硅谷銀行倒閉對氣候科技意味着什麼-彭博社

隨着去年科技行業的浮力消失，導致美國幾乎裁員了近10萬人，清潔技術看起來像是一個亮點。根據彭博新能源財經（BloombergNEF）的研究人員追蹤的數據，2022年投資者向氣候技術公司投入了約590億美元，比前一年多，共進行了1182筆交易。

硅谷銀行的倒閉，經歷了一個驚心動魄的週末後，現在才開始平息塵埃，這給前景蒙上了一層陰影。這是對氣候科技投資繁榮的首次重大阻力，該繁榮在去年美國通脹削減法案的激勵下達到高峯。SVB被視為一家氣候銀行 —— 一家向可再生能源公司大額貸款，專門從事小型太陽能項目，根據其自己的賬目，為超過1550家從事氣候和可持續性工作的客户提供服務。

美國太陽能分析師波爾·萊茲卡諾（Pol Lezcano）表示，擁有較小項目的清潔能源開發商受到了SVB的熱烈歡迎，而這種待遇在曼哈頓的大型金融巨頭如摩根士丹利和摩根大通公司那裏得不到。萊茲卡諾説：“硅谷銀行非常樂意為少於100兆瓦的投資組合買單。”

直到該銀行在週五進入清算程序，引發了一連串瘋狂的幾天，初創公司想知道他們如何支付工資，風險投資家努力提供支持，監管機構介入控制損失。週日，美國監管機構表示他們將保證所有SVB存款。該銀行在週一向存款人發出通知，告知他們國內交易可以恢復。國際支付服務仍然暫停。

您可以收聽一位氣候科技創始人的採訪，以及他是如何應對SVB崩潰的情況，並在這裏閲讀轉錄。在網上查看更多來自Zero的內容，並在Apple、Spotify和Google上訂閲播客，每週四聽新的劇集。

華盛頓的保證對氣候科技初創公司“產生了重大影響”，波士頓新範式能源公司的聯合創始人約書亞·梅（Joshua May）表示，該公司是可再生能源解決方案提供商。但梅表示，“現在宣佈受影響的科技初創公司完全擺脱困境可能還為時過早。”

硅谷銀行在北加州初創公司的世界中具有不同尋常的重要性，因為它願意與追求奇特想法的年輕公司合作。加爾瓦尼茲氣候解決方案投資公司的聯合創始人、前民主黨總統候選人湯姆·斯泰爾（Tom Steyer）表示：“大多數銀行都是根據資產或現金流來做貸款。”“當你考慮到一個初創公司，很可能兩者都沒有的情況時，你就會明白為什麼許多銀行會望而卻步。他們選擇了理解並與初創公司合作。”

儘管與未經證實的公司合作存在風險，Steyer指出，SVB破產是由其他原因造成的。他説：“這不是讓他們陷入困境的業務部分。”

幾位創始人和投資者告訴Bloomberg Green，氣候公司不太可能倖免於SVB的影響。清潔技術初創公司將這家銀行視為了解對抗全球變暖、風險投資社區和創業心態的盟友。這與他們經常看到的大華爾街銀行形成鮮明對比：令人生畏，難以打入，對他們相對較小的存款和收入不太感興趣。

“當我們談論氣候創新時，我們經常談論的是尖端、高度實驗性的，有時是風險的發展，”總部位於英國的非營利氣候加速器Subak的首席執行官Amali de Alwis説。有時這意味着“硬件和深度技術”，這些“通常需要大量的投資，而且需要很長一段時間。

“問題是，如果不是SVB，那是誰呢？” de Alwis問道。

Astanor Ventures的聯合創始人Eric Archambeau表示，該銀行的倒閉在氣候科技融資生態系統中留下了“一個巨大的漏洞”。他説：“對於這些年輕公司來説，他們將不得不轉向其他非專業的銀行選擇，這將帶來更多的繁文縟節。”

