李書福控股的億咖通擬赴美上市，估值逾38億美元

5月26日晚，李書福投資的湖北億咖通科技有限公司（以下簡稱億咖通）和美國SPAC公司Cova Acquisition Corp.（以下簡稱COVA）簽署合併協議，億咖通擬通過SPAC的形式在納斯達克掛牌上市，預計將在2022年第四季度完成交易，股票代碼“ECX”。

SPAC指特殊目的收購公司，不同於傳統IPO，SPAC承銷費率更低、審核流程更短，能實現快速上市。相較於借殼上市，SPAC又不需要承擔仲裁、負債、税務等潛在風險。COVA本質上是一家空殼公司，沒有實際的銷售業務，只有現金，目標企業是東南亞消費互聯網、軟件行業的企業。

該交易下，億咖通股權價值為34億美元，獲得包括COVA以信託形式持有的3億美元現金、來自戰略投資者吉利投資控股有限公司、美國激光雷達公司Luminar及可轉換票據持有人路特斯科技的4500萬美元額外融資。合併交易完成後，新公司估值達到38.2億美元。若不存在COVA的股東贖回，億咖通科技現有股東預計將擁有新公司約89%的股權。

2017年，吉利汽車董事長李書福和沈子瑜共同創辦億咖通，李書福為最大投資人，持股比例70%；沈子瑜持股30%，擔任公司CEO。

公開渠道關於沈子瑜的信息並不多。據悉，沈子瑜畢業於上海交通大學，獲得工學碩士學位，是中國首批車聯網行業從業者。

億咖通官網顯示，公司目前核心產品包括信息娛樂主機（IHU）、智能座艙、車輛芯片模組解決方案、核心操作系統和集成軟件棧，同時公司正在開發全棧汽車計算平台。

2021年，億咖通科技實現營收4.36億美元，擁有12家OEM客户和8個全球一級供應商客户，其產品技術已集成在全球320萬輛汽車上。

不過，從客户構成來看，億咖通的客户主要為李書福關聯公司，一類是吉利控股旗下品牌，包括吉利、沃爾沃、路特斯、寶騰、極氪；另一類是吉利入股企業，包括奔馳、smart等。

此外，Luminar在投資億咖通前，Luminar和億咖通雙方就簽署了合作協議，共同進行ADAS（高級別輔助駕駛）和AD（自動駕駛）的開發。

對於此次SPAC上市，億咖通方面表示，交易所得資金將用於加速技術研發和新產品推出、支持戰略收購或投資，並依託位於英國倫敦的國際運營辦公室，以及位於瑞典哥德堡的產品開發中心，進一步拓展國際市場業務。

不過，目前中概股正因美國《外國公司問責法案》要求提供審計底稿而遭遇集體危機，此時赴美上市是否合適？

日前，美國證券交易委員會（SEC）已經將可能被逐出美國證交所的“預摘牌”中概股名單擴大，由此前的88家擴展至105家，涉及汽車廠商包括蔚來汽車、理想汽車、小鵬汽車等。

此外，數據安全問題也是應當納入考慮的因素。去年6月30日，滴滴出行赴美上市，網絡安全審查辦公室從防範國家數據安全風險，維護國家安全，保障公共利益角度出發，7月2日就發佈了對該公司啓動網絡安全審查的公告。

在赴美上市之前，億咖通科技已經完成3輪融資，投資人包括百度、海納亞洲創投基金、中國國有資本風險投資基金、長江經開車聯網產業基金、吉利汽車控股有限公司等，總融資額約為6.5億美元，最近一次融資億咖通估值超過人民幣150億元。

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