瑞士信貸崩潰使邁克爾·克萊因無法重振第一波士頓的機會 - 彭博社

不久前，邁克爾·克萊因向不開心的瑞士信貸集團銀行家們傳達了一個快樂的消息：我們要發財了。

事情並沒有完全如他所願。

克萊因——併購黃金之手，沙特王室的金錢密探——剛剛失去了他一生中最重要的交易。與此同時，他失去了登上高管層的榮耀和一個價值超過2億美元的個人報酬。

這位華爾街的搖錢樹為扭轉瑞士銀行的命運，重振第一波士頓的名聲制定的宏偉計劃幾乎已經瓦解，因為瑞士銀行集團已經同意收購這家陷入困境的競爭對手。

中東的客户憤怒了。盟友們震驚了。在瑞士信貸，克萊因吹噓會發財的銀行家們正在盯着出口。對於克萊因來説，這是一個引人注目的逆轉，他是當時最傑出的交易達人之一。

現年59歲的克萊因已經花了三十年時間培養CEO，嗅探金錢並悄悄地為世界領導人提供建議。鉅額首次公開募股，大型併購交易，熱門後來不再熱門的SPAC：邁克爾·克萊因樣樣都做過。私下裏，競爭對手們長久以來一直驚歎，也不無嫉妒地看着他幾乎能從他接觸的一切事物中賺到錢。

第一波士頓原本應該是他的勝利，他終於有機會管理一家主要投資銀行。現在，克萊因必須向金融界展示，他仍然在遊戲中——他能夠擺脱看起來像是一個重大誤判。

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僅幾周前，克萊因的助手和盟友們還在大談他要將瑞士信貸投資銀行業務剝離出去，然後將新的CS第一波士頓公司上市。其中一位同事甚至將他描述為“銀行界的亨利·基辛格”，一個全球範圍內的交易外交使者。

根據一份早期的內部估計，他通過將自己的諮詢精品公司賣給瑞士信貸所獲得的股權和認股權，如果他成功實施CS第一波士頓計劃，並且IPO和隨後的業績順利，將會帶來超過2億美元的回報。但這一切都化為烏有。

克萊因，像往常一樣，仍然會賺錢。他可能會拿走超過2千萬美元的分手費。這還不包括瑞士銀行支付給他的精品公司的1000萬美元費用，用以吸引他加入，同時他們等待監管批准讓他成為高管。

但他留下了一長串失敗的計劃和受挫的野心。他鼓勵沙特阿拉伯的長期客户投資15億美元到瑞士信貸，結果銀行在不久後就倒閉被競爭對手收購。他們損失了超過10億美元。他還在為CS第一波士頓從中東和私募股權行業籌集更多資金。

這篇關於創建一個新的獨立投資銀行雄心的興起和衰落的報道基於對克萊因的同事、客户和競爭對手的十幾次採訪，以及參加多次克萊因闡述願景的銀行家的採訪。

瑞士信貸的代表拒絕就本文發表評論，克萊因也是如此，他很少接受採訪。

事後看來，瑞士信貸之所以迫切需要像克萊因這樣具有魅力的領導者，是為了阻止交易人才的大規模流失，但最終卻導致了他實現這一目標的機會的破滅。

2018年當選為瑞士信貸董事會成員的克萊因，去年幫助領導了這家陷入困境的銀行的戰略審查。作為投資銀行部門委員會的負責人，他推動將該業務剝離出去，重新使用第一波士頓品牌，並找人來管理重生的瑞士信貸第一波士頓。

瑞士信貸採納了他的建議。並選定了某人來領導瑞士信貸第一波士頓：他自己。克萊因即將把一個擁有40多名員工的低調諮詢業務換成一個擁有數千名員工的全球品牌。

加冕的首次公開募股原定於2025年。沒有人確切知道瑞士信貸第一波士頓在股市上可能會賣出多少。但在2022年底流傳的預測將其初始價值定為50億美元。

在內部，克萊因一直告訴瑞士信貸的銀行家們，他將以1美元的薪水工作。他還發誓每年花150天在外面開展業務，以確保獲得高估值。他同意將他的整個諮詢公司的報酬以瑞士信貸第一波士頓的股票形式支付。跟着我，他告訴銀行家們，你們也會得到股票。

大約50到100名交易人員被告知他們將成為合夥人，並獲得最多20%的分拆公司。根據50億美元的預測，這可能是大約10億美元的一筆款項。

瑞士銀行的高管們可能不太願意聽取克萊因的建議。據知情人士稱，他們仍在努力解開他的交易。瑞士銀行計劃挑選最優秀的人才過來，而不是將投資銀行剝離出去。

這在克萊因的歷史上是一個相當大的跌落。2007年，在在花了23年時間後，他説服阿布扎比在次貸危機爆發時投資數十億美元到花旗集團。他在次年離開，因為未能當上CEO，但他得到了一個安慰獎：據報道，他獲得了4260萬美元的離職 福利。

在接下來的十五年裏，克萊因成為了21世紀交易者的典範。

邁克爾·克萊因攝影師：安德魯·哈勒/彭博社離開花旗幾個月後，他為巴克萊銀行的收購破產的雷曼兄弟控股公司的經紀業務收取了1000萬美元的顧問費。後來，他在嘉能可和施特拉塔公司合併前後都有合作。他還參與了2015年宣佈的陶氏化學公司和杜邦公司的巨型合併，那是當時化工行業最大的交易。

“他一直致力於尋找解決方案，”陶氏公司總裁霍華德·温格萊德在瑞士信貸解體前説。

儘管這些安排是多麼有利可圖，克萊因也許更為人所知的是中東地區的信任顧問。他在幫助沙特阿拉伯的巨大國有石油公司沙特阿美在2019年上市方面發揮了關鍵作用。這次超過290億美元的交易是當時全球最大的首次公開募股。

Klein與沙特王室的聯繫非常緊密，以至於他偶爾充當非官方使者。在2017年的利雅得未來投資倡議大會上，Klein引導一羣華爾街高管走進一個接待隊列，迎接沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼王子，確保王子會有一個相當盛大的入場，據在場的人説。

沙特人現在可能不那麼友好了，因為他們在瑞士信貸銀行的投資在短短幾個月內就崩盤了。沙特國家銀行在去年底參與了一次增資後，最終持有瑞士銀行近10%的股份。沙特國家銀行的主席本週辭職了。

Klein的投資者最近並不總是站在贏家一邊。看看他的SPACs，那些在2021年席捲華爾街的空白支票公司。如今，其中許多公司都處於虧損狀態。

Klein自己仍然找到了一種賺大錢的方式，收取諮詢自己交易的費用。

這與最新的事件相呼應。儘管幾乎所有與信貸銀行有關的人都帶着傷痕離開，但Klein的失敗計劃仍將使他每月獲得超過500萬美元。