併購套利者湧入軟件安全區，遠離戰爭和波動-彭博社
Yiqin Shen
在2022年1月19日星期三，美國加利福尼亞州聖克拉拉的Citrix總部的標誌。
攝影師：David Paul Morris/Bloomberg*你好，我是彭博社的紐約股票團隊的Yiqin，今天我們來看看那些一直擔心反壟斷問題的套利者如何在軟件中尋求庇護。此外，有一家有線電視公司正在出售，並且有關尼爾森公司投資者想要阻止收購的背景故事。*今日要聞
三個月前，套利交易員們擔心反壟斷問題會成為他們不確定的2022年前景中最大的破壞者。然而，真正的衝擊來自地緣政治風險（即俄羅斯對烏克蘭的戰爭）和股市的劇烈波動。儘管宏觀背景令人沮喪，但我在我的第二季度併購調查中詢問的套利者們都心情愉快。原因似乎是他們找到了一個甜蜜點：軟件。
芯片製造商英偉達公司發佈了又一個驚人的銷售預測，使其股價上漲了大約九個月，為已經使其成為全球最有價值的芯片製造商的股票漲勢增添了新動力。
公司在本期的收入將約為240億美元，該公司在週三的一份聲明中表示。分析師平均預測為219億美元。第四季度的業績也大幅超過了華爾街的預期。
黃仁勳攝影師：Lionel Ng/Bloomberg這一展望延續了英偉達超越預期的連續表現，這要歸功於對其人工智能加速器的無法滿足的需求——這些備受推崇的芯片為人工智能模型處理數據。這項技術已經幫助推動了聊天機器人和其他生成式人工智能服務的大量發展，這些服務可以根據簡單提示創建文本和圖形。
“加速計算和生成式人工智能已經達到了臨界點，”首席執行官黃仁勳在聲明中表示。“全球範圍內的公司、行業和國家的需求正在激增。”
週四紐約收盤時，股價飆升了16%，至785.38美元，創下歷史新高，也是自5月以來的最大單日漲幅。
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Bloomberg Daybreak: 英偉達股價飆升 & 企業重組（播客）
英偉達今年的市值已經增加了6500億美元以上，使其估值達到1.89萬億美元，投資者押注該公司將繼續成為人工智能計算繁榮的主要受益者。
這使得週三的報告成為華爾街和科技界都極為期待的事件。而數字——以及黃仁勳的樂觀態度——重新激發了支出將保持強勁的信心。
另外三家預計將受益於人工智能增長的芯片製造商——美國微設備公司、博通公司和馬維爾科技公司——週四的股價也上漲。
“整個市場都在關注這份報告，預期已經提高，”沃爾夫研究公司分析師克里斯·卡索在一份備忘錄中説道。指導意見足夠強勁，可以“展示持續的勢頭，同時也為下半年的持續增長留出空間。”
新週期
在分析師電話會議上，黃先生表示，對Nvidia最新產品的需求將在今年餘下時間繼續超過供應。儘管供應正在增長，但需求並沒有顯示出任何放緩的跡象，他説。
“生成式人工智能開啓了一個全新的投資週期，”黃先生説道。這將導致未來五年全球數據中心安裝基數翻倍，並且“代表了數千億美元的年度市場機會，”他説。
Nvidia是由黃先生於1993年共同創立的，最初是為電腦遊戲玩家提供圖形卡的供應商。在過去的兩年裏，當其技術被證明擅長處理大量人工智能工作負載時，公司的知名度迅速提升。該公司的H100加速器在科技界已經成為傳奇，客户爭相獲取儘可能多的加速器。
像亞馬遜公司、Meta平台公司、微軟公司和Alphabet公司的谷歌等公司是Nvidia最大的客户，佔據了其近40%的收入，因為它們急於投資於人工智能計算的硬件。
觀看：彭博智庫的昆然·索巴尼討論Nvidia的盈利和銷售預測。
在截至1月28日的財政第四季度，英偉達的收入增至221億美元，增長超過兩倍。不包括某些項目在內的利潤為每股5.16美元。分析師預測銷售額約為204億美元，每股收益為4.60美元。突顯其最近增長勢頭的重要性：就在2021年，英偉達整年的收入還沒有達到這個水平。
英偉達的數據中心部門，目前是其最大的銷售來源，收入達到184億美元，比去年同期增長409%。遊戲芯片提供了287億美元的銷售額。
英偉達現在正在努力將其人工智能技術推廣到大數據中心以外的領域。61歲的黃仁勳已經周遊全球，主張政府和企業需要擁有自己的人工智能系統，既可以保護數據，又可以獲得競爭優勢。
英偉達的數據中心部門取得了爆炸性增長
在人工智能相關基礎設施上的支出推動了收入增長
來源：公司數據
英偉達本月早些時候宣佈與思科系統公司達成協議，為其提供了一個新的分銷渠道。根據該協議，作為全球最大的網絡設備提供商，思科將幫助向公司銷售完整的人工智能系統。
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但英偉達面臨風險，包括日益激烈的競爭以及一些客户推動開發自己的人工智能芯片。
AMD最近開始銷售名為MI300的加速器系列。預計今年該產品的收入將達到35億美元，高於之前的20億美元的預測。不過，英偉達並沒有停滯不前。分析師預計該公司將很快推出更強大的加速器。
Nvidia也不得不應對前往中國的芯片的新出口規定，中國是半導體最大的市場。該公司已經降低了產品的功能以繼續向該地區銷售，而這個地區過去佔據了四分之一的收入。三個月前，首席財務官Colette Kress告訴分析師，如果不是中國的規定，公司的預測本來會更高。
就數據中心收入而言，中國在第四季度佔了中等個位數的百分比。“我們預計第一季度會保持在類似的範圍內，” Kress週三説。
該公司已經開始向中國客户發送符合限制的新芯片樣品，黃先生説。這將有助於業務再次增長。
“我們將盡力在那個市場競爭並在市場上取得成功，”黃先生説。
Nvidia Corp.的股價飆升至歷史最高點，這是歷史上市值單日增長最大的一次，超過了Meta Platforms Inc.三週前的歷史增長。
這家芯片製造商的股價週四上漲了16%，市值增加約2770億美元，使其總市值接近2萬億美元。這一增長超過了本月初Facebook母公司Meta創造的1970億美元的增長。
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重點觀點：華爾街對人工智能的瘋狂幻想面臨現實（播客）
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前十大單日市值增長
英偉達的盈利後股價飆升，躋身榜首
來源：彭博社
“這家公司目前就像在印鈔票，”桑福德C.伯恩斯坦的分析師斯泰西·拉斯貢説。“從這裏繼續增長的前景似乎仍然穩固。”
英偉達股價在發佈令人矚目的成績後飆升，鞏固了華爾街對其人工智能技術潛力的押注。這家芯片製造商還提供了高於預期的指導，受益於其最大客户，包括微軟公司和Meta的人工智能支出。一系列超出預期的業績意味着股價在市盈率基礎上變得更便宜。
Nvidia超出了摩根士丹利分析師Joseph Moore的高預期。“直到幾個季度前，我們從未見過季度收入指引超出20億美元以上，但在AI激增期間，Nvidia已經成為常規，”他寫道。“AI需求的強勁持續令人矚目。”