風險投資在倫敦國王十字地區激增,重新定義倫敦城市 - 彭博社
Swetha Gopinath, Ivan Levingston, William Shaw
人們在倫敦的煤炭拖車場走過,時間是5月11日。
攝影師:克里斯·J·拉特克利夫/彭博社在倫敦城市的1980年代鼎盛時期,大多數行為端正的投資銀行家很少關注國王十字,那時是一個骯髒、充滿毒品的惡習之地,距離他們的交易樓和酒吧幾英里遠。如今,這個地區吸引了科技巨頭、初創企業和全球投資者,即使倫敦金融界幾個世紀以來的核心依然靜止。
文藝復興的核心是谷歌母公司,該公司在該地區建造了谷歌的10億英鎊(12.4億美元)的英國總部,並將人工智能強國DeepMind設在這裏。 Meta平台公司的英國基地就在附近。早期投資者LocalGlobe和Balderton Capital都設在當地;他們資助了從Wise Plc到Revolut Ltd的金融科技公司。
倫敦國王十字中央發展區的谷歌辦公室。攝影師:Jason Alden/Bloomberg初創公司如雨後春筍般湧現在一個吸引年輕、多元化人羣的地區,那裏有時尚、現代的商店和餐館。在城市中,酒吧可能仍然很繁忙 — 當工作人員在辦公室時*—*但公開上市已經枯竭,削弱了傳統金融的吸引力。招聘公司Dartmouth Partners表示,2021年有57%的風險投資工作的新員工來自投資銀行。Dartmouth表示,2021年風險投資公司僱傭了比其追蹤的任何其他年份都更多的初級員工。
這兩個領域的命運變化凸顯了倫敦金融業面貌的變化,這個行業已經推動英國首都幾個世紀。私人和公共市場之間不斷擴大的差距正在影響人們工作的地方,以及英國年輕勞動力的養老金投資的未來。
觀看:風險投資奪取倫敦金融之冠
這是一場具有國際面貌的革命。像Sequoia Capital,硅谷頂尖風險投資公司,以及其美國競爭對手 General Catalyst在過去一年內在倫敦設立了辦公室,建立團隊追逐歐洲交易,並在英國和歐洲公司中投資得更早。
“現在從人才和資金的角度來看,英國是創辦公司的好地方,”Blossom Capital的合夥人Alex Lim説,該公司是價值400億美元的支付公司Checkout.com的投資者,是英國最有價值的初創公司。Lim表示,該國仍然落後於美國的幾個地點,他最近從加利福尼亞州搬到倫敦。“但它正在迅速趕上。”
風險投資家的崛起
倫敦IPO的價值停滯不前,而私人融資正在上升
來源:KPMG的Venture Pulse報告的PitchBook;彭博社
根據KPMG最新的Venture Pulse報告,總部位於英國的初創企業在2022年第一季度籌集了90億美元,延續了一直以來的穩定增長,過去一年中風險資金的表現超過了公開市場。報告。
一份政府支持的報告發現,2015年倫敦市生產的貨物和服務價值為467億英鎊,僅比國王十字區的卡姆登和伊斯靈頓多出30多億英鎊。這顯示了平衡正在傾斜,國王十字區風險資本公司的聯合創始人索爾·克萊因説。LocalGlobe。克萊因説,倫敦市“在2000年來首次被遮蔽”,“這時這個社區成為倫敦的中心。”
5月11日,倫敦Coal Drops Yard的一家擁擠的餐廳。攝影師:克里斯·J·拉特克利夫/彭博社這一繁榮至少部分由英國政府支持,該政府在2020年初疫情爆發時啓動了一項拯救初創企業的基金,Future Fund,通過可轉換貸款向1190家公司注入了11.4億英鎊。現在,負責管理該基金的英國商業銀行表示,其中335家公司現在持有該基金的股權。英國商業銀行。
它們包括 AI 教育專家 Century-Tech;Ripple Energy,讓客户擁有風力發電場的股份;以及牛津大學分拆的 Vaccitech Plc,設計了阿斯利康公司的 Covid-19 疫苗。Vaccitech 一年前在紐約上市。
為什麼公司不選擇在倫敦上市?
