超級富豪投資者擔心民主，想要第二本護照 - 彭博社
Suzanne Woolley
邁克爾·索嫩菲爾德攝影師：布拉德·巴基特/蓋蒂圖片社富裕投資者感到緊張。
他們如此緊張，以至於他們正在申請第二本護照，但並不至於他們遠離私募股權等經得起考驗的投資。這是根據邁克爾·索嫩菲爾德的説法，他是Tiger 21的創始人兼主席，Tiger 21是一個擁有超過1200名高淨值投資者的全球網絡，資產總額超過1350億美元。
**“**這完全令人困惑，”索嫩菲爾德在接受彭博新聞採訪時説，他指的是Tiger 21會員目前傳遞的混合信息。
以下是他認為會員們心中和投資組合中正在發生的事情。以下摘錄經過了編輯以縮短長度並提高清晰度。
問： 會員們今天對風險的一般態度是什麼？
**答：**情緒是我們需要處理的混合信號比以往任何時候都多，也許只有在大金融危機時除外，當時事情發展得如此迅速，讓人目瞪口呆。事情發展得更慢，但比以往更加令人困惑，因為我們不知道如何權衡烏克蘭的走向。在討論中最常提到的是烏克蘭的結果會在多大程度上鼓勵中國入侵台灣，這是微處理器製造的中心。
這種民主脆弱性的概念讓很多人對我們視為理所當然的社會結構的脆弱性感到擔憂。人們對自己的個人商業選擇感到滿意，但看到這種戰爭效應，自二戰以來首次在歐洲爆發戰爭，以及中國正在做的事情，以及伊朗和以色列，感覺像是存在大量宏觀經濟不確定性。
一個有趣的趨勢是，對第二國護照的興趣達到了歷史最高點。世界各地都有一些國家，如新西蘭和葡萄牙，一些加勒比島嶼，有計劃可以申請公民身份並獲得護照。美國的不穩定狀況有點像以色列右翼政府正在發生的情況 — 很多以色列人正在確保他們有第二本護照。
這創造了一個更多人關注的選擇，隨着2024年的選舉即將到來，比歷史上任何時候都更多。但現在許多這些國家正在關閉漏洞。
問： 這與現金配置低於正常水平相吻合嗎？
答： 我百萬年也不會預測到在這個時候現金會下降，截至2022年第四季度，超過一半的成員認為我們正在走向衰退。現金在過去15年一直是最穩定的配置 — 實際上就像綁在12%的石頭上一樣。所以現在降到10%是很顯著的。我認為在過去一年裏，成員們發現了一些引人注目的私募股權投資，並願意暫時從他們的現金賬户借款。
問： 許多成員在私募股權和房地產領域賺了錢 — 大部分資產仍在這些領域嗎？
答： 成員在公共股權、私募股權和房地產方面佔約80%，這是15年來的最高水平。私募股權在成員投資組合中剛剛超過31% — 創歷史新高。15年前，私募股權佔比為10%。據我們所知，在這一配置中增長最快的領域是風險投資。
由於我們的成員大部分財富來自私募股權和房地產，他們在保值時迴歸自己擅長的領域並不奇怪。隨着形勢變得更加混亂，成員更多地依賴他們最擅長的領域，即基本的商業投資。長期以來，穩健的企業和房地產一直為他們帶來回報，成員對商業的基本面有着堅定的信念。這是他們獲得最大舒適感和安全感的地方。
就我個人的投資公司而言，我們最近在考慮將從另一項投資中分配出來的資金放在哪裏。通常情況下，我們希望迅速部署這筆資金，但是在過去20年中，我們第一次説，讓我們將其放在為期六個月的國債上。你可以在六個月期國債上獲得4.5%的收益，因此這已成為一種可行的現金管理工具 — 就像幾代人以前一樣，只是在過去15年裏不再如此。
問： 成員在公共市場中有多少配置？
答： 與一年前的28%或29%相比，現在下降到23%至24%，主要是因為價值下降，而不是因為人們清倉。成員對2023年公共市場的走勢持不同看法。
歷史上，投資組合中有很多伯克希爾哈撒韋和蘋果以及高科技公司，但分配正在更多地向指數和交易所交易基金轉移。成員們對科技有些擔憂，但他們是長期的信仰者，所以可能在科技交易所交易基金中有一定的權重，或者直接投資於科技公司。
問： 成員們如何看待加密貨幣？
答： 比特幣和加密貨幣在投資組合中佔1%至3%。對於那些相信自己對加密貨幣有基本和清晰理解，並因此喜歡它的成員來説，他們是長期持有者，並將過去一年視為買入機會。即使他們沒有加碼，也沒有清倉。