歐洲為石油制裁僵局感到擔憂 - 彭博社
John Ainger, Kevin Whitelaw
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歐盟在石油制裁問題上陷入僵局，並未列入下週布魯塞爾領導人會議的官方議程，但一些人可能會提及。匈牙利總理歐爾班是達成協議的主要障礙，他明確表示不願討論此事，但不滿情緒正在積聚。在週一之前尋求協議的激烈努力中，歐盟國家可能討論選項，包括豁免管道石油免於禁令或者如果無法説服歐爾班，則完全將石油從制裁方案中移除。但一些國家不希望進一步削弱提案。與此同時，弗拉基米爾·普京告訴意大利總理馬里奧·德拉吉，他願意促進糧食和化肥出口，因全球對糧食短缺和價格上漲的擔憂日益加劇 — 但前提是解除對俄羅斯的制裁，這似乎不太可能。
正在發生的事
天然氣協議 | 歐盟正在就通過埃及進口以色列天然氣的協議進行磋商，以減少對俄羅斯供應的依賴。根據我們看到的文件，這種燃料將在埃及的加工廠轉化為液化天然氣後運輸。作為潛在協議的一部分，歐盟、以色列和埃及還將加強在清潔能源項目上的合作。
加密規則書 | 歐洲證券與市場管理局，歐洲頂級證券監管機構，已警告稱，飆升的通貨膨脹可能會將零售投資者引向風險較高的加密資產，並呼籲建立一個正式的法律框架來管理整個區域的行業。在市場波動劇烈的情況下，監管機構正在加大對加密貨幣的壓力，比特幣下跌了58%，以太坊下跌了62%，距離它們11月的高點。
不斷升級的爭端 | 土耳其警告希臘不要超出愛琴海島嶼允許的軍事力量限制，而美國敦促北約盟友在最近的緊張局勢升級中退後一步。土耳其外長梅夫呂特·恰武什奧盧告訴一家報紙：“我們非常認真，我們不是在虛張聲勢。”
忘記摩爾多瓦 | 當烏克蘭努力邁出加入歐盟的第一步時，鄰國摩爾多瓦擔心自己加入歐盟的努力可能被遺忘。這個歐洲最貧窮的國家過去與歐盟的關係時好時壞。
董事會上的女性 | 歐洲的礦業和煙草巨頭現在董事會上的女性很少，以至於一些公司甚至已經跌破了被普遍認為是多樣性最低標準的關鍵門檻。與此同時，33家Stoxx 600公司增加了董事會上的女性人數；按市值排名最高的公司是德國電信、空中客車和Industria de Diseno Textil。
如果你錯過了
徒步旅行啊 | 關於歐洲央行7月將加息多少的猜測正在升温。理事會成員克拉斯·諾特表示，半個百分點的加息仍然是一個選項，因為該集團試圖抵消不斷增長的通貨膨脹壓力。
油品抵制 | 歐盟領導人可能未能就對俄羅斯實施石油禁運達成一致意見，但這並不意味着莫斯科很容易找到買家。歐洲的煉油商正在避開從其波羅的海關鍵出口港口運來的原油，俄羅斯現在不得不尋求向亞洲銷售，並且只有少數幾個買家在地中海。
歐盟退出 | 根據英國國家統計局的數據，截至2021年6月的一年內離開英國的歐盟公民人數比到達人數多出12,000人，反映了英國脱歐和冠狀病毒大流行的綜合影響。淨流出部分解釋了為什麼公司在招聘工人方面遇到困難，特別是在酒店等行業。
克利奇科警告 | 交通量正在增加，基輔的人行道咖啡館正在填滿，但該市的兩位最著名的居民表示，俄羅斯戰爭的危險意味着該市仍然不安全。前世界重量級拳擊冠軍、2014年成為首都市長的維塔利·克利奇科和他的弟弟弗拉基米爾表示，回到該市的150萬人是在自己的風險下這樣做的。
每日圖表
馬斯克的擔憂
到2070年，意大利人口預計將減少20%
來源：Istat，2021年11月
注：最低和最高情景指的是90%置信區間
世界上最富有的人擔憂意大利人可能會滅絕，因為意大利的出生率是世界上最低之一。特斯拉首席執行官埃隆·馬斯克曾警告過全球人口減少的危險，他在本週表示：“如果這些趨勢繼續下去，意大利將沒有人。”他是在回應羅馬的網絡安全研究員安德烈亞·斯特羅帕發佈的一份顯示幾十年來出生率下降的人口趨勢圖的推文。
今日議程
所有時間均為中歐時間。
- 下午1點 德國經濟部長羅伯特·哈貝克與英國、日本部長在與G-7成員國進行會談後舉行新聞發佈會
- 北約議會在維爾紐斯舉行春季會議
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大科技公司將股市從歷史最高點拉回，華爾街正在等待Nvidia公司週三的財報，以確認這家芯片製造商是否能夠滿足人工智能繁榮所設定的高期望。
