瑞士信貸管理總監表示銀行正在積極尋求ESG債務交易 - 彭博社

瑞士信貸銀行AG的一位資深投資銀行家表示，他的團隊正在積極尋找ESG融資領域的新交易，即使在被瑞士聯合銀行集團收購後，該部門的未來仍然存在疑問。

這家瑞士銀行在環境、社會和治理投資領域的一個角落中脱穎而出，被稱為債務換自然交易的先驅，迄今為止一直佔據主導地位。但今年的幾乎崩潰以及由瑞士聯合銀行集團進行的政府操縱式救助意味着，這家虧損投資銀行的業務現在正在接受審視，以確定它們是否符合長期的瑞士聯合銀行戰略。

瑞士信貸全球信貸投資產品結構主管Ramzi Issa表示，他的團隊仍希望在剛剛完成厄瓜多爾史上最大規模的債務換自然交易後繼續發展這一業務，該交易規模為6.56億美元。在該交易中，瑞士信貸以折扣價購買了一些厄瓜多爾債券，並將它們換成了一筆新的較小貸款，作為厄瓜多爾承諾保護海洋生物的交換條件。瑞士信貸通過發行新的與海洋保護相關的債券來為這筆交易提供資金支持。

厄瓜多爾的創紀錄交易緊隨去年瑞士銀行為巴巴多斯達成的1.5億美元交易，以及2021年11月為伯利茲達成的3.64億美元交易。

Issa在接受採訪時表示，瑞士信貸“已經償還了約23億美元的債務，並用約12億美元的新融資替代了這部分債務。”“因此，這在財政方面產生了很大的影響。在環境方面，我們談論的是6.8億美元用于海洋保護的資金，這之前根本不存在。”

“我們正在積極尋找其他交易，”伊薩説。“我非常樂觀。”

瑞士銀行瑞士聯合銀行（UBS）的發言人並未立即回覆評論請求。

瑞士聯合銀行已明確表示，打算逐步關閉瑞士信貸銀行的大部分投資銀行業務，並將對剩餘員工進行篩選，以確定他們是否符合更為嚴格的風險文化。由於直到未來幾周交易達成之前，許多在瑞士信貸銀行工作的銀行家的未來尚不確定，其他銀行已抓住機會吸納經驗豐富的員工。競爭對手也在尋求進入債務換自然的業務。

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美國銀行計劃在未來幾個月為加蓬安排5億美元的交換交易。德意志銀行也表達了對該市場的興趣，因為歐洲和美國各地的銀行爭相在這類交易中扮演角色。

ESG Exodus

圍繞瑞士信貸危機的危機導致一些ESG銀行家離開了該公司，其中一些人效仿了去年辭去瑞士銀行首席可持續發展官職務的瑪麗莎·德魯（Marisa Drew），轉而在渣打銀行（Standard Chartered Plc）擔任相當職務。德魯最近告訴彭博社，她熱衷於擴大渣打銀行的ESG團隊，包括通過對生物多樣性專業知識的投資。

她本月早些時候表示，這一領域在“保護世界的自然資本”方面發揮着“至關重要的作用”。

伊薩表示，他熱衷於擴大更多基於土地的交易，此前他已安排了一系列海洋保護交換。

與此同時，有越來越多的國家表示對債務換取自然資源的興趣。據説蘇里南和斯里蘭卡正在探索各種選擇。岡比亞、哥倫比亞、巴基斯坦、斯威士蘭和肯尼亞的代表都表示支持這種融資安排。

“顯然存在許多機會，”作為Ecuador交易顧問的Rob Weary在他的公司Aqua Blue Investments上説。他表示，理論上，任何擁有主權債務以折扣價交易、擁有有價值的生態系統，並且可以獲得來自參與此類交易的開發銀行的信貸支持的國家都有資格。

但是，非營利組織甚至一些金融分析師開始質疑債務換取自然資源的結構，這些交易現在往往掌握在私人市場的手中，而不是通過公共或慈善金融結構安排，這在過去三十年左右是常態。

儘管旨在幫助貧困國家減輕債務負擔的同時保護環境，但人們擔心在這類交易中一些債券標籤可能具有誤導性。例如，巴克萊銀行的分析師在確認並非所有收益都將用于海洋保護後，質疑了伯利茲和巴巴多斯交易安排所附帶的藍色債券標籤。而厄瓜多爾最近交易的債券則被標記為“與海洋保護相關聯”。

伊薩表示，將資金投入此類交易的機構投資者對掉期交易的條款完全透明。他説：“我們試圖進行描述，而不是套用特定的標籤。”

他還表示，他所在的團隊位於瑞士信貸投資銀行業務的市場部門，熱衷於在市場增長的同時繼續開發和調整產品。

“當你進行更多交易時，如果你一遍又一遍地做同樣的事情，那可能不是正確的做法，”伊薩説。“你在學習並試圖隨着進展進行改進。”