對沖基金卡克斯頓、Element在宏觀交易員艱難的上半年中下跌 - 彭博社

2023年上半年對一些世界最大的宏觀交易商來説是一個波折，他們努力彌補由波動的債券市場引發的損失。

據知情人士透露，安德魯·勞的卡克斯頓宏觀對沖基金在6月份加深了下跌，上半年下跌了20%，而傑夫·塔爾平斯的Element Capital Management上個月遭受了7.7%的損失，今年的下滑擴大到15.4%。

其他人，如賽義德·海達爾和億萬富翁克里斯·羅科斯在6月賺了錢，但未能從今年3月的損失中恢復過來，當時硅谷銀行的倒閉在全球市場引發了衝擊，並影響了他們在利率市場上的槓桿投注。

“3月份是宏觀表現平平的決定性因素，”EDL Capital創始人埃杜瓦·德·朗拉德説，他旗下的11億美元對沖基金是今年少數幾個看到回報的宏觀資金池之一。“大多數宏觀基金在硅谷銀行倒閉的固定收益行動中止了。”

卡克斯頓的代表未回應置評請求，而其他公司的代表則拒絕置評。

宏觀投資者利用借來的資金放大對經濟趨勢的賭注，在三月份面臨了市場劇烈波動，因為SVB的倒閉引發了即將到來的銀行危機的擔憂。資產價格的波動甚至超過了2008年雷曼兄弟控股公司的倒閉、2001年9月11日的襲擊、互聯網泡沫的破裂以及上世紀90年代新興市場危機所引起的波動。

一些著名的基金經理，從克里斯·羅科斯到賽義德·海達爾都遭受了兩位數的損失，而資深宏觀交易員亞當·萊文森關閉了他的對沖基金。Brevan Howard資產管理公司結束了與美國對沖基金公司Commonwealth Asset Management的合作關係。

儘管一些公司，包括羅布·西特羅尼的Discovery Capital Management、格雷格·科菲的柯科斯沃爾德對沖基金和基思·德卡盧奇的Melqart KEAL Macro — 該公司的投資者包括黑石集團 — 賺了錢，但整個行業由於成功做空債券而獲得的卓越收益在利率因應通脹飆升而上漲之前已經出現逆轉。

現在他們面臨着具有挑戰性的市場，根據eVestment編制的數據，今年已有約20億美元的資金從他們手中撤出。

去年錄得有史以來最佳收益的海達爾和羅科斯在2023年難以賺錢。羅科斯在三月份的某個時刻曾經遭受超過15%的下跌，迫使他降低對沖基金的風險，上個月幾乎收回了他在超過140億美元的對沖基金中的所有損失。

Talpins的Element基金在1月份管理着126億美元，一直在鼓勵投資者從基金中提取現金，並驅逐一些拒絕這樣做的投資者，因為它試圖在連續兩年虧損之後將資產縮減約30億美元，以便在現在管理着約80億美元的基金更加靈活。

“美聯儲正在告訴你它將要做什麼，但市場似乎在將其納入考慮中表現得很慢，” Decarlucci説。他預測宏觀交易者下半年同樣面臨挑戰。