英偉達(Nvidia)財報倒計時攝影師：鄭義華/Bloomberg儘管目前持續的財報季節再次確認了美國企業狀況良好的觀點，但“七巨頭”在報告期間表現參差不齊。在芯片製造商公佈財報之前，一些交易員決定鎖定利潤，市場也在權衡一份關於微軟公司正在開發一款替代英偉達供應的網絡卡的報告。這家AI革命中心的公司面臨着很高的期望——在2023年漲幅超過兩倍後，今年在標普500指數中表現最佳。英偉達的收入預計將受到數據中心業務需求飆升的提振。Susquehanna表示，AI應該保持強勁，尤其是隨着Meta Platforms Inc.和Tesla Inc.購買大量圖形處理單元。對於Miller Tabak + Co.的Matt Maley來説，儘管人們認為英偉達將會報告出色的收益和預測，但需要記住的一點是，該股票並不總是對出色的業績做出良好的反應。
“有時候他們的期望值太高，我們會看到‘賣好消息’的反應，”Maley説。“我們不知道這週會有什麼反應，所以我們不會感到驚訝，如果投資者和交易員坐在手上，直到他們在週三晚上報告。”
在公佈結果之前，英偉達股價下跌超過4%。納斯達克100指數下跌近1%，而標普500指數跌破5000點。芯片製造商指數下滑1.6%。沃爾瑪公司報告強勁收益後股價上漲。十年期國債收益率基本持平於4.27%。美元動盪不定。
“今天我們看到人工智能熱門股票出現了實質性的調整，”資產管理公司Navellier & Associates的首席投資官Louis Navellier寫道。“調整是遲早的事，儘管人工智能主題並沒有破裂…但今天確實是一個防禦性的日子。”
人工智能熱潮推動了與該技術相關的股票，英偉達是少數幾家從人工智能中實現了顯著收入增長的公司之一。
由於在AI訓練芯片領域的無可爭議的領先地位，英偉達的市值已經膨脹到約1.7萬億美元，短暫超過了亞馬遜公司和谷歌母公司Alphabet Inc.的市值。雖然其他大型科技公司在2024年表現並不差，但與英偉達的飆升相比，它們似乎被降級到了緩慢的車道。
這次的漲勢在一定程度上得益於英偉達輕鬆超過分析師的預期 — 這是它連續幾個季度做到的。公司現在可能需要再次做到這一點。但分析師估計，第四季度銷售額翻了三番多，他們預計最新時期的增長也幾乎一樣大。
“在我們看來，這是本週值得關注的市場事件，”美林財富管理公司的安東尼·薩格林貝內説。“雖然一個公司通常不會左右市場，但英偉達對整體股市樂觀故事、關鍵科技公司和更廣泛指數的影響力日益增強，值得密切關注。”
除了其業績，投資者尤其想知道英偉達首席執行官黃仁勳如何看待今年餘下時間的需求發展，據Forex.com和City Index的馬修·韋勒説。
“任何AI繁榮可能放緩的跡象都可能導致股價大幅下跌，因此交易員在發佈前理所當然地感到緊張，”韋勒説。
科技巨頭預計引領增長
與同行不同，Mag 7的利潤前景自業績開始以來已明顯改善
來源：彭博智庫
注：柱狀圖顯示季度每股收益同比增長
儘管2023年是自90年代互聯網初期以來最大的科技轉型的開始，“投資者需要看到企業支出加速以證明這些估值的合理性，並展示2024年及以後的增長路徑，”Wedbush證券的丹·艾夫斯説。
英偉達的快速擴張支持了多頭一直在提出的論點，即為了證明科技巨頭的高估值是合理的：這些公司將實現比當前估值所考慮的更大利潤，從而使它們看起來比實際便宜。
儘管本月股價飆升至新高，並帶動整個股市一起上漲，但英偉達的前瞻市盈率僅回到了去年11月上一次財報發佈前的水平，比去年第四季度財報發佈前低約三分之一。由於利潤降低，這隻股票設法以更低的估值增長。
根據期權定位，英偉達投資者可能在本週的財報中押注了近$2000億的市值。
根據彭博編制的數據，短期認購和認沽期權的價格暗示芯片製造商的股價週四將出現10.6%的波動，即其財報發佈後的交易日。這將使英偉達的市值波動約1800億美元，創下有記錄以來最大的單日波動之一，仍然落後於Meta Platforms創下的記錄，後者既有最大單日跌幅，也有最大單日漲幅。
這家總部位於加利福尼亞聖克拉拉的公司股票也成為了華爾街上最受喜愛的之一。根據彭博跟蹤的分析師，有60個買入評級，5個持有評級，只有一個賣出評級。
儘管週二出現了損失，S&P 500今年仍上漲超過4%，部分原因是人工智能和經濟彈性跡象的樂觀情緒。
瑞士聯合銀行集團上調自去年12月以來第二次對標普500指數年底預測，華爾街策略師們難以跟上2024年初市場的強勁表現。此次更新發生在高盛集團也提高自去年底以來第二次對美國股市的看法幾天後。