一些影響已經開始顯現。Sunrun Inc.，美國最大的住宅太陽能公司，週五由於對其與SVB的關聯的擔憂而股價下跌至四個月低點，然後在週一穩定下來。

儘管如此，Sunrun的經驗也表明，一些銀行可能願意填補SVB留下的空缺。首席執行官瑪麗·鮑威爾在週一的一次採訪中表示：“甚至從上週五開始，許多其他金融機構都在尋求你的業務，尋求我們的業務。我們覺得自己處於一個良好的位置。”短期內，該銀行的倒閉還意味着“可能會為投資組合公司提供更少的服務和更少的便利，這意味着信貸額度的成本更高，” Guggenheim的分析師喬·奧夏説。“這是一個重要的結論：這是另一個將對資本成本施加上升壓力的槓桿。”

但是，SVB的失敗與2008年危機期間的一波銀行倒閉有着顯著不同，劍橋馬薩諸塞州的風險投資公司The Engine的首席執行官凱蒂·雷説。儘管該銀行可能資金短缺，但其對清潔能源行業的貸款很少有違約風險。“這些都是非常好的基礎資產，”雷説。這可能有助於使這個問題短暫化；雷預計金融體系將在幾個月內解決SVB倒閉帶來的問題。

從長遠來看，人們擔心這場危機會扼殺創新，倫敦氣候科技基金Kiko Ventures的創始合夥人傑米·沃爾布拉赫特説。這將給資本密集型、高風險但潛在革命性的綠色技術帶來問題。“這裏的噩夢情景是，硅谷銀行的倒閉對風險資本的可獲得性以及整個銀行和金融部門對風險的偏好產生連鎖影響，”他説。

即使受到SVB倒閉的影響，許多投資者和公司表示，綠色科技比看起來更具彈性。美國和歐洲都有補貼，以及該行業對減少排放的重要性，可能有助於渡過SVB的倒閉，以及任何更廣泛的經濟影響。

“由於美國通脹削減法案和歐盟最近達成的重要協議，公共資金的大規模注入仍然給風險投資公司帶來了相當多的信心。即使存在衰退的種種擔憂，”新範式能源的梅説。

Sean O’Sullivan是SOSV的管理總合夥人，這是一家全球風險投資公司，為大約150家氣候科技初創公司提供資金支持，他指出氣候科技公司得到了“巨大支持”，“數十億美元的新籌集氣候資本正等待投入使用。每個人都知道，出於我們所有人的利益，氣候投資必須繼續前行。”

洛杉磯清潔技術孵化器的首席執行官Matt Petersen指出，儘管SVB已成為清潔能源的主要貸款人，但隨着可再生能源變得更加主流，現在有更多銀行願意扮演這一角色。他稱SVB的倒閉為“行業的一個顛簸。”

總部位於馬薩諸塞州劍橋市的社區太陽能項目管理公司Solstice Power Technologies Inc.的首席執行官Steph Speirs表示，銀行業越來越認識到可再生能源是一個不錯的投資。“有一大批其他融資者正在尋找投資清潔技術的機會，”她説。“我們將看到其他融資者進入這一領域。”

Forbright Bank，為從40,000美元的住宅太陽能項目到1億美元的大型太陽能農場提供融資，創始人約翰·德蘭尼表示，該銀行在過去幾天已經看到存款增加。這位前國會議員拒絕透露馬里蘭銀行收到了多少新資金。

“在這個領域，沒有一個實體主導融資，”他説。“我不認為這種情況會減緩資金流向去碳化經濟的速度。”

目前，清潔能源行業正在等待看到哪些實體會接手SVB在市場上扮演的角色。“我們還沒有看到另一家金融機構站出來説，‘我們將成為氣候科技的首選貸款人，’”風險投資公司Voyager Ventures的創始合夥人西耶拉·彼得森説。“但我認為這只是時間問題。這是一個巨大的市場機會。”