歐盟在準備經濟痛苦之際放緩對烏克蘭援助 - 彭博社
Lyubov Pronina, Jorge Valero
紐約證券交易所。
來源：彭博社
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歐盟在五月承諾向烏克蘭提供備受關注的援助似乎已經被擱置一旁，因為歐盟面臨着國內可能遭受嚴重經濟痛苦的前景。儘管歐盟委員會主席馮德萊恩提議向烏克蘭提供90億歐元的緊急貸款，但到目前為止，歐盟只成功達成了覆蓋該目標的九分之一的初始援助。當財政部長們本週討論這個問題時，我們瞭解到經濟專員保羅·傑利託尼告訴他們，各國政府需要確保國內對戰爭後果的經濟反應足夠強大，以避免歐洲人之間出現疲勞風險。在布魯塞爾傳統上寧靜的夏季期間，歐盟將面臨新的挑戰，因為與俄羅斯天然氣的完全切斷和貨幣政策收緊的陰影可能導致該地區在兩年內第二次陷入衰退。
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發生了什麼
羅馬戲劇 | 意大利總統塞爾焦·馬塔雷拉拒絕了馬里奧·德拉吉提出的辭職提議，因為一個聯合政府夥伴在一項針對受高能源價格衝擊的企業和家庭的援助計劃的信任投票中退出。這可能會讓德拉吉一直留任到2023年初的選舉，但歐元區第三大經濟體可能面臨動盪。
解除制裁| 據我們瞭解，歐盟正在討論解除對一些涉及烏克蘭戰爭的俄羅斯個人實施的制裁，因為該集團的律師發現這些懲罰可能是基於薄弱的理由而實施的。大約有30名個人已經起訴歐盟，要求將其從制裁名單中移除，另外約有10人直接要求歐盟將其移除。
天然氣協議 | 歐盟正接近達成一項協議，將在未來五年內將其從阿塞拜疆進口的天然氣量翻倍，以幫助替代俄羅斯供應，因為歐盟正準備迎接本冬季潛在的供應短缺。這發生在歐盟急於確保自身有足夠能源的情況下，歐盟委員會將在下週推出一項計劃，以解決如何減少需求。
烏克蘭武器 | 據我們所知，當歐盟外長週一會面時，歐盟成員國將同意向烏克蘭提供5億歐元的軍事援助，這將使總武器融資達到25億歐元。最近幾個月，歐盟同意了幾輪軍事援助，稱之為歐洲和平設施，該設施為向烏克蘭提供軍事裝備的政府提供補償。
無限支持 | 據彭博社調查，歐洲央行將於下週推出一種無限購買債券工具，以幫助市場更好地適應比之前預期更陡峭和更快的利率上漲。同一調查發現，大多數經濟學家認為歐元區官員在貨幣政策方面跟不上時代。
如果你錯過了
嚴冬 | 荷蘭皇家殼牌首席執行官本·範·貝爾登昨天表示，歐洲將面臨嚴冬，甚至更高的能源成本，警告可能會出現配給。由於管道維護工作，天然氣供應中斷，去年價格上漲超過400%，法國總統埃馬紐埃爾·馬克龍呼籲公民減少能源消耗。
購買美國產品 | 歐洲已經超過亞洲，成為美國石油的最大消費國，這是六年來首次。根據最新可獲得的美國人口普查局數據，今年1月至5月，歐洲平均購買了約213.1百萬桶原油，而亞洲收到了191.1百萬桶。
亞馬遜休戰 | 亞馬遜公司向歐盟提出了可能解決兩項歐盟反壟斷調查的建議，這兩項調查涉及這家美國電商巨頭如何使用競爭對手的銷售數據以及是否不公平地偏愛自家產品。歐盟的一項協議將減輕亞馬遜的壓力，因為歐洲各國的國家監管機構開始加大對這家美國巨頭的反壟斷審查。
燃燒的穀物 | 烏克蘭南部部分地區的穀物田地已經被毀，據當地官員稱是由於 俄羅斯的炮擊，國家警察估計週二的一次空襲導致扎波羅熱州的大約600公頃小麥和油菜籽被燒燬。上週又有800公頃被摧毀。雖然僅佔烏克蘭可耕種土地的一小部分，但突顯了俄羅斯戰爭對農業造成的影響。
‘中世紀’生活 | 歐洲議會成員抨擊斯洛伐克羅姆人少數民族的 可怕生活條件，稱多年的發展資金並沒有足夠改善他們的福祉。羅姆人佔斯洛伐克540萬人口的多達8%，他們往往無法擺脱導致健康和福祉受到嚴重影響的貧困循環，包括平均預期壽命。
今日圖表
首次衰退
愛沙尼亞和立陶宛預計第二季度和第三季度將收縮
來源：歐洲委員會
