在意大利中部發生的山洪泛濫中至少有九人死亡，四人失蹤 - 彭博社

Senigallia的洪水。意大利

來源：意大利消防和救援服務

至少有九人喪生，其中包括兩名兒童，四人失蹤，當暴雨導致中部意大利馬爾凱大區發生洪水時，洪水席捲而過。

當地政府表示，消防員和民防人員通宵工作，將居民轉移到安全地帶，因為暴雨導致的洪水沖走了汽車，水位遠遠超過了許多房屋的地面。

華爾街在股市、債券和美元上小幅波動，此前公佈的通脹數據將有助於定義美聯儲降息的範圍和時間。

S&P 500在5000點上下波動攝影師：Michael Nagle/Bloomberg在消費者價格指數公佈不到24小時之前，S&P 500出現波動。儘管預計數據將強調進一步的通貨緊縮，但交易員仍不願承擔大額賭注。在連續五個交易周的漲勢之後，推動股市超買水平，引發了一些人呼籲至少進行整固。

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重點觀點：加密貨幣的交接（播客）

“謹記‘樹木不會長到天上’這句古老格言，我們認為現在將派對帽子放回盒子裏是很重要的，”Oppenheimer Asset Management的約翰·斯托爾茨福斯説。“我們對股票持樂觀態度，認為債券是對股票的有益補充，尋求從10月底低點開始的股票漲勢進一步擴大。”

標普500指數在接近5050點後失去了動力。納斯達克100指數表現不佳，由微軟公司、蘋果公司和特斯拉公司的下跌帶動。芯片設計公司Arm Holdings Plc飆升了29%。英偉達公司短暫超過了亞馬遜公司的市值。10年期國債收益率基本持平於4.17%。比特幣達到了5萬美元。

“大多數人將專注於本週的通脹數據，但當前市場漲勢可能會延續與標普500指數突破5000點之間的熱鬧之間的潛在拉鋸戰，”摩根士丹利的E*Trade的克里斯·拉金説。“儘管標普500指數在突破這類‘整數’關口後通常會繼續上漲，但自10月底以來展開的這類漲勢並非總是如此。”

標普500首次突破5000點後正逼近技術阻力，根據派珀·桑德勒的克雷格·約翰遜（Craig Johnson）的説法，這觸發了週五股市的逆向賣出信號。

“目前的股市狀況可以用1981年的38特輯中的一首熱門歌曲來概括：‘緊握但不放手’，約翰遜在給客户的便條中寫道。“明確地説，我們並不對股市持悲觀態度。然而，隨着‘糟糕的市場廣度’持續存在，市場已經準備好進行一次健康的修正，可能在5%至10%的範圍內。”

標普500迅速突破5000點已經超過了彭博跟蹤的2024年華爾街共識目標——截至週五為4819.40點。

由於“大整數就像生鏽的門一樣，需要多次嘗試才能最終打開”，投資者現在在考慮是否是時候獲利了，根據CFRA的山姆·斯托瓦爾（Sam Stovall）的説法。

如果歷史是任何指引，儘管短期收益的消化確實發生過，但持續時間相當短，他指出。

當觀察標普500突破100、500、1000、2000、3000和4000點後的3、6和12個月的累積回報時，斯托瓦爾表示，在所有週期性觀察中，該指數的平均價格漲幅分別為4.7%、9.8%和12.3%，並且價格在83%的觀察期內上漲。

來源：DataTrek來源：DataTrek“這次上漲到5000點得到了基本面的支撐，軟着陸的可能性越來越大，盈利季節在一個混亂的開局後超出了預期，”LPL Financial的Jeffrey Buchbinder説道。儘管目前的估值看起來很高，“如果美國經濟避免衰退，盈利今年增長兩位數是合理的——這並非不可能。”

標普500指數目前的前瞻性盈利約為20倍——在過去25年中只有兩個時期達到過這個水平：互聯網泡沫和疫情後的牛市，DataTrek Research的Nicholas Colas説。

“當投資者對三個因素有很高的信心時，估值會達到這些水平：貨幣/財政政策、美國/全球銀行體系和強勁的企業盈利，”Colas補充道。“即使在2022年的熊市中，投資者也認為未來是高度可預測的。要改變他們的看法可能需要一個外部衝擊。”

對於Commonwealth Financial Network的Rob Swanke來説，當前估值水平需要一些謹慎。

“我不會説我們處於泡沫地帶，但市場現在更接近完美定價，公司將不得不繼續在2024年達到高盈利目標，這是他們在2023年不必做的事情，”他補充道。

根據Sevens Report的Tom Essaye，上週的新聞和數據強化了這次牛市的四大推動因素：到5月份的聯邦基準利率下調、經濟增長穩固、持續的通貨緊縮和強勁的盈利。