在倫敦市場,情況大不相同。倫敦可能在為未上市的科技公司籌集的 255 億美元新投資中領先於其他歐洲城市,但説服高估值的企業在倫敦上市卻變得更加困難。
“英國仍然是歐洲遠遠最大的風險投資市場,並且不斷壯大,”風險投資公司 Albion 的合夥人 Ed Lascelles 表示。“但是當公司發展到一定規模時,美國提供給它們的資金數量和複雜性遠遠超過其他任何地方。”
美國更高的估值吸引了英國初創企業跨越大西洋上市,其中包括電動汽車製造商 Arrival SA、在線健康公司 Babylon Holdings Ltd. 和二手車經銷商 Cazoo Group Ltd. 這意味着這些英國公司產生的大部分回報僅限於美國股票投資者。
“美國的機構投資者是真正獲得價值的人,”初創企業倡導組織 Coadec 的執行董事 Dom Hallas 表示。閲讀有關倫敦市場的更多信息:
- 英國公司目前希望在倫敦以外的任何地方上市
- 倫敦尋求擺脱過去的股市模式
- 打造新的政府資助的重大項目模式
可以肯定的是,由於人們擔心通貨膨脹、利率上升以及俄羅斯入侵烏克蘭,全球上市活動在這一年中有所下降。根據彭博社編制的數據,今年英國的首次公開募股總額約為7.93億美元,這是自2009年以來的最糟糕的第一季度。僅有三家倫敦公司,全部為特殊目的收購公司,籌集了超過1億美元。
IPO低迷
全球上市活動已回到疫情爆發初期的水平
來源:彭博社
注:截至5月19日的2022年第二季度數據。
這反過來開始拖累快速增長初創企業的高估值,跡象表明2022年將是全球範圍內包括英國在內的私人科技市場的低迷之年。一場科技股拋售正在使風險投資家對為初創企業融資更加謹慎。但是,市場的劇烈波動也對考慮上市的獨角獸構成了一種不利因素,使它們重新轉向私人籌款。
倫敦的金融工作在哪裏?
私人市場的充裕吸引了人才從傳統銀行工作轉向風險投資,儘管傳統機構提供的薪酬和獎金計劃很有吸引力。
當疫情爆發時,莉莉·肖(Lily Shaw)在摩根大通公司的外匯交易部門工作。兩年後,隨着辦公室重新開放,她已經開始在北美風險投資公司Omers Ventures擔任早期投資者的新角色。
“坐在交易大廳裏看着量化交易員編寫我的工作,我經常發現自己在一個地方,我的個人觀點可能在五年後甚至都不會被計算在內,”肖説。
肖承認她現在在薪水方面落後於前同事,但她表示她對自己正在做的工作非常有動力。“現在,我可以花時間與一羣有趣的人會面,實際上設計解決方案來建設更美好的未來。”
人們在倫敦Granary Square打乒乓球,5月11日攝影師:克里斯·J·拉特克利夫/彭博社達特茅斯合作伙伴公司執行董事莉齊·路易斯談到了一個“候選人主導的市場”,在這個市場中,Z世代的申請人對就業持有與千禧一代前輩不同的觀點,而私募股權的增長意味着他們有更廣泛的工作選擇。
“投資銀行不再是這一人才庫的唯一選擇 —— 他們有幾種替代和有吸引力的機會可供選擇,”路易斯説。
在城市本身,領導者們並不感到恐慌。由風險投資資助的初創公司直接受益於投資銀行,Cenkos Securities首席執行官朱利安·莫斯説。“風險投資往往是第一步,如果他們做得好,他們就準備好進入上市市場。這是不同風險配置的階段。”
Aquis Exchange Plc首席執行官阿拉斯代爾·海恩斯對國王十字和風險投資的崛起毫不在意。“任何有助於倫敦地位和增長的事情最終對‘城市’都是有利的,”他説。
“城市是一個概念,也是一個地理位置。”