瑞士銀行同意收購瑞士信貸（CS）以結束危機 - 彭博社

瑞士聯合銀行集團同意收購瑞士信貸集團，這是一筆具有歷史意義的、由政府斡旋的交易，旨在遏制一場已經開始蔓延到全球金融市場的信心危機。

這家瑞士銀行以30億瑞士法郎（32億美元）的價格收購了其競爭對手，這是一筆全股份交易，包括廣泛的政府擔保和流動性條款。每股價格標志着瑞士信貸2007年峯值的下跌了99%。

瑞士國家銀行向瑞士聯合銀行提供了1000億瑞士法郎的流動性援助，而政府則為瑞士聯合銀行接管的資產潛在損失提供了90億瑞士法郎的擔保。監管機構Finma表示，瑞士信貸的約160億瑞士法郎的債券，即AT1債券，將變得毫無價值，以確保私人投資者幫助分擔成本。

瑞士聯合銀行在蘇黎世早盤交易中下跌了8.8%，而瑞士信貸下跌了約64%，估值約為27.1億瑞士法郎。

這項計劃是在週末緊急安排的危機會談中談判達成的，旨在解決客户資金外流以及瑞士信貸股票和債券在過去一週內大幅暴跌的問題，此前小型美國放貸機構倒閉。瑞士央行本週中旬提供的流動性支持未能結束市場劇情，這場市場劇情威脅要讓交易對手四處逃竄，可能對整個行業產生影響。

“我們必須迅速採取行動，儘快找到解決方案是不可或缺的”，瑞士國家銀行行長托馬斯·約旦在上週日晚間的新聞發佈會上表示。

美聯儲和財政部對這筆交易表示歡迎，歐洲央行也是如此。據彭博報道，美國當局一直與瑞士當局合作，因為這兩家銀行在美國有着廣泛的業務。當局希望在亞洲市場再次開放之前達成協議。瑞士信貸表示，如果可能的話，這筆交易預計將在年底前完成。聲明 星期日表示。

美國和歐洲股指期貨週一抹去了早些時候的漲幅，基本持平。亞洲股市下跌，滙豐控股股價暴跌，領跌銀行股，最多跌幅達6.6%。一些亞洲銀行的附加第一層次債券創下了紀錄。

美聯儲和其他五家央行週日宣佈協調行動，以增加美元互換安排的流動性，這是政策制定者為緩解全球金融體系不斷加劇的壓力所做的最新努力。

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瑞銀主席科爾姆·凱勒赫表示，他將縮減瑞士信貸的投資銀行部門，這個部門近年來一直虧損，很可能終結了CS第一波士頓分拆的夢想。儘管對於在國內市場集中度的擔憂，瑞士信貸的唯一業務——瑞士通用銀行，預計將留在瑞銀。

“讓我非常明確地説：瑞士銀行打算縮減瑞士信貸投資銀行業務，並使其與我們保守的風險文化保持一致，”他在宣佈交易的新聞發佈會上説。他表示，目前還為時過早，無法確定交易完成後可能裁員的數量。

凱勒赫爾表示，政府的損失擔保是必要的，因為沒有足夠的時間進行盡職調查，而瑞士信貸賬面上有難以估值的資產，瑞士銀行計劃清理這些資產。如果造成損失，瑞士銀行將承擔前50億瑞士法郎，聯邦政府將承擔接下來的90億瑞士法郎。

凱勒赫爾表示，現在還為時過早確定裁員數量，但瑞士銀行表示裁員規模將是可觀的。該公司在週日的一份聲明中表示，計劃到2027年將合併公司的年度成本基數削減超過80億美元。這幾乎是瑞士信貸去年支出的一半。

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瑞士信貸在一份內部備忘錄中告訴員工，將努力確定可能受到影響的角色，並“將繼續按照市場慣例提供離職補償”。備忘錄稱，工資安排不會有任何變化，獎金將於3月24日支付。一位女發言人證實了備忘錄的內容。

根據協議，Kelleher 和 UBS 首席執行官 Ralph Hamers 將在合併實體中保留他們的職位。Finma 的一位代表在新聞發佈會上表示，瑞士信貸的管理層將在交易完成之前保持不變。然後，他們的未來將成為 UBS 的決定。

Hamers 告訴員工不要與瑞士信貸的同行談論業務事項。

Axel Lehmann 左，Colm Kelleher 右，在伯爾尼的新聞發佈會上，日期為 3 月 19 日。攝影師：Pascal Mora/Bloomberg“請記住，在這筆交易完成之前，瑞士信貸仍然是我們的競爭對手，” Hamers 在一份備忘錄中對員工寫道。UBS 的發言人沒有立即回覆要求就備忘錄發表評論的電子郵件。

這家有着 166 年曆史的銀行的收購標誌着這個國家和全球金融的歷史事件。這家前瑞士信貸銀行是由實業家 Alfred Escher 於 1856 年創立，用於為這個多山國家的鐵路網絡建設提供融資。在金融危機後，它已經發展成為象徵瑞士作為全球金融中心的全球強國，但在金融業景觀發生變化後難以適應。

UBS 的歷史可以追溯到大約 370 家獨立機構，最終在 1998 年合併了瑞士聯合銀行和瑞士銀行公司。在 2008 年金融危機期間脱離國家紓困後，UBS 建立了聲譽，成為全球最大的財富管理機構之一，為全球高淨值和超高淨值個人提供服務。

儘管瑞士信貸在金融危機期間避免了紓困，但近年來卻遭遇了一系列的重大問題、醜聞、領導層變動和法律問題。去年最後三個月，由於對其財務健康狀況的擔憂加劇，客户撤出了超過1000億美元的資產，即使在進行了40億瑞士法郎的股本增發後，資金流出仍在持續。

“這是唯一可能的解決方案，”瑞士財政部長卡琳·凱勒-蘇特表示，並補充説這是為了穩定瑞士以及國際金融市場。她説，瑞士信貸已經無法獨立生存。