鮑威爾講話後道指大跌逾千點——《華爾街日報》

週五，在美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾誓言將繼續抗擊通脹（即便以犧牲經濟增速為代價）後，道瓊斯工業平均指數暴跌逾1000點。

在一場備受期待的演講中，鮑威爾表示美聯儲必須繼續加息並維持高利率直至通脹受控。這番言論令投資者感到失望，他們原本期待通脹已見頂，且美聯儲將於明年某個時候從加息轉向降息。

週五的拋售為主要股指連續兩週的跌勢畫上句號，並幾乎抹平了7月下旬以來的市場漲幅。今夏早些時候表現亮眼的科技股遭受重創，亞馬遜和奈飛當日均下跌超4%。

道指下跌1008.38點，跌幅3%，收於32283.40點，創下該藍籌股指數自5月以來最大單日跌幅。

標普500指數下跌141.46點，跌幅3.4%，收於4057.66點。以科技股為主的納斯達克綜合指數下挫497.56點，跌幅3.9%，報12141.71點。三大指數在鮑威爾講話前幾無波動，隨後在整個交易時段持續走低，臨近收盤時跌幅加速擴大。

全周來看，三大指數均累計下跌超4%。期間市場震盪起伏，投資者一方面擔憂美聯儲收緊政策，另一方面經濟數據又顯示美國經濟具有潛在韌性。

鮑威爾在懷俄明州傑克遜霍爾舉行的美聯儲峯會上的發言突顯出，央行正準備從快速大幅加息的階段轉向可能的一個階段，即專注於達到一個能減緩招聘、支出和增長的利率水平，然後在一段時間內保持這一水平。

“這裏最大的意外是，投資者本已準備好迎接美聯儲主席鮑威爾在通脹問題上發表強硬言論，但在他真的這樣做之後，市場卻做出了負面反應，“道富環球投資管理公司首席投資策略師邁克爾·阿羅內表示。“看來投資者天真地希望鮑威爾會轉向，但他反而加倍強調了美聯儲對抗通脹的信譽。”

週五股市普遍下跌，標普500指數所有11個板塊當日均下跌，該指數中只有五隻股票勉強上漲。科技股是受打擊最嚴重的板塊，因為這些股票對利率上升特別敏感。

谷歌母公司Alphabet下跌超過5%。惠普和芯片製造商英偉達均下跌約9%。個人電腦製造商戴爾科技警告個人電腦市場放緩後下跌14%。

旅遊和休閒類股也面臨壓力，凱撒娛樂和嘉年華郵輪均下跌超過5%。

儘管本週有所下跌，標普500指數仍較6月低點上漲了11%。整個夏季大部分時間裏，股市因市場對美聯儲可能放鬆抗通脹立場的希望、普遍穩健的企業財報季以及一些樂觀的數據發佈而上漲。週四，數據顯示第二季度經濟萎縮幅度小於此前預期，各指數錄得漲幅。

鮑威爾先生沒有直接評論美聯儲即將在9月召開的政策會議的前景，但表示下一次利率決定"將取決於所有即將公佈的數據和不斷變化的前景。隨着貨幣政策立場進一步收緊，在某個時點放緩加息步伐可能會變得合適。”

在央行下次會議之前，投資者將分析定於9月2日發佈的月度就業報告，尋找勞動力市場緊張狀況緩解的任何跡象。他們還將獲得另一份通脹數據。上一份消費者價格指數報告顯示，7月份通脹率從40年高點略有回落。美聯儲表示，在準備宣佈通脹確實在下降之前，希望看到更多經濟降温的證據。

在美聯儲會議上，官員們可能會辯論是加息0.5個還是0.75個百分點。期貨市場顯示交易員意見分歧，約60%預計會有較大幅度加息，約40%預期較小幅度的半百分點加息。

“他們不希望被記住是那個錯過通脹甚至推高通脹的央行，“Mediolanum國際基金市場策略主管布萊恩·奧萊利表示。

與美聯儲基準利率預期密切相關的兩年期美國國債收益率在鮑威爾講話後飆升，收於3.391%，高於週四的3.372%。債券收益率與價格走勢相反。

10年期收益率從週四的3.023%微升至3.034%。這擴大了短期和長期收益率之間的倒掛，這是債券市場的一個關鍵衰退指標。

週五公佈的新數據顯示，核心個人消費支出價格指數——美聯儲首選的通脹指標——略低於預期，這表明通脹壓力可能有所緩解。

在大宗商品市場，油價上漲，因投資者在需求減弱的預期與歐佩克+產油國集團考慮在下一次會議上減產的跡象之間進行權衡。基準布倫特原油近月期貨上漲1.7%，收於每桶100.99美元。

週一，交易員們在紐約證券交易所的交易大廳工作。照片：BRENDAN MCDERMID/REUTERS比特幣與科技股和其他風險資產一起下跌。這種數字貨幣從週四美國東部時間下午5點的價格下跌4.5%，至週五的20,666.66美元，突破了交易員在過去一週視為底線的21,000美元水平。

投資者還在分析美國消費者的數據。家庭支出在7月份強勁的通脹中略有上升。根據密歇根大學的新數據，8月份消費者信心連續第二個月上升，從6月份的歷史低點略有回升。

海外方面，泛歐斯托克600指數下跌1.7%。亞洲主要股指多數上漲，日經225指數收盤上漲0.6%，香港恒生指數上漲1%。

——埃裏克·沃勒斯坦對本文亦有貢獻。

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本文發表於2022年8月27日印刷版，標題為《藍籌股暴跌逾千點》。