愛沙尼亞和立陶宛可能已經 陷入衰退*，委員會預測這兩個波羅的海國家將在第二季度和第三季度收縮。另外四個經濟體 — 奧地利、比利時、盧森堡和葡萄牙 — 在截至六月的三個月內也出現了產出萎縮，預測顯示。貨幣聯盟的其他國家可能在今年避免衰退。*
今日議程
所有時間為中歐時間。
- 上午10點歐盟外交政策負責人若瑟普·博雷爾與黑山外交部長蘭科·克里沃卡皮奇發表聲明
- 委員會副主席馬羅什·謝夫奇維奇參加在布拉格舉行的歐洲事務部長非正式會議
- 經濟專員保羅·傑利託尼通過視頻會議參加G20財長會議
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投資者和公司表示，中東戰爭對收入構成重大風險，抵制行動抑制銷售，紅海 航運混亂 威脅他們的供應鏈。
這些逆風對美國股市創紀錄的漲勢構成威脅，根據彭博社對數百次收入電話的分析，在第一季度中段，對紅海或“地緣政治”的提及次數幾乎與前三個月的總數相匹配。
CEO們再次擔心地緣政治
在收入電話中提及紅海或地緣政治的次數正在增加
來源：彭博社
注意：2024年第一季度截至2月15日；結果基於標普500和斯托xx 600公司的財報電話記錄
對於未來12個月標普500家公司的利潤預期創下歷史新高，這表明分析師正在定價一個藍天般的情景，預計美國經濟增長將超出預期，聯邦儲備系統將降息。任何對收益的重大威脅，或者顯示通脹回升的跡象，都可能影響持續數月的漲勢，這使得美國基準指數創下歷史新高。
由於擔心以色列-哈馬斯戰爭可能升級為更廣泛的衝突，原油價格今年已經上漲。與此同時，由於伊朗支持的胡塞叛軍襲擊以色列，迫使集裝箱船隻不得不避開紅海和蘇伊士運河，作為對以色列的一場運動的一部分。
“地緣政治背景是一個風險，”康尼塔資本管理公司的水牛國際基金投資經理尼科爾·科尼策爾説。“如果壓力持續更長時間，這可能會對企業利潤率產生影響，並且隨着成本通過價格上漲轉嫁，會導致通貨膨脹。這種情景並不在估值範圍內。”
從消費品公司到社交媒體再到貨運公司，美國銀行公司最新的基金經理調查還顯示，投資者認為地緣政治是通脹之後股價的第二大風險，儘管這兩種危險是相互關聯的——參與者預計紅海或中東地區的進一步升級將給石油和貨運費率增加新的價格壓力。
在歐洲，酒精飲料生產商喜力公司表示，宏觀經濟和地緣政治發展將繼續是不確定性的因素，可能影響其業務。阿迪達斯公司表示，紅海地區的緊張局勢導致短期內供應成本上升。
特斯拉公司於一月份宣佈暫停其德國工廠的生產，原因是供應中斷。醫療設備供應商瑞思邁公司表示，貨運費用和交貨時間受到影響。計算機網絡設備巨頭思科系統公司也表示，運費上漲。化學公司阿爾伯馬爾公司、煙草公司菲利普莫里斯國際公司和鐵路服務提供商CSX公司是標普500家公司中也在關注紅海地區局勢的公司之一。
一些公司從這種情況中受益。荷蘭公司皇家Vopak NV由於紅海地區的混亂和石油市場的不確定性，看到了其存儲設施需求的增長。丹麥公司A.P.穆勒-馬士基公司在發佈業績之前曾出現上漲，但在表示預計今年晚些時候紅海衝突對貨運費率的當前提振消失後，令人失望。失望，稱預計行業在今年晚些時候將再次陷入困境。
與此同時，中東地區以及巴基斯坦等穆斯林國家的許多購物者正在抵制大型外國品牌，因為他們對美國和歐洲未採取更多行動促使以色列結束對加沙的進攻感到憤怒。這對美國主要企業的收入造成了影響。
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麥當勞公司的銷售未達到投資者的預期，部分原因是由於抵制活動。該公司預計在包括該地區的部分直到戰爭有所緩解之前不會有實質性的改善，這也影響了星巴克公司的業績。即使是 Snap 公司也認為這場衝突是一個阻力。
以色列-哈馬斯戰爭仍在繼續，看不到結束的跡象，胡塞武裝繼續在紅海破壞航運，儘管美國和英國正在打擊也門的武裝組織，而一個多國海軍行動正在巡邏這些水域。
“地緣政治是對市場影響最大的尾部風險，”GAMA 的全球宏觀投資組合經理 Rajeev De Mello 説。