阿根廷比索暴跌，面臨貨幣貶值風險 - 彭博社

一名黑市貨幣兑換商手持兩張美元百元鈔票和等值的1000比索。攝影師：Sarah Pabst/Bloomberg隨着政府拼命的措施未能阻止比索暴跌，阿根廷正逐漸走向崩潰的邊緣，這增加了貨幣貶值的風險，而總統阿爾貝託·費爾南德斯曾誓言絕不會發生這種情況。

據説政府正在加大對券商的壓力，要求提交關於平行匯市交易的報告，並對一家聲稱貶值即將發生的公司展開調查。比索上週在這個用於規避貨幣管制的替代市場中暴跌了13%，而數據顯示，三月份消費者價格飆升了104%，是三十年來最快的增長速度。

在過去的80年中，阿根廷一直在危機中掙扎，因此其公民已經習慣了經濟混亂。但在布宜諾斯艾利斯有一種感覺，認為情況即將變得更糟。

隨着消費者價格以數十年來最快的速度飆升，阿根廷比索暴跌了13%。攝影師：Sarah Pabst/Bloomberg決策者表示，他們需要重新調整與國際貨幣基金組織的協議，以加快資金髮放，但目前尚無跡象表明貸款方願意為這個問題投入更多資金。

“現在一切只是變量惡化速度的問題，”布宜諾斯艾利斯 Novus Asset Management 投資組合經理 Fabricio Gatti 説道。“交易員意識到，目前用來遏制通貨膨脹的措施不夠。”

失控的通貨膨脹意味着沒有人真正確定任何東西的成本。在布宜諾斯艾利斯，一些餐廳已經放棄在菜單上打印價格，因為黑市匯率變化速度令人眩暈。大額交易越來越多地使用美元進行，但對於日常購買，阿根廷人不得不隨身攜帶一大堆現金，最大面額的鈔票現在只值 2 美元，比四年前的約 21 美元要少。

經濟問題主要歸結為缺乏硬通貨 —— 這個國家花費的美元遠遠超過了收入。更糟糕的是，今年該國受到了有史以來 最嚴重的乾旱 的打擊，使得在 10 月總統選舉之前從農產品出口中獲得現金的可能性蕩然無存。

與此同時， 國際儲備 正在枯竭，讓人懷疑政府還能繼續保衞比索免於全面崩潰的時間有多長。

市場動盪

最近一輪市場動盪始於上週，當交易員開始拋售比索資產，因為政府數據顯示通貨膨脹加速超過預期。毫無根據的謠言四起，稱官方匯率將貶值，迫使經濟部長 Sergio Massa 在比索暴跌時向 WhatsApp 羣發出一條 語音消息否認了這一計劃。海外美元債券也跌至今年最低點，跌至每美元 25 美分左右。

政府對所有這些的回應看起來越來越絕望。據知情人士透露，阿根廷證券監管機構正向當地經紀人施加壓力，限制在平行市場的交易，並要求他們提供任何此類活動的記錄。另一家經紀公司被迫在社交媒體上就傳播關於貨幣貶值的謠言發佈道歉，監管機構對此事展開了調查，另一位知情人士表示。所有人要求在討論敏感信息時不透露姓名。監管機構和政府拒絕置評。

阿根廷央行週四將其基準利率上調了10個百分點，至91%，高於一年前的47%。迄今為止，貨幣政策收緊已被證明是無效的。

IMF協議

馬薩還通知了國際貨幣基金組織，政府打算更多地介入當地金融市場，據三名直接瞭解談話內容的高級政府官員透露。

根據其中一位官員的説法，這一舉措可能使阿根廷的IMF協議走向偏離軌道，他要求不透露姓名，坦率地談論敏感問題。這可能危及國際貨幣基金組織計劃於6月發放的39億美元的下一筆款項，儘管雙方正在討論可能進行更大規模的轉移，可能是提前支付原定於今年晚些時候計劃的款項。

塞爾吉奧·馬薩通知國際貨幣基金組織，政府計劃干預當地金融市場。攝影師：安妮塔·普查德·塞拉/彭博社“很可能在下一次審查中，該計劃會偏離軌道，”高盛集團拉丁美洲研究主管阿爾貝託·拉莫斯説。“隨着選舉臨近，國際貨幣基金組織可能會暫停。”

除了國際貨幣基金組織的計劃外，官員們還利用與中國的240億美元貨幣互換額度支付了4月至5月間約18億美元的進口。經濟部還為大豆、葡萄酒等主要出口商品設立了多個匯率，以鼓勵生產者出售並帶來美元，但效果甚微。

經濟部新聞辦公室未提供評論。國際貨幣基金組織發言人在一份聲明中表示，與政府關於下一次計劃審查的討論“正在以建設性方式進行。”

動盪的歷史

阿根廷是一個習慣於金融動盪的國家。許多當地儲户立即將他們的比索工資兑換成美元，在布宜諾斯艾利斯廣泛分佈的——但在技術上是非法的——背街兑換所購買綠色美元。或者他們通過十幾家本土交易所之一購買加密貨幣。

除了儲蓄美元之外的一種常見策略是在通貨膨脹進一步加劇之前花光每一枚比索。尋求利用這一點的商店經常宣傳清倉銷售，敦促顧客立即購買，以免價格再次必然上漲。

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阿根廷人也沒有停止在布宜諾斯艾利斯的咖啡館、酒吧和餐廳裏花掉他們的比索，對當前政治局勢的不滿在許多餐桌上都能聽到，特別是在迎合這座城市商業階層的時尚場所。民意調查顯示，今年早些時候，費爾南德斯的支持率跌至20%以下，人們預計在2024年之前會再次陷入衰退。

阿根廷人繼續頻繁光顧餐廳和酒吧，政治不滿在許多餐桌上都能聽到。攝影師：Sarah Pabst/Bloomberg除了國際問題如新冠疫情和烏克蘭戰爭外，國內問題一直困擾着費爾南德斯的任期。他領導的左翼佩羅尼主義聯盟自2019年就一直飽受他與副總統克里斯蒂娜·費爾南德斯·德基什內爾之間在經濟戰略上的內訌。政府從未提出一個被投資者視為可信的經濟計劃。

上週，費爾南德斯 排除了 尋求連任的可能性。

彭博經濟學表示

“我們預計2023年年度通脹率將達到約100%，上行風險較大。未來幾個季度通脹率可能保持高位，原因包括慣性、來自錯配貨幣和管制價格的壓力、寬鬆的財政和貨幣政策。”

—Adriana Dupita，巴西和阿根廷經濟學家

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對於像卡羅琳娜·塞拉迪利亞（Carolina Serradilla）這樣的阿根廷人來説，奧布拉多爾·德·帕內斯·伊·加列塔斯（Obrador de Panes y Galletas）是一家位於首都歷史悠久的聖特爾莫社區的麪包店和咖啡館，所有這一切都讓人想起了過去的危機。她在國家2001年的崩潰期間畢業於糕點師課程，她並沒有看到任何近期樂觀的理由。她也不相信任何總統候選人能夠解決這一困境。

“阿根廷永遠不會改變，”她説。“我們唯一能做的就是享受生活。”