焦化產能已從第三跌至第五，預計在“十四五”期間，該省會變成焦炭調入省。而被要求整改的河南焦化產量同樣出現較大幅度的下降，目前下游企業已經紛紛去外省尋找資源。
這裏的“壓減產能”主要是指根據工信部去年公佈的《焦化行業規範條件》提出的淘汰4.3米以下的焦爐，從數據上看，各省還有很大的壓減空間。
比如，山西省截至今年2月炭化室高度小於4.3米的焦爐還佔總產能的45%，儘管這一數字較2018年底59%的佔比大大降低，仍遠高於全國低於30%的平均水平；內蒙古截至今年4月4.3米以下焦爐企業還有18家、產能合計1870萬噸；河北省截至今年2月4.3米以下焦爐企業的產能尚有388萬噸。
《期貨日報》援引金信期貨資深黑色分析師姚剛的話稱，我國去年淘汰了一批落後產能，但置換的新產能至今沒有順利達產。目前，我國焦煤極度短缺，價格雖然漲了很多，但缺口依然補不上，這也支撐了焦炭的價格。
上週，全國焦炭總庫存（包含焦化廠、鋼廠、港口）955.25萬噸，環比下滑24.48萬噸，連續4周下滑，處於近三年以來的低位。“因此，無論焦煤還是焦炭，供需缺口都確實存在，且短期內看不到解決的曙光，兩者的價格未來一段時間內仍將保持強勢。”姚剛稱。
“焦慮”讓鋼企難以壓縮成本
焦炭是鍊鋼的重要原料，雙焦價格上漲將不可避免地衝擊鋼鐵企業的生產成本，這對近期因鐵礦石降價迎來利好的鋼鐵企業及其上下產業鏈顯然不是什麼好消息。
據蘭格鋼鐵研究中心監測數據顯示，截至8月20日，普氏鐵礦石價格指數為139.1美元/噸，較7月底下跌41.4美元/噸，跌幅為22.9%；焦炭價格為3080元，較上月底上漲480元，漲幅為18.5%；在焦炭價格上漲帶動下，8月20日測算的即期蘭格生鐵成本指數為167.6，僅較7月底下降3.5點，降幅為2.0%。
從上到下依次是鐵礦石、焦炭以及最終生鐵成本指數的變化 圖表來源：蘭格鋼鐵雲商平台
蘭格鋼鐵信息研究中心主任王國清稱，焦炭價格上漲嚴重透支了鐵礦石價格下跌帶來的成本縮減空間。據她介紹，由於鐵礦石、焦炭價格雙雙上漲，今年4月後我國鋼鐵企業的生產成本已經從年內最低點開始逐步上漲，近期由於鐵礦石價格暴跌，我國鋼鐵企業有了較大的成本縮減空間，但隨着雙焦的這一波漲價，鐵礦石降價的影響基本上被抵消了。