股市遭遇自2020年6月以來最慘交易日——《華爾街日報》

股市遭遇兩年多來最慘烈下跌，此前高於預期的通脹數據擊碎了投資者的希望——他們原本期待物價壓力降温將促使美聯儲放緩加息步伐。

投資者拋售了股票、債券乃至石油和黃金等所有資產。道瓊斯工業平均指數30只成分股全部下跌，標普500指數11個板塊全軍覆沒。這一廣泛基準指數中僅有5只個股收盤上漲。Facebook母公司Meta Platforms重挫9.4%，貝萊德下跌7.5%，波音跌7.2%。

道指暴跌1276.37點，跌幅3.9%，收於31104.97點；標普500指數下挫177.72點，跌幅4.3%，報3932.69點；納斯達克綜合指數崩跌632.84點，跌幅5.2%，收於11633.57點。

三大指數均創下2020年6月11日以來最大單日跌幅。此番下跌令道指年內累計下跌14%，標普500指數年內累跌17%，納斯達克指數年內跌幅達26%。

投資者曾熱切期待週二公佈的消費者價格指數，這是美聯儲利率制定委員會下週會議前最後一份重要通脹數據。貨幣政策路徑預期主導着市場走勢，投資者將更高利率計入資產價格，並試圖預測經濟在加息環境下的承受能力。

“如果美聯儲不得不採取更激進的措施來應對通脹，這將增加經濟衰退的可能性，”北方信託資產管理公司北美首席投資策略師克里斯·希普利表示。

新數據顯示，8月份消費者價格指數同比上漲8.3%。這較7月份的8.5%有所下降，也低於6月份9.1%的漲幅——後者是40年來的最高通脹率。

但從月度數據看，8月份通脹加速，打破了投資者對價格壓力將減弱、美聯儲將在未來幾個月放緩加息步伐的期望。

分析師此前希望，如果數據持續顯示通脹緩解，官員們會考慮放慢加息步伐。這些數據削弱了這些希望，似乎為美聯儲下週至少加息0.75個百分點提供了依據。數據公佈後，股指期貨下跌，債券收益率上升，美元走強。

交易員開始考慮央行下週加息整整一個百分點的可能性。

根據芝商所的FedWatch工具，截至週二下午，交易員認為美聯儲在9月會議上加息1個百分點的概率為34%，而一天前這一概率為0%。

相比之下，根據芝商所數據，市場對加息0.5個百分點的預期概率從週一的9%降至0%。

作為美國通脹廣泛回升的一部分，食品價格已大幅上漲。圖片來源：michael reynolds/EPA/Shutterstock最可能出現的情況仍是加息0.75個百分點。

展望下週之後，通脹持續存在的跡象表明，美聯儲最終可能會將利率上調至高於市場預期的水平。

“這確實是挑戰所在，“紐約梅隆銀行Lockwood Advisors的首席投資官Matt Forester表示。“美聯儲可能不得不採取更多措施來遏制通脹。”

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾本月表示，央行正全力專注於降低高通脹，以防止出現20世紀70年代那樣的通脹固化。截至週二下跌前，標普500指數較6月低點上漲了7.3%。儘管投資者普遍預計波動將繼續衝擊股市，但一些人認為經濟仍足夠強勁，可以避免從這裏開始大幅下跌。

“我們認為現階段價格可能已經反映了大部分疲軟，“Bessemer Trust的首席投資官Holly MacDonald表示。

儘管如此，週二各類資產對最新通脹數據的反應仍清晰可見。

標普500指數的通信服務、科技和非必需消費品板塊均下跌超過5%。半導體類股尤其受到重創：英偉達、超微半導體和美光科技均下跌逾7%。

在債券市場，基準10年期美國國債收益率從週一的3.361%躍升至3.422%，接近2022年最高水平。與此同時，對短期利率預期更為敏感的兩年期國債收益率收於3.754%，為2007年以來的最高水平。收益率與價格走勢相反。債券收益率上升是數據公佈後投資者預期利率將走高的又一跡象。

國際油價基準布倫特原油下跌0.9%，至每桶93.17美元。黃金價格下跌1.3%。

相比之下，美元在週二走強。衡量美元兑一籃子其他貨幣的華爾街日報美元指數上漲1.4%，創下自2020年3月以來的最大單日漲幅。今年以來，美元走強對其他貨幣兑美元的匯率造成了壓力。

海外市場方面，泛歐斯托克600指數下跌約1.5%。亞洲主要股指收盤漲跌互現，韓國綜合指數上漲2.7%，而香港恒生指數下跌0.2%。

聯繫凱倫·蘭利，郵箱：[email protected]；聯繫凱特琳·奧斯特羅夫，郵箱：[email protected]

本文刊登於2022年9月14日的印刷版，標題為《通脹希望破滅 股市下挫》。