“儘管我們看漲，但似乎我們還不夠看漲，”瑞士聯合銀行策略師在給客户的一份備忘錄中寫道。儘管市場在上週強勁的消費者和生產者價格數據中出現拋售，“我們的工作表明，這些需求驅動的數據對未來回報是有利的。”
派珀桑德勒的克雷格·約翰遜指出，迄今為止，2月的表現比其歷史季節性異常強勁。目前，標普500指數也正朝着第四個連續月度上漲邁進。
“我們懷疑本月下半月將是牛市休整和部分利潤回吐的時期，”他説。“我們預計在未來幾周內會有大量的空中顛簸，因為標普在5,000點左右水平。”
對於自由資本市場的傑伊·伍茲來説，股指顯示出疲態跡象，需要暫停。
“它確實做到了，但仍然保持在上升趨勢中，”他指出。“任何回落至4,900點附近的情況都應被視為例行和正常。”
對股票的熱情接近歷史高位
我們問：您認為哪種資產在未來一個月內會有更好的波動率調整後回報？
來源：彭博MLIV脈衝調查
根據最新的MLIV脈衝調查，大多數受訪者認為美國股市將在未來一個月內繼續勝過國債。
自2022年8月首次提出有關股票和債券相對錶現的問題以來，股票多頭的比例是第二高的。預計股票將在盈利季結束後繼續擊敗債券，並進入美聯儲3月會議。
公司要聞：
- 沃爾瑪公司還表示同意以約23億美元收購智能電視製造商Vizio Holding Corp。
- 梅西百貨公司表示，來自Arkhouse Management Co.的激進投資者提名了9位董事會成員，該激進投資者正領導一項收購該百貨公司的努力。
- 家得寶公司報告連續第五個季度的可比銷售下降，突顯由於高抵押貸款利率和建築減速導致房屋改善需求下降。
- 據知情人士稱，拜登政府正在就向英特爾公司提供超過100億美元的補貼進行磋商，這將是該計劃下迄今為止最大的獎勵，旨在將半導體制造帶回美國本土。
- 美國計劃向GlobalFoundries公司授予15億美元，這家最大的國內定製半導體製造商，作為拜登政府加強該國芯片生產的努力的一部分。
- Capital One金融公司同意以350億美元的全股票交易收購Discover金融服務公司，以創建美國最大的信用卡公司，通過貸款額度，使合併實體在與華爾街巨頭競爭方面具有更強的立足點。
- KeyCorp首席執行官克里斯·戈爾曼誇讚公司對商業房地產貸款的受控敞口，這是投資者對區域美國銀行在利率上升和物業空置率加劇之際的擔憂領域。
觀看：AlTi Tiedemann Global的Nancy Curtin談論Nvidia的收益預期。
本週重要事件：
- 歐元區消費者信心，週三
- Nvidia，滙豐銀行收益，週三
- 美聯儲發佈一月會議紀要，週三
- 亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾·博斯蒂克發表講話，週三
- 歐元區標準普爾全球服務採購經理人指數，標準普爾全球製造業採購經理人指數，消費者價格指數，週四
- 美國初請失業金申領人數，美國現有住房銷售，週四
- 歐洲央行發佈一月會議紀要，週四
- 美聯儲理事麗莎·庫克和明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾·卡什卡里發表講話，週四
- 中國房地產價格，週五
- 德國IFO商業景氣指數，國內生產總值，週五
- 歐洲央行發佈1年和3年通脹預期調查，週五
觀看：黑石集團iShares投資策略美洲負責人Gargi Chaudhuri談論市場。
市場主要變動：
股市
- 標普500指數截至紐約時間下跌0.6%
- 納斯達克100指數下跌0.8%
- 道瓊斯工業平均指數下跌0.2%
- MSCI世界指數下跌0.3%
貨幣
- 彭博美元現貨指數基本持平
- 歐元升值0.3%，至1.0810美元
- 英鎊升值0.2%，至1.2624美元
- 日元兑美元基本持平，每美元149.98日元
加密貨幣
- 比特幣升值0.2%，至51,993.67美元
- 以太幣升值0.3%，至2,976.66美元
債券
- 10年期美國國債收益率基本持平，為4.27%
- 德國10年期債券收益率下降四個基點，至2.37%
- 英國10年期債券收益率下降七個基點，至4.04%
大宗商品
- 西德克薩斯中質原油下跌1.3%，至每桶78.18美元
- 現貨黃金上漲0.4%，至每盎司2,024.69美元
本故事是在彭博自動化的幫助下製作的。