“重要的是要承認，這次的上漲是由實際的好消息和牛市預期所推動的，這些預期是由實際數據所強化的，” Essaye説。“與此同時，讓投資者在十月份擔憂的風險（甚至在整個2023年）並沒有被消除 — 它們只是還沒有出現。”

根據彭博社調查的經濟學家的共識預測，1月份的年度CPI預計從上個月的3.4%下降到2.9%。這將是自2021年3月以來首次低於3%的數據。

22V研究進行的一項調查顯示，51%的受訪投資者認為週二CPI的市場反應將是“風險偏好” — 只有19%表示“風險厭惡”。

美國消費者對中期通脹的預期降至至少2013年以來的最低水平，紐約聯邦儲備銀行的一項調查顯示。美聯儲理事米歇爾·鮑曼重申，中央銀行的基準利率處於一個可以對通脹施加下行壓力的良好位置，她認為沒有必要很快放寬政策。里士滿聯邦儲備銀行行長托馬斯·巴金表示，現在認為通脹壓力已經過去還為時過早。

交易員開始定價，認為美聯儲在2024年只會進行四次 — 或者最多五次 — 四分之一的利率削減，僅略高於政策制定者預期的三次。這是與去年年底完全不同的情況，當時期貨交易員正在押注將會有七次此類舉措。

“不要忽視大局，繼續通縮應該讓央行今年開始放鬆政策，” 瑞銀環球財富管理的Mark Haefele説道。“這是投資環境的重大變化，所以我們認為聯邦儲備系統今年削減三次、四次還是五次並不那麼重要。”

即使聯邦儲備系統不降息，根據美國銀行的Savita Subramanian的説法，S&P 500 今年仍然有望延續上漲。

“請記住，我們對股市的樂觀看法並不是因為聯邦儲備系統會做什麼，而是因為聯邦儲備系統已經做了什麼，” 她補充道，指的是央行在沒有經濟衰退的情況下控制通脹。

公司要聞：

• 據路透社報道，花旗集團被美聯儲要求改變其衡量交易夥伴風險的方式，這是首席執行官Jane Fraser扭轉局面努力的最新打擊。
• 鑽石背能源公司同意以260億美元收購同為Permian盆地鑽探公司的Endeavor Energy Resources LP，這將打造出專注於西半球最繁忙油田的最大勘探者。
• 吉利德科學公司同意以43億美元的股權價值收購CymaBay Therapeutics Inc.，後者是一家開發實驗性肝病藥物的公司。
• 惠普企業公司正在尋求從Autonomy Corp.的前老闆那裏獲得高達40億美元的賠償，此前倫敦法官裁定他們在公司出售前虛增了公司價值。

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本週重要事件：

• 德國ZEW調查預期，週二
• 美國CPI，週二
• 歐元區工業生產，GDP，週三
• 英國央行行長安德魯·貝利在上議院經濟事務小組作證，週三
• 芝加哥聯邦儲備銀行行長奧斯坦·古爾斯比發表講話，週三
• 美聯儲監管副主席邁克爾·巴爾發表講話，週三
• 日本GDP，工業生產，週四
• 美國帝國製造業指數，初請失業金，工業生產，零售銷售，商業庫存，週四
• 歐洲央行行長克里斯汀·拉加德發表講話，週四
• 亞特蘭大聯邦儲備銀行行長拉斐爾·博斯蒂克發表講話，週四
• 美聯儲理事克里斯托弗·沃勒發表講話，週四
• 歐洲央行首席經濟學家菲利普·萊恩發表講話，週四
• 美國住房開工，PPI，密歇根大學消費者信心，週五
• 舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗·戴利發表講話，週五
• 美聯儲監管副主席邁克爾·巴爾發表講話，週五
• 歐洲央行執行委員伊莎貝爾·施納貝爾發表講話，週五

市場主要動向：

股市

• 標普500指數截至紐約時間下午4點基本持平
• 納斯達克100指數下跌0.4%
• 道瓊斯工業平均指數上漲0.3%
• MSCI世界指數基本持平

貨幣

• 彭博美元現貨指數基本持平
• 歐元兑美元基本持平，為$1.0774
• 英鎊兑美元基本持平，為$1.2628
• 日元兑美元基本持平，為149.34

加密貨幣

• 比特幣上漲4.2%，至$50,156.96
• 以太幣上漲5.6%，至$2,643.7

債券

• 10年期美國國債收益率基本持平，為4.17%
• 德國10年期債券收益率下跌兩個基點，至2.36%
• 英國10年期債券收益率下跌三個基點，至4.06%

大宗商品

• 西德克薩斯中質原油上漲0.2%，至每桶$77.03
• 現貨黃金下跌0.2%，至每盎司$2,020.19

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