房地產困境令布魯克菲爾德在12月份分拆後受到影響 - 彭博社

多倫多金融區布魯克菲爾德廣場辦公大樓的中庭。

攝影師：加利特·羅丹/彭博社去年，布魯克菲爾德公司進行了一項重大重組，以試圖獲得更好的估值。對辦公房地產的擔憂正在妨礙這一努力。

自去年12月以來，這家加拿大公司的股價已經下跌約7%，自那時以來，該公司分拆了布魯克菲爾德資產管理有限公司25%的股份。該股票的表現不及母公司最大的上市附屬公司，也不及標普500指數以及包括KKR & Co.和Blackstone Inc.在內的競爭對手。

自2021年以來，布魯克菲爾德公司的主要房地產持有不再公開交易，因為在疫情削弱了對辦公室和購物中心的需求之後，該公司以約170億美元的估值私有化了布魯克菲爾德物業合作伙伴。

高盛集團分析師亞歷克斯·布洛斯坦在電話採訪中表示：“他們顯然在辦公室領域有很大的影響力，而且是更好的辦公室，但仍然是辦公室。市場正在因此對他們進行懲罰。”

布洛斯坦表示，房地產集團的隱含價值現在“接近於零”每股布魯克菲爾德股票。布魯克菲爾德還擁有其他非上市企業，包括橡樹資本集團。

多倫多總部的布魯克菲爾德發言人拒絕置評。

去年資產管理分拆的想法是從公司管理主權財富基金、養老金和其他機構客户資金的大型和不斷增長的業務中提取價值。

現在，只想擁有該業務的投資者可以購買布魯克菲爾德資產。那些希望獲得各種基礎設施、房地產和其他硬資產曝光的投資者可以選擇投資於母公司。

布魯克菲爾德公司擁有、經營和開發全球最大的房地產組合之一，自有資本投資於房地產超過300億美元。首席執行官布魯斯·弗拉特在今年致股東的信中表示，其中約150億美元投資於大約三十多個世界上“最好的”辦公樓和零售物業。

儘管布魯克菲爾德擁有豪華的辦公樓，如曼哈頓西部一號、金絲雀碼頭和迪拜耀眼的新 ICD布魯克菲爾德廣場 ，但它也持有一些在人們繼續遠程工作的城市中需求疲軟的不那麼引人注目的資產。

洛杉磯的777大廈，布魯克菲爾德今年早些時候違約。來源：國會圖書館在過去的三個月裏，布魯克菲爾德基金違約的抵押貸款涵蓋了十多棟辦公樓，主要位於洛杉磯和華盛頓周邊。在後一種情況下，這些建築物組合的平均入住率為52%。隨着過去一年利率飆升，辦公樓業主有時會將違約作為重新談判商業抵押貸款的策略。

密切持有布魯克菲爾德房地產收入信託再次展示了動盪的景象。這家價值24億美元的實體擁有公寓、辦公空間和工業物業，還擁有加利福尼亞州格倫代爾的夢工廠動畫園區。根據向投資者披露的信息，其淨資產價值在過去五個月中有四個月下降。

儘管如此，布魯克菲爾德資產繼續為房地產投資籌集資金。該公司於二月開始為其第五個房地產旗艦基金籌款，並表示預計在未來幾個月內完成首次封閉。2022年，該公司完成了第四期基金的籌款，獲得約170億美元的承諾。

“過去幾年發生的所有事情都加劇了房地產一直存在的一個簡單問題，” Flatt在上個月的投資者會議上説。“質量勝出。”

閲讀更多
* 科技行業收縮後，空置辦公室過剩重創房東 * Pimco、布魯克菲爾德辦公室違約信號加劇房地產痛苦 * 布魯克菲爾德籌集了900億美元用於交易後的交易