蓋茨承諾捐贈70億美元以促進非洲的健康和農業 - 彭博社

比爾·蓋茨

攝影師：邁克爾·納格爾/彭博社比爾·蓋茨的慈善基金會承諾在非洲投入超過70億美元，以改善健康、性別平等並提高農業生產力。

據該組織的聲明稱，比爾及梅琳達·蓋茨基金會將在未來四年內支出這些資金。聲明中表示，這些資助是該基金會向與抗擊艾滋病、結核病和瘧疾的組織提供的融資之外的額外資金。

一些對農產品股票被明顯低估的對沖基金經理正在調整自己的頭寸，以便在今年獲利。

包括特里貝卡投資合夥人、泰拉資本和安納康達投資在內的基金表示，供應動態支持2024年價格上漲。

這些看漲的投注是在幾個月前出現供應挫折之後進行的，關鍵礦山在去年年底出現了問題。運行出現問題。特里貝卡的投資組合經理託德·沃倫表示，原本看起來是供應過剩的情況現在已經變成了可能的赤字。

“我們預計在可預見的未來會有非常強勁的交易，主要是因為供應挑戰，”沃倫在一次採訪中表示。

駐悉尼Terra Capital的自然資源基金總監Matthew Langsford表示，他目前認為到2024年底價格至少會上漲50%。銅價“應該會有持續的牛市”，“隨着需求增長和供應受限，我認為未來兩三年內有可能出現戲劇性的價格上漲。”

Warren和Langsford表示，Terra和Tribeca都在增加他們持有的銅股。

Langsford表示，任何關於供應過剩的預期現在已經“消失”，取而代之的是“顯著的赤字”前景。這一發展凸顯了“在幾乎沒有為新項目投入資本支出的市場中，供應的脆弱性”，或者在過去十年中，甚至維持和維護現有運營都是一個挑戰，他説。

供應衝擊對礦業投資者來説是一把雙刃劍。去年巴拿馬的Cobre Panama礦關閉，這座礦產生全球銅供應的1.5%，導致加拿大公司First Quantum Minerals Ltd.的市值蒸發了一半以上。與此同時，隨着市場在這一關閉事件之後變得更加緊張，其他礦商將受益。

閲讀更多： First Quantum因巴拿馬問題停止派息，出售礦山

總體而言，去年銅僅上漲了2%，緊隨2022年的14%下跌。今年迄今為止，這種基本金屬的價格變化不大，根據倫敦金屬交易所的價格，一噸銅的價格約為8600美元。

2024年的看漲賭注，然而，仍在繼續增加。

彼埃·安杜蘭告訴投資者在他的對沖基金中，他預計今年銅價將上漲，儘管這種基本金屬在2023年出現逆轉，根據彭博社看到的一封信。 信中稱，礦石品位下降、成本上升、水資源短缺和社會動盪現在正在影響平衡，價格下跌因此代表着購買的機會。

一位代表安杜蘭資本管理的人士，該公司管理着10億美元的資金，拒絕置評。

億萬富翁、伊萬霍礦業有限公司的創始人羅伯特·弗裏德蘭最近表示，如果今年利率下降並且來自中國的需求增加，他不會感到驚訝價格會上漲到每公噸9500美元。

來源：彭博社 Terra的頂級銅股票選擇包括NGEx Minerals Ltd.，去年飆升超過130%，到目前為止在2024年上漲約19%。 這位對沖基金經理還一直在購買Capstone Copper Corp.，該公司在2023年上漲超過30%，今年開始上漲約3%。 Tribeca的沃倫表示，他最喜歡的銅股票包括Freeport-McMoRan Inc.，去年增加了12%，但在2024年開始時下跌約6%。

閲讀更多：為什麼“關鍵礦產”的爭奪正在升温：簡介

銅的長期供應動態支撐了其吸引力，因為它在為綠色轉型所需的技術提供方面發揮着作用，日內瓦的Anaconda管理者Renaud Saleur表示。儘管由於其環境後果，採礦仍然備受爭議，但銅正在證明比風能和太陽能等更傳統的過渡資產更有前途，而去年標普全球清潔能源指數下跌超過20%。

Anaconda一直在購買Lundin Mining Corp.，Saleur表示，該公司在2023年上漲了超過30%，還有Freeport-McMoRan。

“工業金屬在去年12月以價格上漲結束了一年。由於供應中斷與穩定的需求前景推動價格上漲，銅和鋁市場可能還有價格上漲的空間，”BloombergNEF金屬分析師Yuchen Huo表示。

對於現有運營的礦商來説，銅的供應緊張動態是個好消息。但考慮到長期的需求預測，新供應方面的投資明顯不足。這種差距如此之大，以至於一些製造商甚至警告可能會對能源轉型構成風險。

考慮到所有這些，投資者押注供應的機會最終會傾向於銅。總體情況是，大宗商品公司目前正在“不斷追求增加其銅暴露度，”Tribeca的Warren表示。

來源：彭博社